La fraude Theranos est une dure leçon pour les Crypto

Marc Hochstein est le rédacteur en chef de CoinDesk.

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« Les innovateurs qui cherchent à révolutionner et à perturber une industrie doivent dire aux investisseurs la vérité sur ce que leur Technologies peut faire aujourd'hui, et pas seulement sur ce qu'ils espèrent qu'elle fera un jour. »

Cette citation, du directeur du bureau de la SEC à San Francisco, Jina Choi, faisait référence à Theranos, la société de tests sanguins et ancienne coqueluche de la Silicon Valley, que l'agencechargéavec fraude la semaine dernière.

Mais on pourrait vous pardonner de penser qu'il s'agissait du secteur des Cryptomonnaie , étant donné la levée de fonds frénétique via les offres initiales de pièces de monnaie (ICO) pour des projets n'ayant guère plus que de grandes visions, un prototype buggé, aucun utilisateur et de nombreux spéculateurs pariant que cela peut fonctionner.

Certes, une Cryptomonnaie ne constitue pas une participation dans une entreprise (du moins, ce n'est pas censé l'être), et un projet open source n'est pas synonyme d'entreprise. Mais l'affaire Theranos, dans laquelle la fondatrice et PDG Elizabeth Holmes a payé une amende de 500 000 dollars et s'est vu interdire d'exercer des fonctions de dirigeante ou d'administratrice d'une société cotée pendant dix ans, offre plusieurs enseignements qui peuvent donner à réfléchir à la communauté blockchain.

Certaines d'entre elles peuvent paraître évidentes, mais méritent d'être rappelées. Les deux premières s'appliquent aux investisseurs :

DYOR

Pour ceux qui ne passent T leurs journées sur Twitter Crypto , cela signifie « faites vos propres recherches ».

Vous savez comment Google Ventures a compris qu'il ne voulait T investir dans Theranos ? D'après unarticle d'enquêtePublié dans Vanity Fair en 2016, la branche capital-risque de Google a envoyé ONEun de ses associés chez Walgreens, la chaîne de pharmacies qui avait un partenariat avec la startup.

Les « centres de bien-être » que Theranos avait installés dans ses magasins étaient censés présenter la Technologies de l'entreprise, qui, selon elle, pouvait dépister des centaines de maladies par simple prélèvement d'un tout petit BIT de sang au bout du doigt. Mais, selon l'article de Nick Bilton, « alors que le capital-risqueur était assis sur une chaise et qu'on lui prélevait plusieurs gros flacons de sang au bras, bien plus qu'une simple piqûre d'épingle, il est devenu évident que quelque chose clochait dans la promesse de Theranos. »

Il s'avérera plus tard que Theranos utilisait sa fameuse machine Edison dansseulement une partie des testsil a été vendu aux consommateurs.

Quel est l'équivalent Crypto de « aller voir ce qui se passe chez Walgreens » ? Eh bien, si un réseau blockchain est opérationnel, vous pouvez commencer par acheter une petite quantité de cryptomonnaie, télécharger le logiciel et tester son fonctionnement pour voir si tout fonctionne comme annoncé.

C'est ainsi que j'ai compris très tôt que le Bitcoin était légitime, et si la Cryptomonnaie que vous regardez ressemble au Bitcoin, vousje n'aurai T besoin d'acheter une unité entière(et si vous le faites, c'est un signal d'alarme). Mieux vaut dépenser 50 $ en vérification préalable initiale que 10 000 $ en assurances de quelqu'un.

Cependant, cette approche « essayer par soi-même » pourrait ne pas être suffisante si, par exemple, le réseau fonctionne sur un petit nombre de nœuds contrôlés manuellement par l'équipe de développement, avec la promesse de pouvoir à terme se désengager. Et pour une vente de jetons finançant une blockchain encore à construire, une ONE quithéoriquementpourrait faire des choses géniales dans le futur... eh bien,les devoirs vont être beaucoup plus complexes.

Ignorer le charisme

Les cols roulés façon Steve Jobs de Holmes, son parcours après avoir abandonné ses études à Stanford et son discours sur la transformation du monde ont fait d'elle une excellente couverture médiatique. Et comme son idole Jobs, Holmes était réputée secrète et impérieuse, interdisant même aux employés de Theranos de communiquer entre eux au sujet de leurs activités.

Contrairement à l'iPhone ou au Mac, cependant, les appareils de Theranosn'a T fonctionnéla manière dont Holmes a amené les investisseurs et les patients à croire.

On pourrait penser que dans la Cryptomonnaie, un domaine dont les propresfondateur (ou fondateurs)restent méconnus et, là où la décentralisation est ONEun des idéaux les plus élevés, les cultes de la personnalité ne poseraient T vraiment de problème. Mais il y avaitJosh GarzaNe confiez donc T vos décisions d’investissement à une seule personne charismatique.

Bien sûr, ce n'est T parce que quelqu'un est charmant qu'il est un imposteur. Cela n'a simplement que peu d'importance pour le mérite du projet. En attendant que nous soyons tous des cerveaux désincarnés, nous devons Guides à ignorer ces distractions superficielles.

(Dans le même ordre d'idées, ignorez la « gravitas ». Le conseil d'administration de Theranos comprenait deux anciens secrétaires d'État, un ancien secrétaire à la Défense, un général de la Marine à la retraite et deux anciens sénateurs. Beaucoup de gravité. Pas beaucoup d'expertise médicale, cependant. C'était peut-être une version plus intellectuelle du phénomène ICO approuvé par les célébrités.)

Les deux autres enseignements de cette affaire s'appliquent aux émetteurs de jetons, aux entrepreneurs et aux développeurs qui cherchent à lever des fonds dans ce secteur. Et ils pourraient être encore plus difficiles à avaler :

Jetons résistants

Beaucoup pourraient trouver injuste que Holmes n'ait payé qu'une amende à six chiffres compte tenu de l'ampleur de la fraude (700 millions de dollars), en particulier à la lumière des traitements sévères infligés au fil des ans à certains entrepreneurs en Crypto qui ont agi de bonne foi, simplement parce qu'ilsn'a pas demandé l'autorisation des régulateurs.

(Holmes n'a pas admis ni nié avoir commis de faute dans l'accord de règlement ; selon le Wall Street Journal, unenquête criminelle(de Theranos est toujours en cours.)

Et c'est peut-être injuste. Mais cela montre les avantages de travailler au sein du système plutôt qu'en dehors. Theranospayé des millions pour des avocats de haut niveaubien avant que le gouvernement ne commence à enquêter sur l’entreprise.

Même en tant qu’entreprise fictive, elle disposait de ressources pour se défendre.

« Vous payez les choses ONEune manière ou d’une autre, à l’avance ou ultérieurement », a déclaré JOE Colangelo, un entrepreneur du New Jersey et passionné de Bitcoin de longue date.

Les roues de la justice tournent lentement

Près de trois ans après que des fissures ont commencé à apparaître dans la façade de Theranos, les accusations de la SEC montrent queles mesures d'application peuvent prendre du tempsCe n'est pas parce que le gouvernement n'a T poursuivi quelqu'un pour d'éventuelles violationsça ne veut T dire que ça ne le sera T.

« Quel que soit le délai de prescription que vous imaginez, il n'existe pas », a déclaré Colangelo. « Ils finiront par vous rattraper. »

Les équipes qui pensaient pouvoir « faire une ICO très rapidement » parce qu'il y en avait « tellement qu'ils ne pouvaient T tous nous punir » se sont trompées, a-t-il déclaré.

« Vous pourriez être accusé de crimes liés à votre ICO en 2023 », a ajouté Colangelo. « Vous devez être prêt à y réfléchir pendant les cinq prochaines années. »

Aïe. Ça fait plus mal qu'une aiguille dans le bras.

Élisabeth Holmesimage via Shutterstock