Investir dans le Bitcoin : une perspective sur 10 000 ans

Willy WOO est un trader et blogueur passionné de Cryptomonnaie , dont le travail est publié sur Woobull.comet via Twitter à@woonomic.

Cet article est une contribution exclusive à la série Analyses 2017 in Review de CoinDesk.

Il y a quelques semaines, j'ai parlé à 1 000 gestionnaires de fonds, banquiers et investisseurs en capital-investissement à New York lors de la conférence inaugurale Consensus: Invest organisée par CoinDesk.

Ce qu'il faut leur dire, c'est que je ne viens T de Wall Street et que je ne suis pas un analyste de formation. Mon parcours vient du monde des technologies émergentes et des startups, ce qui fait que mon point de vue et mes analyses ont tendance à sortir des sentiers battus.

Il s’agit d’un bref aperçu de certains des travaux que j’y ai présentés, y compris mon point de vue sur la situation des Marchés des actifs Crypto au quatrième trimestre 2017.

Si vous débutez sur le marché, il y a beaucoup à Guides. Comprendre les cryptomonnaies, c'est comme découvrir une espèce extraterrestre. Même nos Marchés ne sont corrélés à aucune autre classe d'actifs traditionnelle. (J'ai publié ceci : «3 chats et une lune" modèle fractal qui a fonctionné de manière fiable pendant trois ans et qui a cessé de fonctionner après sa publication).

Cela nous amène au premier point : le marché du Bitcoin évolue et change activement et fréquemment.

Ce que nous observons aujourd'hui semble correspondre à une tendance amorcée au quatrième trimestre 2017, avec la décision des régulateurs américains de ne pas approuver un ETF Bitcoin . La publicité autour de la création de cet ETF décrivait le Bitcoin comme un actif légitime, au lieu de la rhétorique de « l'argent de la drogue ».

Ma théorie est que l’intérêt des investisseurs de Wall Street a augmenté au cours de cette phase et que l’argent qui s’est vu refuser la possibilité d’entrer via un ETF réglementé est arrivé de toute façon directement via les Marchés boursiers vers le mois de mars.

Nous avons constaté une hausse du prix alors qu'il aurait dû baisser selon les modèles existants. De plus, nous avons constaté une rupture de la tendance baissière à long terme de la volatilité du bitcoin, alors que d'importants volumes d'argent commençaient à s'échanger contre des fluctuations.

Le graphique du cours du Bitcoin au quatrième trimestre 2017 a commencé à dessiner un nouveau motif fractal. Les fractales reflètent le profil psychologique du marché. À mon avis,un nouvel animal était arrivé.

Le graphique des prix était désormais déterminé par un mélange de traders Bitcoin traditionnels et d'argent des premiers traders de Wall Street.

En marche vers M2

Mais de nouveaux traders entrent sur un marché dont l’histoire n’est pas négligeable.

Des tentatives ont déjà été faites pour tenter d’évaluer les réseaux de Cryptomonnaie , en s’inspirant d’autres outils de trading.Ratio NVTC'est une autre de mes inventions. Cela fonctionne comme le ratio cours/bénéfice du Bitcoin, indiquant quand le prix du BTC dépasse sa valeur fondamentale.

Tout comme le ratio cours/bénéfice des actions, les entreprises à croissance rapide affichent des ratios plus élevés. De même, le Bitcoin a affiché des valeurs de ratio NVT plus élevées au début de sa phase de forte croissance.

Mais, vous demandez-vous peut-être, vers quoi cette croissance ? La réponse est : devenir une part significative de la masse monétaire mondiale. En 2017, l'ensemble des Marchés de Crypto représentait 0,5 % de la masse monétaire mondiale M2, et nous représentons environ 1 % de la population mondiale parmi nos utilisateurs. Il s'agit d'un niveau d'adoption équivalent à celui d'Internet en 1996.

Le nombre d'utilisateurs de Bitcoin double tous les 12 mois dans notre phase actuelle de la courbe en S d'adoption. Ce résultat a été calculé avec montravailsuivi des données de Google Trends en supposant que les utilisateurs recherchent le prix BTC/USD.

Si cette tendance se poursuit, nous serons à neuf ans de la moitié de la planète qui utilisera le Bitcoin.

Cela peut sembler beaucoup à assimiler, mais c’est confirmé par les données.

Voici un autre aperçu de la croissance du bitcoin sur un graphique à long terme, où chaque augmentation d'altitude est multipliée par 10. Bien que la part du bitcoin dans les 0,5 % puisse paraître faible, nous sommes en réalité à 66 % de notre chemin vers l'usurpation de la monnaie M1.

Permettez-moi de répéter quelque chose qui semble radical : le Bitcoin est à quatre ans de dépasser l’offre M1 de la monnaie de réserve mondiale.

Si la volatilité se poursuit sur sa tendance baissière de 9 ans, le prix du Bitcoin devrait également se stabiliser à un niveau NEAR de celui du Forex fiat. Cela signifie que grand-mère peut avoir un compte d'épargne en USD rapportant 1 % par an, ou un compte d'épargne en BTC rapportant 1 % par semaine, avec des profils de risque similaires.

Penser en milliards

Alors, permettez-moi de prendre un BIT de recul et de parler de notre situation sur 10 000 ans.

En 2013, on qualifiait le Bitcoin de « monnaie de la drogue ». En 2017, on parlait de bulle. Or, ce n'est pas une bulle. Nous sommes sur la voie de la numérisation du monde. Nous assistons à la phase finale de la révolution post-industrielle, qui a débuté dans les années 1960-1990 avec l'invention du microprocesseur et s'est poursuivie jusqu'à l'expansion d'Internet.

Le Bitcoin n'est pas seulement une monnaie. C'est l'invention d'une rareté numérique native d'Internet. Et grâce à cette avancée, le monde financier sera envahi par les logiciels.

Les actifs blockchain représenteront plus de 70 000 milliards de dollars en monnaie, 80 000 milliards de dollars supplémentaires en actions et, me dit-on, plus de 200 000 milliards de dollars en immobilier. Tout cela sera numérisé.

« Discrétion », « prise de conscience », « manie » et « abandon » sont les étapes du cycle d’investissement.

Avec Bitcoin, seuls les investisseurs geeks ont investi dans la phase de discrétion. Les investisseurs avisés ont été déplacés vers la phase de « sensibilisation ».

Normalement, les capitaux institutionnels arrivent pendant la phase de sensibilisation, mais en raison d'obstacles réglementaires, ils n'ont pas été autorisés à entrer. C'est pourquoi nous voyons maintenant les capitaux institutionnels arriver tardivement, concurrençant les capitaux de détail dans la phase initiale de frénésie.

Je crois que cela pourrait créer une saison de super taureaux dès maintenant, au quatrième trimestre 2017 et jusqu'en 2018.

La nouvelle frontière

Mais la maturité du Bitcoin est également susceptible de pousser les nouveaux investisseurs vers des rendements plus élevés, et comme prévu, nous avons vu le Bitcoin lui-même perdre sa domination au cours des cinq dernières années.

C'est un signe que les Marchés commencent à mûrir. Une économie entièrement numérique ne devrait pas être composée à 95 % d'argent. Tous les secteurs finiront par occuper cette place.

Cette dernière diapositive présentait les 125 valeurs aberrantes les plus importantes. Ce graphique montre essentiellement l'ensemble du marché, les couleurs plus foncées passant aux couleurs plus claires représentant les 200, 400, 600, ETC les plus importantes.

Les cryptomonnaies les plus récentes surperforment généralement les plus anciennes. De plus, l'achat de l'ensemble du marché tend à avoir une performance neutre.

Dans ce contexte, la sélection et le filtrage sont essentiels. Je suggère de procéder comme le ferait un investisseur en capital-risque. VET l'équipe, contactez-la : est-elle compétente ? Vérifiez sa technologie, lisez son code source, la pile technologique est-elle utile ? Quelle est la taille du marché ? Quelle est la dynamique du jeton ? Le jeton est-il conçu pour une vélocité élevée ou faible ?

Les projets réussis Réseaux sociaux ce que j’appelle la « trajectoire de lancement du Falcon 9 ».

L'objectif est de poursuivre la forte croissance initiale pendant deux à trois ans, puis de réinvestir dans de nouveaux projets capables de progresser rapidement. Il s'agit d'un modèle de capital-risque. Les rendements offerts par le Bitcoin en 2011-2013 sont toujours disponibles aujourd'hui, mais il faut aujourd'hui déployer davantage d'efforts pour trouver les perles rares.

Pas d'accord ?CoinDesk recherche des contributions pour sa série « Revue 2017 ». Envoyez un e-mail à CoinDesk pour présenter votre idée et faire entendre votre point de vue.

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