Comment transformer une ICO de 17 millions de dollars en 104 millions de dollars : L'histoire de Cosmos

La Fondation Interchain (ICF) a levé 17 millions de dollars en avril 2017 pour accompagner le développement du réseau Cosmos , un système permettant aux blockchains de communiquer entre elles.

Suite à la vente de son jeton ATOM , l'ICF a financé un groupe d'acteurs de soutien, comme Agoric Systems Operating Company (dans laquelle l'ICF a investi pour des capitaux propres traditionnels) et Tendermint, pour construire les fondements des aspirations interopérables du projet : le protocole Inter-Blockchain Communication (IBC).

L’objectif est d’être bien positionné pour un avenir multi-chaînes.

« Je pourrais avoir un contrat sur une chaîne participant à la vente d'actifs sur une autre chaîne, en le vendant à un consortium privé dans une autre pile sur une autre plateforme », a expliqué le PDG d'Agoric, Dean Tribble.

Mais même si la Technologies est encore en développement, la vente d’ATOM s’est avérée néanmoins rentable.

« Nous avons mis en place une stratégie de couverture pour détenir environ la moitié des Crypto en monnaie fiduciaire », a déclaré Ethan « Bucky » Buchman, directeur technique de l'ICF, à CoinDesk. « Mais il nous a fallu un certain temps pour commencer à liquider nos actifs, et en un an ou deux, ils ont connu une forte appréciation. Sur nos comptes bancaires, nous avons plus que le montant initialement levé. »

Les gains témoignent d'une vérité méconnue du boom des offres initiales de pièces de monnaie (ICO) de 2017 : les entreprises ayant une gestion de trésorerie conservatrice ont surpassé celles qui recherchaient une croissance rapide.par le marketing.

Jae Kwon, fondateur de Tendermint et actuel président de la Fondation Interchain, a déclaré à CoinDesk que les ATOM avaient été distribués après une levée de fonds, et non lors d'une ICO classique. Une documentation abondante a averti les participants qu'il y avait aucune garantiede réception de jetons. Cependant, les jetons ont finalement étédistribuéaux participants à la collecte de fonds comme prévu.

« À ce jour, nous avons encore plus de 1 400 BTC, plus de 50 000 ETH et un peu plus de 20 millions d'ATOM dans la trésorerie », a déclaré la directrice de l'ICF, Arianne Flemming, à CoinDesk.

Aux prix actuels, cela représente plus de 104 millions de dollars. Et ce, même après que l'association ait investi 25 millions de dollars pour financer plus de50 projets, a déclaré Flemming.

Poser les bases

Tribble, un ancien élève de Microsoft, estime que le fait de permettre aux développeurs traditionnels d’écrire plus facilement des contrats intelligents avec JavaScript favorisera une « adoption plus large de la blockchain ».

Si Cosmos veut véritablement devenir une autoroute reliant des blockchains de preuve d'enjeu distinctes, il lui faudra un langage commun. (Cela pourrait même inclure un espace réservé en forme de bitcoin, via les jetons enveloppés développés par le Groupe de travail inter-chaînes.)

Tribble et Buchman affirment tous deux qu'ils ne considèrent T les ATOM d'ICF comme du capital ; ils veulent simplement les utiliser pour participer au système Cosmos .

Buchman a déclaré à CoinDesk que les ATOM ne sont qu'un outil pour inciter à la participation à la gouvernance alors que le réseau se prépare à « soutenir l'interopérabilité pour laquelle le réseau Cosmos a été envisagé » en 2020. À l'heure actuelle, il s'agit principalement de tests et la seule fonction que le réseau peut accomplir est de distribuer des ATOM aux participants et de les déplacer sur le réseau.

À un moment donné, Tendermint détenait environ 8 % des jetons, selon le directeur de la recherche Zaki Manian. Mais il n'est ni engagé ni dépendant de ce réseau pour que son entreprise accepte des clients de développement logiciel.

« Nous avons développé le logiciel qui a permis la création initiale du réseau [Cosmos] », a déclaré Manian à CoinDesk. « La décision de continuer à utiliser le logiciel que nous avons développé ou de passer à un logiciel tiers dépend entièrement du réseau. »

Manian a déclaré que Tendermint pourrait poursuivre des contrats de développement de logiciels sans rapport dans un avenir NEAR .

« Je pense qu'il existe de nombreuses entreprises viables dans le réseau Cosmos et que Tendermint ne pourrait jamais toutes les exploiter », a déclaré Manian, ajoutant :

« Je pense que ONEun des inconvénients de l'approche Zcash est qu'en associant si étroitement la marque [d'Electric Coin Company] et la Technologies open source, on accapare l'espace et l'image de marque autour du protocole. Cela T les autres entreprises de se sentir propriétaires de ce système. »

L'approche du laisser-faire semble porter ses fruits. Près de 30 réseauxvalidateurs participent régulièrement aux votes de mise à niveau du réseau. Ce ratio est bien supérieur à celui de la Fondation Maker . système de gouvernance, par exemple, avec à peu près le même nombre d’électeurs mais plus du double d’employés sous contrat et des milliers d’utilisateurs généraux supplémentaires.

Principales dépenses

Au-delà de la gestion de trésorerie, l’ICF a fait un travail remarquable d’achat de fonds de commerce.

Il est à noter que l'argent de l'ICO n'a T été dépensé en marketing. (Les ATOM sont cotés sur plusieurs plateformes d'échange classiques, dont Binance, mais les deux parties ont nié toute sollicitation ou tout paiement pour faciliter la cotation. Au contraire, Binance a manifesté son intérêt pour Cosmos en agissant comme validateur.)

Au lieu de cela, lefondation payéedes chercheurs de l'Université de Lugano et de l'Université de Californie à Berkeley ont investi dans trois startups adjacentes telles queIRISnetet fait un don à l' Juridique à but non lucratif Coin Center.

Fondamentalement, il a consolidé des liens avec des entreprises partageant les mêmes idées et rémunéré des experts reconnus dans divers domaines pour leur contribution à Cosmos. De plus, une partie des fonds a été versée à prix du hackathonet les frais juridiques.

« Nous avons reçu des informations de plusieurs régulateurs de différentes juridictions », a déclaré Buchman de l'ICF. « Nous avons reçu des demandes d'informations et y avons répondu avec diligence. Il semble que nous soyons en bons termes jusqu'à présent. »

Avoir hâte de

L’ICF et tous les projets mentionnés ci-dessus ont encore plusieurs années de marge de manœuvre.

Que Cosmos devienne ou non utilisable à terme pour autre chose que des expérimentations, ce cas met en évidence les avantages de dissocier les modèles économiques des cryptomonnaies spécifiques. Parmi les entreprises financées par des jetons interrogées par CoinDesk en 2019, Cosmos présentait un thème commun parmi les projets n'ayant pas encore pivoté ou réduit leurs effectifs.

Tendermint a été fondée bien avant la vente, en 2014, en se frayant un chemin vers une levée de fonds en capital-risque de9 millions de dollars en 2019. Sa survie ne dépend T du prix des ATOM. De même, la fondation ne considère T le jeton comme une source de revenus à long terme.

Avec des participants engagés et actifs comme Binance, le fournisseur d'infrastructure de nœudsBlockdaemon,Laboratoires Polychain, et Sentiers des bisons (de la Association Balance) le réseau compte des dizaines d'acteurs dans l'ensemble du secteur de la blockchain.

Pourtant, aucun d’entre eux ne dépend strictement des jetons ATOM comme seul modèle commercial.

« Nous explorons des moyens d'aborder la viabilité financière plus directement… ce qui pourrait inclure une activité génératrice de revenus, indépendante de la fondation », a déclaré Buchman. « Nous avons adopté une Juridique très stricte de non-interaction avec les bourses au sujet de la cotation. »

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