L'incroyable génie de Binance

Pete Rizzo est rédacteur en chef de CoinDesk.

Quoi que les gens pensent de l'échange de Cryptomonnaie Binanceet son chef,Changpeng ZhaoLe succès de l’entreprise n’est T seulement sans précédent, il crée un précédent.

Binance, je dirais, est en train de devenir l'étude de cas pour la croissance d'une entreprise de Cryptomonnaie , un succès dont on a bien besoin dans une communauté qui passe trop de temps à vanter le potentiel de sa Technologies et trop peu de temps à analyser des stratégies viables de mise sur le marché qui peuvent conduire au changement technologique radical que nous prévoyons.

À cet égard, je pense que le marché commence seulement à comprendre à quel point Binance est visionnaire et ce que son succès – en termes de timing du marché et d’impact sur le produit – dit de quelque chose que nous nous efforçons tous de trouver : un modèle pour créer des entreprises de Cryptomonnaie évolutives et impactantes.

En effet, à une époque où de nombreuses startups de Cryptomonnaie traversent des changements et des licenciements, Binance a le sentiment d'atteindre son rythme de croisière, offrant un niveau plus profond de produits nouveaux et innovants qui font avancer l'industrie de la bonne manière et au bon moment.

C'est un exploit rendu plus complexe par la nature en dents de scie du marché des Cryptomonnaie , dans lequel les opportunités de croissance des utilisateurs vont et viennent QUICK et dans lequel la grande majorité des startups de Cryptomonnaie réfléchissent trop à l'exécution et ne parviennent pas à s'adapter par la suite.

Mais après avoir observé Binance pendant plus d'un an maintenant, il est clair qu'aucune entreprise n'a été aussi délibérée dans la manière de profiter de la nature cyclique du marché des Cryptomonnaie et de ses flux et reflux.

Binance n'existe que depuis 2017, mais elle a considérablement évolué au cours de sa courte existence, d'une manière qui montre la réflexion impeccable de son entreprise et de ses dirigeants.

Au cours des 12 derniers mois, Binance a habilement traversé trois étapes :

• Elle a fourni une Technologies testée – un échange crypto-à-crypto fonctionnel offrant des services d’achat et de vente dans tous les pays sauf 15 – à un moment où les conditions du marché permettaient de capturer massivement des utilisateurs.
• Alors que le marché commençait à baisser et que d'autres échanges perdaient de leur élan, ils ont commencé à inciter les utilisateurs à adopter des produits à valeur ajoutée, tels queBinance LaunchPad, qui propulse la vente de nouvelles crypto-monnaies directement via son échange.
• Maintenant, avec ses investissements dans son aveniréchange décentralisé, il pourrait bien être sur le point de se perturber lui-même de manière à légitimer davantage l’industrie des Cryptomonnaie .

Des seaux de pluie

En se concentrant sur cette dernière idée, on peut dire sans risque de se tromper que dans le monde des crypto-monnaies, il existe deux saisons : la sécheresse et la mousson.

J'aime cette analogie car elle en implique la logique de manière viscérale. Il y a des moments où l'acquisition de nouveaux utilisateurs (pluie) est relativement facile (et où investir pour acquérir de nouveaux utilisateurs novices est avantageux), et d'autres (sécheresse) où cela est inutile (où les coûts d'acquisition de ces utilisateurs sont prohibitifs).

Dans le cas de Binance, son lancement – ​​en plein boom de l'été 2017 – n'aurait T pu être plus opportun. La marée montante, qui allait soulever tous les bateaux, a peut-être obscurci la réalité.

CZ, un vétéran chevronné du secteur, a fait ses armes chez Blockchain et OKCoin, deux premières réussites en Cryptomonnaie qui ont ensuite succombé à la fatigue. Il a su anticiper les tendances et mettre en œuvre une stratégie de mise sur le marché adroite. Fort de ses années passées à développer des systèmes de trading (en Crypto et en externe), CZ a pu lever des fonds via une ICO et déployer une Technologies éprouvée dans un environnement avide d'actifs alternatifs (à une époque où la plupart des plateformes d'échange étaient limitées par le trading en dollars américains et la réglementation en vigueur).

CZ a pris ici deux décisions dont l’éclat commence seulement à se faire sentir.

ONE , il a choisi de ne pas autoriser le trading de monnaies fiduciaires, contournant ainsi les problèmes réglementaires inhérents aux monnaies d'État. Deuxièmement, il a constitué une équipe capable de fournir, et de fournir, l'infrastructure nécessaire pour répondre à la demande évidente du marché (en ajoutant rapidement et efficacement de nouveaux Marchés de Crypto ).

En élargissant rapidement le choix d'actifs Crypto dans lesquels ses clients pouvaient investir, Binance a atteint 3 millions d'utilisateurs en seulement six mois.

On trouve une antithèse dans le modèle économique de Coinbase. Si la croissance globale du nombre d'utilisateurs de la plateforme d'échange de San Francisco a été plus impressionnante que celle de Binance (elle a dépassé les 20 millions d'utilisateurs en 2017), on T peut pas affirmer qu'elle a également fait évoluer l'activité.

Coinbase a passé la majeure partie de la bulle de 2017 à ne vendre qu'une poignée d'actifs (quatre au total), profitant ainsi de sa position de plateforme d'accès facile aux monnaies fiduciaires pour les consommateurs. Ce n'est T 2018, lorsque l'arrivée de nouveaux utilisateurs a considérablement ralenti, qu'elle a commencé à lancer de nouveaux actifs, bien que ce soit principalement dans un contexte de baisse d'intérêt des consommateurs.

Le résultat final a été que, au cours du dernier cycle, Coinbase était essentiellement une plateforme d'intégration pour Binance, ce qui signifie que les utilisateurs qui ont commencé sur Coinbase et d'autres échanges fiduciaires ont été rapidement contraints, en raison de son offre limitée d'actifs, de rechercher des services ailleurs.

Il y avait peu d’autres options et encore moins d’équipes qui ont aussi bien réussi.

Le BNB miraculeux

Mais s’il était hérétique de ne pas autoriser le commerce en dollars américains, CZ T pas arrêté là.

Un autre aspect qu'il semblait comprendre implicitement était que, puisque ses concurrents pouvaient facilement reproduire sa stratégie consistant à proposer de nombreuses cryptomonnaies, il aurait besoin d'incitations intégrées pour KEEP les utilisateurs. C'est là qu'intervient Binance Coin.

Binance Coin (BNB) semblait être une excuse pour une ICO à l'époque, mais il s'est depuis révélé être un excellent moyen d'encourager les affaires répétées.

En offrant aux traders un moyen de spéculer sur un jeton flottant sur un marché public et en permettant de payer les frais de la bourse dans cette pièce, Binance semble avoir créé un cercle vertueux par lequel ses utilisateurs ont été incités à rester au sein de sa plateforme.

Binance Coin a désormais une capitalisation boursière incroyablement importante de 2,3 milliards de dollars, un chiffre qui a été croissance acyclique dans un marché baissier).

(Remarque : il ne s’agit pas tant d’un argument en faveur de la valorisation actuelle du BNB, ni d’une analyse de ce que cela peut ou devrait être, mais plutôt d’une reconnaissance du fait que Binance Coin est une innovation que le marché devrait et est en train de valoriser).

Non contente de se reposer sur ses lauriers, Binance a créé un réseau de produits complémentaires autour du BNB , comme « LaunchPad », un service qui gère des ICO payables en BNB, élargissant et stimulant ainsi son écosystème. (Si cela ne vous impressionne T , rappelez-vous qu'il s'agit d'une entreprise qui, malgré ses plus de 300 employés, a T rester dans l'air du temps).

Avec des incitations si bien alignées, d’autres bourses se sont précipitées pour reproduire le modèle,y compris Huobi, OKcoin et une multitude d’autres échanges plus petits.

Il semble évident que cela deviendra un élément essentiel du modèle économique des plateformes d'échange. Existe-t-il vraiment une plateforme d'échange de Crypto qui n'étudie T ce qui a été créé ici et ne réfléchisse pas à ses implications pour son activité ?

J’en doute, car le besoin de telles solutions est visible dans l’ensemble du secteur des changes.

Kraken, par exemple, a levé récemment 100 millions de dollars de financement en grande partie auprès de ses utilisateurs, la logique étant que ceux qui investissent dans son avenir seront plus susceptibles de rester, fournissant ainsi des liquidités, des retours sur les produits et d'autres informations précieuses.

Le message est clair : les plateformes d'échange de Cryptomonnaie , qui comptent parmi les plus importantes et les plus rentables du secteur, sont confrontées à un problème majeur pour lequel elles sont prêtes à envisager toutes les solutions possibles afin de fidéliser leurs utilisateurs. Binance semble avoir non seulement anticipé le problème, mais a déjà une solution.

Un avenir ambitieux

Alors, quelle est la prochaine étape pour la bourse ? Va-t-elle se reposer sur ses lauriers jusqu'à son introduction en bourse ? Apparemment T .

Binance semble prêt à lancer prochainement unpasserelle fiat-to-crypto à Singapour, une initiative qui placerait enfin l'entreprise sous la tutelle d'un régulateur influent. C'est le genre de succès qu'on attendrait d'un PDG sur Twitter, n'est-ce pas ?

Mais se plier aux conventions ne semble T être la priorité de CZ ces derniers temps. Dans le cadre du changement potentiellement le plus radical, Binance travaille rapidement au déploiement d'une plateforme d'échange décentralisée, le Binance DEX, après l'avoir déjà mise en test en février.

Les plateformes d'échange décentralisées, permettant aux utilisateurs d'échanger des cryptomonnaies de pair à pair via un protocole blockchain – sans le soutien d'un fournisseur de services unique comme Binance – constituent une Technologies de pointe. Aucune n'a encore été déployée à grande échelle, et il reste à déterminer les défis à venir pour leur mise en œuvre.

Le fait que Binance ait adopté sa direction devrait toutefois donner à réfléchir au marché : cela contraste fortement avec celles prises par d’autres grandes bourses.

À une époque où la plupart des gens semblent recruter des professionnels de la vieille garde de Wall Street et s'attaquer à l'argent du capital-risque dans le but de courtiser l'argent institutionnel, Binance, semble-t-il, voit un plus grand avantage à construire avec succès la version de nouvelle génération du type de produit qu'il a créé à l'origine - une technologie de pointe qui peut évoluer massivement pour la consommation de détail mondiale.

De manière critique, le manque de financement de capital-risque de Binance et la liberté que cela lui confère signifient qu'elle est mieux placée que probablement toute autre entreprise pour mener son adoption d'un échange décentralisé à sa conclusion naturelle mais extrême : confier entièrement son fonctionnement aux utilisateurs du réseau BNB .

En se perturbant, Binance pourrait même finir par devenir quelque chose d’encore plus innovant qu’un échange (décentralisé ou non) – une stratégie de sortie viable et native de la cryptographie.

Si tel est le cas, l’histoire de Binance pourrait même un jour offrir une alternative au récit de la Silicon Valley selon lequel les entreprises devraient favoriser la croissance des utilisateurs uniquement pour poursuivre une sortie conventionnelle en devenant publiques.

Tout cela est-il une surestimation de Binance ? Peut-être.

Mais après que l'entreprise ait accumulé un tel palmarès, il ne reste peut-être qu'une ONE question : qui, exactement, parie contre Binance ?

Image via les archives CoinDesk