Dans le Dark Pool : une ICO de 30 millions de dollars pourrait ouvrir la voie à d'énormes transactions Crypto

Le terme « dark pool » peut sembler inquiétant, mais les investisseurs pensent que la création d’ un ONE pourrait s’avérer être une aubaine pour le marché des Crypto .

Annoncé aujourd'hui, Republic Protocol a officiellement finalisé une offre initiale de pièces (ICO) pour son jeton REN , levant 35 000 éthers (environ 30,5 millions de dollars(aux prix actuels) des principaux investisseurs Polychain Capital et FBG, ainsi que des fonds comme Huobi Capital, Hyperchain Capital et Signal Ventures.

Tout comme les investisseurs particuliers, les participants mentionnés ci-dessus misent gros sur un moyen d'exécuter des transactions importantes sans perturber le marché. C'est du moins l'argument avancé par Taiyang Zhang, PDG de Republic Protocol, qui voit dans le projet une alternative sans confiance pour le trading de Crypto .

Zhang a déclaré à CoinDesk:

«ONEun des plus gros problèmes est qu’il y a une énorme variation de prix avec chacune de ces crypto-monnaies, en particulier lorsque vous essayez d’échanger de grandes quantités. »

En d'autres termes, si une baleine s'apprête à vendre une quantité inhabituellement importante de Bitcoin ou d'ethers aujourd'hui, cet ordre de vente sera probablement transmis à une plateforme d'échange ou à un courtier, incitant ainsi d'autres traders à vendre à leur tour. Si la transaction finit par être fragmentée au fil du temps, le marché commencera à enregistrer ces ventes importantes, ce qui entraînera une baisse encore plus importante du prix.

Non seulement cela contribue à la volatilité générale, mais cela signifie également que les derniers échanges de la baleine sont nettement inférieurs aux précédents. Ce n'est évidemment pas optimal, surtout pour les investisseurs. Il n'est donc pas étonnant que les principaux investisseurs en Crypto soient impatients de trouver une solution.

Au total, Polychain et d'autres grands investisseurs ont acquis 60,2 % du milliard de jetons REN . Environ 15 % ont été réservés à l'équipe, aux conseillers et aux premiers partenaires, et 5 % supplémentaires au développement de la communauté. (Republic Protocol dispose de 19,9 % en réserve pour fournir des liquidités dès le début.)

Ceci est important, car les participants au réseau auront besoin de REN pour payer les nœuds et exécuter les calculs permettant de trouver des partenaires commerciaux. Les nœuds devront miser des REN pour garantir un comportement non malveillant.

Pour les baleines

En prenant du recul, la plateforme de Republic permettra aux traders d'envoyer des paramètres très détaillés au dark pool sur les transactions qu'ils souhaitent effectuer.

Le pool divisera ensuite les transactions en morceaux et trouvera les meilleures transactions qui répondent à ces paramètres ou annulera la transaction si les conditions ne peuvent T être respectées - le tout sans que le monde entier ne connaisse jamais tous les détails de ce que le trader était prêt à faire.

Ainsi, par exemple, quelqu'un pourrait dire qu'il avait 1 000 ETH qu'il voulait vendre entre 0,095 et 0,125 BTC, et la vente pourrait se clôturer à condition de trouver des partenaires pour au moins 80 % des positions dans les 24 heures.

Le processus utilise quelque chose appeléLe partage Secret de Shamir, un algorithme cryptographique permettant de diviser un Secret reconstructible, de diviser les commandes en parties et de les partager entre les nœuds de la plateforme Republic.

« Je pense que ce qui est vraiment important, c'est qu'il soit prouvé que ONE ne peut voir à l'intérieur de ce bassin noir », a déclaré Zhang, pas même sa propre équipe. « Il n'y a pas d'asymétrie d'information. Tout le monde reçoit la même information. »

Grâce à des calculs multipartites, les nœuds trouvent les meilleurs partenaires commerciaux possibles dans les limites de l'ordre. Le système est conçu de manière à ce que chacun ne connaisse que les détails des transactions finales, sans toutefois T l'offre totale des parties (comme le prix le plus bas qu'elles auraient pu atteindre ou le montant qu'elles auraient été prêtes à acheter à un prix donné).

« Là où un dark pool pourrait être très pratique, c'est qu'au lieu de négocier les prix ou même de faire confiance aux courtiers OTC (de gré à gré), c'est un moyen de passer une commande en toute confiance », a déclaré Zhang.

Si les critères sont remplis, les commandes seront réglées entre les parties concernées à l’aide d’échanges atomiques peer-to-peer.

Une grande attention a été accordée aux échanges inter-blockchainen utilisant des échanges atomiques Ces derniers mois, pour Republic, il s'agit d'une couche de règlement, mais cette partie du système s'avère finalement ONEune des plus simples.

Pour les commandes importantes, « les gens ne s'attendent souvent pas à ce que cela se produise instantanément », a déclaré Zhang. Il n'est donc pas difficile de transférer les devises vers des contrats intelligents qui s'échangent directement entre portefeuilles.

Pour les ménés

Ainsi, Republic peut aider les baleines qui veulent déplacer de grosses positions et ne veulent T voir 20 000 $ de moins sur leur bénéfice net, mais la vente finale n'aura-t- T pas à peu près le même effet sur le marché ?

Zhang admet que nous ne pouvons T vraiment le savoir tant que la plateforme n'est pas en ligne, et que cela peut être débattu dans les deux sens, mais son entreprise a étudié la question.

« Nous avons un article qui va être publié sur l’impact des échanges de prix », a-t-il déclaré.

Il existe des exemples concrets à examiner. Sur le marché boursier, on estime qu'environ un septième des transactions s'effectuent sur des systèmes de négociation alternatifs.

« Nous constatons que cela a un impact sur les plateformes LIT, mais T autant », a déclaré Zhang. Par « plateforme LIT », il entend une ONE où l'ensemble des ordres est transparent, le type de transaction où un particulier ou un trader plus modeste sera actif.

Cela pourrait être simplement psychologique. C'est une chose de voir une grosse transaction s'exécuter d'un coup, mais c'en est une autre de voir un ordre géant se profiler dans les livres, attendant d'être clôturé. Avec ce système, un trader LOOKS les yeux et une transaction gigantesque est simplement conclue. Il n'a jamais vu le spread proposé. Il n'a jamais regardé le prix chuter au fur et à mesure. C'est terminé, tout simplement.

Si la thèse de Zhang selon laquelle le pool atténue la volatilité s'avère exacte, elle devrait profiter aux traders, même s'ils ne déplacent jamais des volumes suffisamment importants pour utiliser Republic. En effet, la réduction des fluctuations de prix importantes se traduira par une diminution des appels de marge pour les transactions à effet de levier.

De plus, le marché aura le temps de s'adapter au dark pool avant d'atteindre son plein potentiel de trading, car lorsque la plateforme arrivera sur le réseau principal au troisième trimestre 2018 comme prévu, il lui manquera probablement une fonctionnalité clé : un moyen transparent de passer de la Crypto à la monnaie fiduciaire.

« Nous cherchons des partenaires à impliquer dans ce projet, mais c'est là le véritable problème », a concédé Zhang. La solution la plus évidente est : « stablecoin« une plateforme fiable pour négocier en toute fluidité avec des monnaies fiduciaires à un taux constant. Cependant, il n'existe pas encore de plateforme capable de le faire. »

Néanmoins, la prévente a rencontré ce que l'entreprisea appelé « un intérêt écrasant », suggérant que les principaux détenteurs d'actifs Crypto voient des utilisations pour la plateforme avec ou sans moyen de négocier en toute confiance en monnaie fiduciaire.

Comme l'a déclaré Gordon Chen, associé chez FBG Capital, dans un communiqué de presse :

« Nous T impatients d’être l’utilisateur pionnier du protocole Republic et de contribuer à l’expansion de ce réseau de liquidité alternatif. »

Lumières dans l'eauvia Shutterstock