Plantation de Bitcoin , ONE partie : espèces

Dan Held est le fondateur du service de portefeuille de Crypto Picks & Shovels. Il a précédemment fondé le service de données ZeroBlock, vendu à Blockchain, et a occupé le poste de vice-président produit chez ChangeTip.

Cet article Analyses exclusif fait partie de «Bitcoin à 10 % : le livre blanc de Satoshi" série.

L’origine du Bitcoin s’apparente à la plantation d’un arbre.

Ce n'était T seulement le choix de l'espèce (le code) par Satoshi, mais la saison (le moment), le sol (la distribution) et le jardinage (la communauté) qui étaient essentiels à sa réussite. Il fallait qu'elle grandisse pour devenir forte, puissante et immense. Elle devait survivre aux sécheresses, aux tempêtes et aux prédateurs. Ses racines profondes devaient supporter le poids de devenir une nouvelle monnaie de réserve mondiale.

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Qu'est-ce que l'argent ?

L’argent est généralement défini comme le moyen par lequel la valeur est transférée.

Mais l’argent n’est pas seulement du papier dans votre main ou des chiffres sur votre compte bancaire, l’argent représente quelque chose de bien plus fondamental :

• L'argent est une forme primitive demémoireou la tenue de registres. C'est la mémoire collective de ceux qui ont la capacité d'allouer la richesse.
• L'argent, qui est la représentation du travail nécessaire pour acquérir des biens et des services, peut également être considéré commeénergie stockée.
• La monnaie est le principal moyen d'information de l'économie mondiale. En tant que moyen d'échange, réserve de valeur et unité de compte, elle est le vecteur essentiel de l'information sur l'état des Marchés.

Les principales fonctions de la monnaie sont la réserve de valeur (RV), le moyen d'échange (ME) et l'unité de compte (UE). Aucune monnaie ne remplit initialement ces trois fonctions ; chaque nouvelle forme de monnaie suit un chemin évolutif distinct que nous aborderons plus tard. Commençons par identifier la nouvelle forme de monnaie : le Bitcoin.

Espèces

« Ces protocoles T peuvent être décrits de manière exhaustive comme des éléments objectifs et statiques. Il est préférable de les considérer comme des systèmes vivants. » — Ari Paul

Le Bitcoin est une nouvelle forme de vie, une nouvelle espèce de monnaie appelée « Cryptomonnaie». Plus important encore, c'est une « monnaie saine », ou, selon la taxonomie appropriée, « sanum pecuniam ». Une monnaie saine est défini comme une monnaie dont le pouvoir d’achat est déterminé par les Marchés, indépendamment des gouvernements et des partis politiques, ce qui est essentiel à la liberté individuelle.

« J'ai dû écrire tout le code avant de pouvoir me convaincre que je pouvais résoudre tous les problèmes, puis j'ai écrit le document. » —Satoshi Nakamoto

Le code de la vie est inscrit dans un organisme dès sa création. Satoshi a soigneusement conçu l'ADN, ou code génétique, du Bitcoin pour en faire la meilleure monnaie saine jamais créée.

Nous pouvons considérer le code génétique du Bitcoin comme représentant des instructions qui ont été écrites pour encourager l’organisation et la coordination de la fonction cellulaire.

« Je crois que j'ai travaillé sur tous ces petits détails au cours de la dernière année et demie pendant le codage, et il y en avait beaucoup. » –Satoshi Nakamoto

Le code génétique du Bitcoin :

• Satoshi avait besoin d'un moyen pour que le Bitcoin puisse naître ; il a donc inscrit dans son ADN une offre fixe (21 millions de bitcoins). Une hausse du prix du bitcoin entraîne inévitablement une augmentation correspondante du nombre de participants (utilisateurs), de la sécurité (minage) et du nombre de développeurs. Ce phénomène se renforce lui-même. boucle de rétroaction.
• La fonction de minage du Bitcoin, la preuve de travail (PoW), constitue à la fois son métabolisme et son mécanisme de défense. mange de l'énergie Pour générer de nouvelles cryptomonnaies et construire des murs numériques afin de protéger le réseau. La preuve de travail rend également le Bitcoin antifragile, c'est-à-dire qu'à mesure qu'il grandit, il devient plus résistant aux attaques.
• Un nouveau bloc Bitcoin est découvert toutes les 10 minutes. Ce code génétique permet aux cellules Bitcoin de communiquer et de se coordonner efficacement malgré d'énormes distances. C'est le horloge internequi définit le taux métabolique.

Il vit et respire sur Internet. Il vit parce qu'il peut rémunérer des gens pour le KEEP en vie. Il vit parce qu'il rend un service utile pour lequel des gens sont prêts à le payer. Il vit parce que n'importe qui, n'importe où, peut exécuter une copie de son code. Il vit parce que toutes les copies actives communiquent constamment entre elles. Il vit parce qu'il est radicalement transparent : chacun peut voir son code et voir exactement ce qu'il fait. Il T T . T . Inviolable. T . Indéfectible. Indéfectible. Indéfectible. T . Indéfectible. Si une guerre nucléaire détruisait la moitié de notre planète, il continuerait de vivre, intact. — Ralph Merkle

Le code génétique du Bitcoin se manifeste par des traits (caractéristiques d'un organisme) qui peuvent être visibles ou non.

Caractéristiques

En biologie, un trait ou un caractère est une caractéristique d’un organisme.

Selon la théorie de l'évolution par sélection naturelle de Charles Darwin, les organismes qui possèdent des traits héréditaires leur permettant de mieux s'adapter à leur environnement par rapport aux autres membres de leur espèce auront plus de chances de survivre, de se reproduire et de transmettre davantage de leurs gènes à la génération suivante.

La monnaie ne fait pas exception. Elle possède des caractéristiques qui lui permettent de survivre et de prospérer en tant que réserve de valeur (RV), moyen d'échange (ME) et unité de compte (UE). Le Bitcoin est une nouvelle espèce qui présente des caractéristiques largement supérieures à celles de ses prédécesseurs. Nous analysons ci-dessous ces caractéristiques entre les différentes espèces de monnaie.

(Les sections ci-dessous, sur les attributs qui font un bon salaire, sont en grande partie empruntées àVijay Boyapatil'article de« Le cas haussier du Bitcoin»)

Vérifiable

L’authenticité des monnaies fiduciaires et de l’or est assez facile à vérifier.

Cependant, malgré les dispositifs anti-contrefaçon prévus sur leurs billets, les États-nations et leurs citoyens risquent toujours d'être dupés par de faux billets. L'or n'est pas non plus à l'abri de la contrefaçon.

Des criminels sophistiqués ont utilisétungstène plaqué orcomme moyen de tromper les investisseurs en or en les incitant à acheter de l'or contrefait. Les bitcoins, en revanche, peuvent être vérifiés avec une certitude mathématique absolue.

Fongible

L’or constitue la référence en matière de fongibilité.

Une fois fondue, une once d'or estpresqueLes monnaies fiduciaires, en revanche, ne sont fongibles que dans la mesure où les institutions émettrices le permettent. Bien qu'un billet fiduciaire soit généralement traité comme n'importe quel autre par les commerçants qui l'acceptent, il existe des cas où les grosses coupures ont été traitées différemment des petites.

Par exemple, le gouvernement indien, pour tenter d'éradiquer le marché gris non taxé, a complètement démonétisé ses billets de 500 et 1 000 roupies. Les bitcoins sont fongibles au niveau du réseau, ce qui signifie que chaque Bitcoin, lors de sa transmission, est traité de la même manière sur le réseau Bitcoin .

Cependant, comme les bitcoins sont traçables sur la blockchain, un Bitcoin particulier peut être contaminé par son utilisation dans le cadre d'un commerce illicite et les commerçants ou les bourses peuvent être contraints de ne pas accepter ces bitcoins contaminés.

Malgré cela, il n’existe pas de tarification alternative pour les « Bitcoins contaminés », ils restent donc hautement fongibles.

Portable

Les bitcoins sont la réserve de valeur la plus portable jamais utilisée par l’homme.

Une simple clé USB peut contenir un milliard de dollars, facilement transportable partout et transmise NEAR instantanément. Les monnaies fiduciaires, fondamentalement numériques, sont également très portables.

Les gouvernements peuvent toutefois contrôler la libre FLOW des capitaux. L'argent liquide peut être utilisé pour contourner les contrôles de capitaux, mais le risque de stockage et le coût du transport deviennent alors importants. L'or, étant physique et incroyablement dense, est de loin le métal le moins transportable.

Lorsque des lingots sont transférés entre un acheteur et un vendeur, c'est généralement uniquement le titre de propriété de l'or qui est transféré, et non les lingots physiques eux-mêmes (il en a coûté 9,1 millions de dollars à l'Allemagne).rapatrierleur or).

Durable

L’or est le roi de la durabilité : la grande majorité de l’or qui a été extrait ou frappé, y compris l’or des pharaons, existe encore aujourd’hui et le restera pendant NEAR l’éternité (il ne peut être détruit que par transmutation nucléaire).

Bien que la monnaie fiduciaire existe sous forme physique et numérique, nous ne considérerons que la pérennité de sa forme numérique, c'est-à-dire la pérennité de l'institution qui l'émet. De nombreux gouvernements émetteurs de monnaie fiduciaire se sont succédé au fil des siècles, et leurs monnaies ont disparu avec eux.

Si l'histoire nous guide, il serait illusoire de considérer les monnaies fiduciaires comme durables à long terme – le dollar américain et la livre sterling constituent des exceptions à cet égard. Le bitcoin, dépourvu d'autorité d'émission, peut être considéré comme durable tant que le réseau qui le sécurise demeure en place. Le Bitcoin étant encore balbutiant, il est trop tôt pour tirer des conclusions définitives quant à sa durabilité.

Cependant, il existe des signes encourageants montrant que le réseau affiche un degré remarquable de «anti-fragilité."

Divisible

Les bitcoins peuvent être divisés jusqu'à un cent millionième de Bitcoin et transmis en quantités infinitésimales. Les monnaies fiduciaires sont généralement divisibles jusqu'à la monnaie de poche, dont le pouvoir d'achat est faible, ce qui les rend suffisamment divisibles en pratique.

L’or, bien que physiquement divisible, devient difficile à utiliser lorsqu’il est divisé en quantités suffisamment petites pour pouvoir être utile pour des échanges quotidiens de moindre valeur.

Rare

L'attribut qui distingue le plus clairement le Bitcoin des monnaies fiduciaires et de l'or est sa rareté absolue prédéterminée : seulement 21 millions de bitcoins peuvent être créés (le nombre d'unités est arbitraire, car les bitcoins peuvent être subdivisés en 210 quadrillions de satoshis).

Cela permet au détenteur de bitcoins de connaître le pourcentage de l'offre totale possible. L'or, bien que demeuré relativement rare historiquement, n'est pas à l'abri d'une augmentation de son offre. Si une nouvelle méthode d'extraction ou d'acquisition d'or devenait rentable, l'offre pourrait augmenter considérablement (ex. :fonds marins ou exploitation minière d'astéroïdes).

Enfin, les monnaies fiduciaires, bien qu'elles ne soient qu'une invention relativement récente, se sont révélées sujettes à une augmentation constante de leur offre. Les États-nations ont montré une propension persistante à gonfler leur masse monétaire pour résoudre des problèmes politiques à court terme.

Histoire établie

Aucun bien monétaire n'a une histoire aussi longue et riche que l'or, dont la valeur remonte à l' Human . Des pièces de monnaie frappées dans la lointaine Antiquité conservent encore une valeur significative aujourd'hui.

On ne peut pas en dire autant des monnaies fiduciaires, qui constituent une anomalie relativement récente de l'histoire. Depuis leur création, les monnaies fiduciaires ont eu une tendance quasi universelle à perdre toute valeur. Le recours à l'inflation comme moyen insidieux de taxer invisiblement ses citoyens a été une tentation à laquelle aucun État n'a pu résister.

Malgré sa courte existence, le Bitcoin a résisté à suffisamment d'épreuves sur le marché pour qu'il soit fort probable qu'il ne disparaisse pas de sitôt en tant qu'actif précieux. Effet Lindy suggère que plus longtemps le Bitcoin existera, plus grande sera la confiance de la société dans sa capacité à perdurer à long terme. médian L'âge d'un Human est d'environ 30 ans, ce qui signifie que Bitcoin existe depuis près de 33,3 % de la vie Human moyenne.

Si le Bitcoin existe pendant 20 ans, il y aura une confiance quasi universelle dans le fait qu’il sera disponible pour toujours, tout comme les gens croient qu’Internet est une caractéristique permanente du monde moderne.

Résistant à la censure

ONEune des principales sources de la demande initiale de bitcoins était leur utilisation dans le trafic de drogue. Silk Road témoigne de cette résistance.

La principale caractéristique qui rend le Bitcoin précieux pour les activités interdites est son caractère « sans autorisation » au niveau du réseau. Lorsque des bitcoins sont transmis sur le réseau Bitcoin , aucune intervention Human ne permet de décider si la transaction doit être autorisée.

En tant que réseau peer-to-peer distribué, le Bitcoin est, par nature, conçu pour résister à la censure. Cela contraste fortement avec le système bancaire fiduciaire, où les États régulent les banques et autres acteurs de la circulation monétaire afin de signaler et de prévenir les utilisations illégales de biens monétaires. Le contrôle des capitaux est un exemple classique de régulation de la circulation monétaire.

Un riche millionnaire, par exemple, pourrait avoir beaucoup de mal à transférer sa fortune vers un nouveau domicile s'il souhaite fuir un régime oppressif (les avoirs russes au Royaume-Uni étant gelés). Bien que l'or ne soit pas émis par les États, sa nature physique le rend difficile à transmettre à distance, le rendant ainsi beaucoup plus vulnérable à la réglementation étatique que le Bitcoin.

l'IndeLoi sur le contrôle de l'orest un exemple de ce type de réglementation. Si votre mission est de perturber les banques centrales, vous devez disposer d'une résistance à la censure de niveau souverain.

« Les avantages du Bitcoin ne résident pas dans sa rapidité, sa commodité ou sa convivialité. Sa valeur réside dans sa Juridique monétaire immuable, précisément parce que personne ne peut la modifier facilement. » — Saifedean Ammous

Coût infalsifiable

Une monnaie coûteuse à créer, soit en raison de son coût initial (extraction d'or), soit de l'improbabilité de son histoire (art) — et dont il est difficile de simuler le coût. La preuve de travail (PoW) du Bitcoin garantit que le coût de minage d'un Bitcoin est NEAR équivalent à celui de ONE achat sur une plateforme d'échange. coût infalsifiableLe modèle comprend les étapes de base suivantes :

"(1) trouver ou créer une classe d'objets qui est hautement improbable, qui demande beaucoup d'efforts à fabriquer, ou les deux, et telle que la mesure de leur coût puisse être vérifiée par d'autres parties.





(2) utiliser les objets pour permettre à un protocole ou à une institution de franchir les limites de confiance" – Nick Szabo

Ouvertement programmable

Bitcoin est open source ; sa conception est publique et il est utilisable par tous, partout et à tout moment. Les développeurs peuvent programmer librement des applications sur le protocole Bitcoin sans avoir à demander l'autorisation de quiconque.

« Il est dynamique, évolutif et extensible. Il n'a pas besoin d'être remplacé à chaque nouvelle itération ; il s'améliorera continuellement. » —Neil Woodfine

Décentralisé

Dans sa définition la plus simple, la décentralisation désigne l'absence de contrôle centralisé. Ou la mesure dans laquelle une entité au sein du système peut résister à la coercition tout en continuant à fonctionner comme partie intégrante du système. La coercition T signifie pas nécessairement force, mais plutôt incitation négative à s'aligner sur une autorité.

La décentralisation est une caractéristique importante de l'argent, car tout contrôle centralisé pourrait menacer l' une des autres caractéristiques (en particulier rareté et résistance à la censure)

La décentralisation est également importante car elle permet une plus grandeévolutivité socialeLe défi est quesystèmes naturelsLes systèmes évoluent intrinsèquement vers la centralisation (hiérarchies). Cette propriété émergente se retrouve également dans les cryptomonnaies. La hiérarchie est une propriété émergente des réseaux. Lorsque l'on considère des systèmes plus complexes, nous devons composer avec davantage derelations complexesentre les couches. Quantifier la décentralisation est une tâche particulièrementépineux problème.

« La décentralisation est un concept tellement mal compris, car on l'applique à un système entier, alors qu'en réalité, elle doit s'appliquer à plusieurs niveaux du système : le protocole, la politique et la pratique. » — Sarah Lewis

Évolution

Pour qu'une espèce monétaire survive, elle doit être compétitive sur tous les points et être exceptionnellement supérieure sur quelques-uns d'entre eux. Les points ne s'additionnent T , ils se multiplient.

Lors de l'introduction de l'or, les fabricants de perles (exemple d'une forme de monnaie plus primitive) ont probablement tenté de convaincre la population ignorante que l'or ne pouvait remplacer les perles. Mais il s'est avéré que l'or possédait des caractéristiques plus avantageuses. Peu importe ce que l'on pensait. L'or était destiné à devenir une monnaie plus puissante que les coquillages ou les perles.

Le fait que l'or soit resté une marchandise prisée pendant des milliers d'années témoigne de l'importance de ces caractéristiques spécifiques. En fait, la combinaison des caractéristiques de l'or et d'autres métaux précieux a finalement jeté les bases de l'évolution suivante de la monnaie : la monnaie fiduciaire.

Dans l'évolution ultérieure de la monnaie, la monnaie fiduciaire a rempli plusieurs caractéristiques essentielles, à un degré encore supérieur à celui de l'or. Le papier était plus portable et pouvait être plus facilement échangé.

Cela ne signifie pas qu'elle était entièrement supérieure. Dans de nombreux cas, les monnaies fiduciaires manquaient de durabilité et, comme nous le verrons, finiraient par devenir de plus en plus rares (en raison de l'inflation). Le défaut majeur : leur approvisionnement était contrôlé par les rois et les gouvernements et de plus en plus utilisé comme un outil de pouvoir et de contrôle. À chaque nouvelle itération des espèces, chacune évolue selon les quatre stades suivants (extraits de« Le cas haussier du Bitcoin»):

• Objet de collection :Au tout début de son évolution, la monnaie est demandée uniquement en raison de ses propriétés particulières, devenant généralement un caprice de son possesseur. Coquillages, perles et or étaient tous des objets de collection avant de devenir plus tard des monnaies plus familières.
• Réserve de valeur :Une fois qu'elle est demandée par un nombre suffisant de personnes pour ses caractéristiques, la monnaie sera reconnue comme un moyen de conserver et de stocker de la valeur au fil du temps. À mesure qu'un bien devient de plus en plus reconnu comme une réserve de valeur appropriée, son pouvoir d'achat augmente à mesure que davantage de personnes le demandent à cette fin. Le pouvoir d'achat d'une réserve de valeur finira par plafonner lorsqu'elle sera largement détenue et que l'afflux de nouvelles personnes la désirant comme réserve de valeur diminuera.
• Moyen d'échange :Lorsque la monnaie est pleinement établie comme réserve de valeur, son pouvoir d'achat se stabilise. Une fois ce pouvoir d'achat stabilisé, le coût d'opportunité de son utilisation pour réaliser des transactions diminue jusqu'à un niveau permettant son utilisation comme moyen d'échange.
• Unité de compte :Lorsque l'argent est largement utilisé comme moyen d'échange, les biens seront évalués en fonction de celui-ci. Autrement dit, le rapport d'échange par rapport à l'argent sera disponible pour la plupart des biens.

L'étape du Bitcoin dans le processus évolutif est illustrée ci-dessous, fournie parMourad Mahmudov.

L'extinction peut être décrite plus simplement comme l'incapacité d'une espèce à rivaliser avec un environnement donné, à un point tel qu'elle finit par disparaître. Cette incapacité à rivaliser peut résulter de deux causes principales : une concurrence accrue d'espèces supérieures ou un changement radical de l'environnement.

La théorie de la sélection naturelle de Charles Darwin a été conçue pour fournir une explication factuelle du passé. Nous utilisons désormais cette théorie pour anticiper et comprendre ses implications sur l'avenir de la monnaie. Compte tenu des conditions futures en constante évolution, l'or et les monnaies fiduciaires continueront-ils à se concurrencer ou disparaîtront-ils comme les dinosaures ? — Ryan Walker« Sur les origines de l'argent : Darwin et l'évolution des Cryptomonnaie»

Selon une étude menée par 775 monnaies fiduciairesDollarDaze.orgL'espérance de vie moyenne d'une monnaie fiduciaire est de 27 ans. L'étude a également indiqué que les causes les plus fréquentes de disparition d'une monnaie donnée sont l'hyperinflation, les réformes monétaires, les guerres et les indépendances.

En observant les monnaies fiduciaires les plus performantes, celles qui deviennent des monnaies de réserve, nous constatons que la plupart durent un peu moins de 100 ans. (Remarque : la monnaie américaine ne commence à exister qu'à partir de 1933, car le dollar américain était auparavant convertible en or.)

Les monnaies fiduciaires étant très vulnérables à la faillite, l'or a longtemps servi d'alternative, car il est plus rare et plus durable. Compte tenu de leur rareté, les monnaies fiduciaires peuvent être imprimées et gonflées à la demande des autorités.

« Bien que le Bitcoin soit une nouvelle invention de l'ère numérique, les problèmes qu'il prétend résoudre – à savoir fournir une forme de monnaie entièrement sous le contrôle de son propriétaire et susceptible de conserver sa valeur à long terme – sont aussi vieux que la société Human elle-même. » —Saifedean Ammous

Les monnaies sont dans un état d’hyper-évolution car elles continuent d’adopter un éventail varié de traits distinctifs qui les distinguent les ONE des autres au sein de leur propre écosystème concurrentiel (fiat/ Crypto).

Tout aussi menaçant pour les formes traditionnelles de monnaie, l'environnement dans lequel les monnaies évoluent est en constante évolution. Une méfiance croissante envers les entités centralisées incite les populations à envisager d'autres formes de réserves de valeur.

La souveraineté, autrefois indispensable à la survie d'une monnaie, pourrait aujourd'hui être en perte de vitesse. Les échecs centralisés, comme la crise financière américaine de 2008, ou l'hyperinflation des monnaies fiduciaires comme le dollar zimbabwéen ou le peso argentin, Compound ce sentiment. La plus profonde de ces conditions est la prise de conscience croissante, partout dans le monde, de la possibilité d'une confiance décentralisée.

Au lieu de devenir anti-fragiles, ce qui est la propriété de se renforcer dans un environnement volatil et stressant, les banques centrales ont éliminé le danger et la mortalité liés à l’échec, ce qui entraîne une stagnation ou une dégradation de la concurrence.

Parfois, les tensions sont si fortes qu'elles sont fatales pour une espèce de monnaie. Bien que cela soit dévastateur pour la monnaie elle-même, la population composée de ceux qui survivent est en moyenne plus saine. Ce n'est T parce que les survivants ont renforcé leur résistance au stress, mais simplement parce que les monnaies les plus faibles ont été éliminées.

« Nous, les humains, sous-estimons régulièrement les projets à fort impact,Événements à longue traîne. Une prise en compte attentive des Événements à longue traîne est particulièrement importante dans la conception d'un protocole qui a le potentiel de devenir l'épine dorsale de l'économie mondiale" —Hugo Nguyen

Il est intéressant d'imaginer ce que Charles Darwin penserait de l'état actuel de la monnaie. L'histoire nous a laissé croire que l'existence et la survie de toute entité, qu'il s'agisse d'une plante, d'un animal, d'une entreprise ou de l'argent, sont soumises aux lois de la sélection naturelle.

Avec cette compréhension, il est difficile d’imaginer Darwin contester l’ Analyses selon laquelle Bitcoin possède les caractéristiques nécessaires pour devenir l’espèce dominante de monnaie.

Bitcoin est parfaitement adapté à son environnement grâce à son code génétique exceptionnel et à la manifestation de ce code sous la forme de traits supérieurs.

Le Bitcoin est le prédateur suprême de la monnaie et est en constante évolution. Aucune des formes de vie monétaires précédentes n'a la moindre chance.

Partie 2… (Saison)

Dans la deuxième partie, je traiterai de la période durant laquelle le Bitcoin a été implanté : la crise financière de 2008. La deuxième partie de cet article sera publiée dans les prochains jours et accessible via Twitter via Tweet Storm (Réseaux sociaux -moi).

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