VanEck et SolidX proposent aux institutions un produit similaire à un ETF Bitcoin

Mise à jour(13h15 UTC, 3 sept. 2019) : Ajout de détails et d'un commentaire issus d'un communiqué de presse publié après la publication de cet article. De plus, nous avons précisé que le produit n'est pas un véritable ETF, bien que similaire.

Alors que la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a jusqu'à présent bloqué un certain nombre d'ETF Bitcoin proposés, deux entreprises visent à lancer une option plus limitée cette semaine.

Annoncés mardi, VanEck Securities et SolidX Management – ​​dont la décision concernant leur projet d'ETF Bitcoin avait été reportée par la SEC – ont révélé qu'ils adoptaient une approche inhabituelle pour contourner les obstacles réglementaires. Les sociétés bénéficieront d'une exemption de la SEC qui permettra aux actions de leur VanEck SolidX Bitcoin Trust d'être proposées à des institutions telles que des fonds spéculatifs et des banques, mais pas aux investisseurs particuliers.

Bien qu'il ne s'agisse pas d'un véritable fonds négocié en bourse (ETF), le produit est similaire. Ed Lopez, responsable des ETF chez VanEck, a déclaré à CoinDesk que l'offre « permet de créer et de racheter des actions comme des ETF, mais il ne s'agit pas d'un ETF ».

« Contrairement à un ETF, il n'est T coté sur une bourse nationale, mais sur la plateforme OTC LINK ATS. Il s'agit d'une offre inédite. Étant donné qu'il sera négocié de gré à gré via des transactions de courtier à courtier, nous l'appelons familièrement « Broker Traded Fund », un BTF », a déclaré Lopez.

Les actions doivent être vendues à partir de jeudi, conformément à la réglementation de la SEC.Règle 144A, qui permet aux titres placés en privé d'être négociés entre des « acheteurs institutionnels qualifiés » avec des périodes de détention plus courtes et sans obligation de s'enregistrer auprès de la SEC.

« Ces actions offriront aux investisseurs institutionnels l'accès à un produit Bitcoin adossé à des actifs physiques, négociable via des comptes de courtage traditionnels et de PRIME », ont expliqué les deux sociétés dans un communiqué de presse. « Ces actions sont le premier produit de qualité institutionnelle, compensé, offrant une exposition au Bitcoin et permettant un processus standard de création et de rachat d'ETF. »

Gabor Gurbacs, directeur des stratégies d'actifs numériques chez VanEck/MVIS, a déclaré :

SolidX sponsorise le fonds, tandis que VanEck fournit des « services marketing », selon le communiqué. De plus, BNY Mellon a rejoint le fonds en tant que comptable, administrateur et agent de transfert quotidien. Cela comprend la facilitation des activités de création et de rachat des investisseurs.

Les investisseurs sont également assurés contre « le vol ou la perte » des clés privées Bitcoin détenues par la fiducie, et bénéficient d'une création et d'un rachat d'actions à durée indéterminée, ont déclaré les entreprises.

Daniel H. Gallancy, PDG de SolidX, a commenté :

« En tant que premier produit Bitcoin aux États-Unis à proposer des processus de création et de rachat d'ETF standard et des processus de compensation et de règlement établis, les investisseurs institutionnels peuvent enfin s'exposer au Bitcoin dans un contexte familier. Nous considérons ce produit comme une nouvelle étape prometteuse pour SolidX et VanEck dans leur partenariat, alors que nous travaillons à proposer des Crypto de qualité institutionnelle sur le marché. »

À ce jour, la SEC n'a approuvé aucun ETF Crypto , bien que le commissaire de la SEC, Robert Jackson, ait déclaré début 2019 qu'il pensait qu'une proposition d'ETF répondrait « éventuellement » aux normes de la SEC.

Le 12 août, la SEC a retardé ses décisions sur les propositions d'ETF Bitcoin de Bitwise Asset Management, VanEck/SolidX et Wilshire Phoenix, qui espèrent tous devenir les premiers à proposer un ETF Crypto aux États-Unis. Ces décisions sont désormais prévues pour la fin du mois et en octobre.

Image de Gabor Gurbacs via les archives CoinDesk