BNP Paribas : les blockchains vont détruire ou reconstruire les services de titres

Selon le géant bancaire européen BNP Paribas, la Technologies blockchain apportera soit la ruine, soit l'opportunité aux sociétés de services de valeurs mobilières.

Écrivant dans le magazine de la banque,QuintessenceSelon l'analyste de recherche Johann Palychata, la banque prévoit deux scénarios : une « perturbation totale » ou de nouveaux services améliorés pour les institutions qui gèrent les échanges mondiaux.

Il a ajouté :

Dans sa forme la plus pure, un système de blockchain distribué permet à tous les acteurs du marché d'accéder directement au DSD (Dépositaire Décentralisé de Titres), à la bourse et à l'infrastructure post-négociation (compensation et règlement). Si ce système se développe, les acteurs existants du secteur pourraient devenir superflus.

Malgré ce potentiel disruptif, les investisseurs pourraient toujours exiger des institutions qu'elles conservent leurs clés privées, en raison de la difficulté de les protéger. Ces mêmes dépositaires pourraient lancer leur propre réseau ou fournir une couche d'application au-dessus de la blockchain, a-t-il ajouté.

Dans l'hypothèse alternative proposée par la banque, les acteurs du secteur intégreront la Technologies blockchain à leur « infrastructure informatique de nouvelle génération ». Ils conserveront ainsi le contrôle, seuls les acteurs autorisés du marché étant en mesure d'enregistrer et de suivre les transactions sur le registre.

« Ils pourraient déployer de nouveaux services qu’ils ne pouvaient pas proposer auparavant, car les investissements nécessaires constituaient un énorme obstacle à l’entrée », a-t-il ajouté.

Post-négociation

Digital Asset Holdings est une startup qui mise sur la « disruption totale » de l'écosystème « post-négociation » – où la propriété est transférée de l'acheteur au vendeur après une transaction – et qui utilise des technologies de registre distribué pour régler les actifs numérisés et non numérisés.

Dirigée par l'ancien dirigeant de JP Morgan, Blythe Masters, la société a récemmentacquis deux startups, Hyperledger et Bits of Proof, dans sa quête pour siphonner le volume d'entreprises comme la Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC), qui efface 1,6 quadrillion de dollars par an.

ONEun des meilleurs dépositaires au monde,Groupe BNP Paribasoffre des services de valeurs mobilières à ses13 000 entrepriseset des clients institutionnels dans 57 pays. La banque, qui propose également des services aux particuliers, est présente dans 75 pays à travers le monde et a réalisé un chiffre d'affaires de 39,2 milliards de dollars en 2014.

Dans une interview avec Le banquierCette semaine, Philippe Denis, directeur numérique des services titres de la banque, a révélé que l'entreprise avait organisé des séances de brainstorming autour de la Technologies blockchain pour 40 de ses employés.

BNP Paribas développe actuellement « une poignée » de cas de test pour ses opérations de conservation, d'administration de fonds et d'agence de transfert, a-t-il déclaré, ajoutant :

« Une grande partie des processus ONE au modèle de réseau actuel pourraient disparaître. On pourrait se passer d'un dépositaire central de titres. »

Image en vedette :Tupungato/Shutterstock.com