Pourquoi le défaut de paiement de l'Argentine est une opportunité pour le Bitcoin

James Downer est un étudiant en relations internationales et en informatique et est fasciné par la collision entre les deux sujets. Dans cet article, Downer discute du défaut de paiement de la dette de l'Argentine mercredi dernier, du rôle croissant du bitcoin dans le pays et de son marché noir florissant pour les dollars.

Si le « mercredi du défaut de paiement » de l’Argentine avait été aussi grave que son défaut de paiement de la dette de 2001, les citoyens du pays se seraient démenés.en massepour des alternatives au peso – comme le Bitcoin.

Lorsque Chypre, avec une population d'un peu plus d'un million d'habitants, a subi une crise financière en 2013, gelant les comptes bancaires et confisquant finalement l'argent des comptes privés, la peura suscité l'intérêt des passionnés de Bitcoin mondial.

Alors que la situation à Chypre faisait la une des médias, le prix du Bitcoin est passé de 47 dollars le 17 mars, lorsque les banques ont fermé, à 266 dollars le 11 avril, peu après leur ouverture.

Le défaut de paiement de l’Argentine en 2001 était étrangement similaire à la crise chypriote avec des saisies de biens et des comptes gelés. Aujourd’hui, l’Argentine, un pays de 41 millions d’habitants, se retrouve en défaut de paiement pour la huitième fois depuis sa libération de l’Espagne.

Dans le première grande faillite souveraine depuis Chypre, qu'est-ce que cela pourrait signifier pour le Bitcoin?

Une histoire des troubles récents

Les années de difficultés financières qui ont conduit à la faillite de l’Argentine mercredi trouvent leurs racines dans le chaos total qui a frappé l’Argentine à la fin de 2001.

Le 21 décembre 2001, le président argentin Fernando de la Rúa quittait la Casa Rosada, la présidence, en hélicoptère. Son vice-président ayant déjà abandonné son poste en octobre, le président du Sénat Ramón Puerta prenait ses fonctions le jour même et le lendemain. Le 23, il passait le relais à Adolfo Rodríguez Saá, qui, en une semaine de mandat, faisait défaut sur la dette argentine de 132 milliards de dollars.

Le parti de Saá a retiré son soutien au nouveau président avant le 31, et Eduardo Duhalde a été désigné comme son successeur. Ce T qu'avec l'arrivée au pouvoir de Néstor Kirchner en 2003 que la situation est revenue à la normale.

Les émeutes qui ont conduit à cette porte tournante ont commencé trois semaines avant la fuite de de la Rúa, lorsque son gouvernement a annoncé un «corralito', ou clôture des comptes bancaires.corralitoIl s'agissait d'une dernière tentative pour retarder le défaut de paiement et maintenir les réserves en dollars en plafonnant le nombre de pesos que les citoyens pouvaient retirer à 250 dollars par semaine.

Jeu de poulet à enjeux élevés

Dans les deux cas, celui de Chypre et celui de l'Argentine en 2001, la cause était une insuffisance manifeste des réserves pour honorer les obligations. De ce fait, le défaut actuel de l'Argentine est assez particulier.

L'Argentine a choisi de jouer les trouble-fêtes avec les Marchés du crédit étrangers, déclarant qu'elle ne paierait T si les créanciers récalcitrants n'acceptaient pas les mêmes conditions que les 92 % restants des détenteurs d'obligations – 65 cents par dollar. Les restructurations qui ont fixé ces conditions ont eu lieu en 2005 et 2010.

Pendant ce temps, le PDG d'Elliot Management Corporation, Paul Singer, a maintenu que son entreprise méritait d'être payée en totalité, même si elle n'avait acheté les obligations que pour quelques centimes par dollar pendant le défaut.

Ce printemps, elle a réussi à convaincre un tribunal inférieur de New York, non seulement que l'Argentine devait payer, mais que les paiements aux autres créanciers seraient retenus en otage jusqu'à ce que le pays puisse s'entendre avec Singer. L'Argentine a fait appel de l'affaire devant la Cour suprême des États-Unis, mais les juges ont refusé d'entendre l'affaire.

Les dommages collatéraux de tout cela porteront préjudice à New York en tant que centre financier, réduiront à néant la capacité de l’Argentine à obtenir des crédits internationaux et rendront la restructuration future de la dette beaucoup plus difficile.

Bien que le défaut ne signifie certainement T un autre épisode decorralitoet la confiscation des biens, cela va aggraver l’inflation en Argentine. Le pays est actuellement projeté à un peu moins de 40 % d’inflation pour 2014 et entre également en récession.

En raison du défaut de paiement, le crédit étranger sera encore plus difficile à attirer en Argentine et, par conséquent, le pays sera obligé de s’endetter davantage et de dévaluer le peso pour maintenir ses réserves.

La combinaison est claire : l’inflation va augmenter et l’Argentine restera encore un peu à l’écart des Marchés financiers.

L'inflation pourrait stimuler le Bitcoin

L’Argentine est sans aucun doute un leader dans le développement, l’utilisation et le leadership du Bitcoin en Amérique latine – et une inflation élevée ne fait que renforcer cette adoption.

Cofondateur de la Fondation Bitcoin d'Argentine, Franco Daniel Amati a fait écho aux sentiments de chaque utilisateur de Bitcoin avec qui j'ai parlé en Argentine avec sa raison d'adopter la monnaie numérique :

« Nous savons que le peso va perdre de la valeur, et probablement rapidement. Avec le Bitcoin, même si son prix se maintient, c'est un énorme avantage pour nous, Argentins. »

De plus, le Bitcoin offre des options aux Argentins ordinaires : il offre une solution au blocage du change du dollar américain, qui a entraîné une différence de 50 % entre les taux de change officiel et non officiel. Ceux qui souhaitent accéder à une réserve de valeur plus stable peuvent y accéder sans recourir au marché noir.

Avantages pour les locaux et les touristes

Le lien entre adoption et inflation n'est T seulement personnel. BitPagos, un processeur de paiement argentin basé à Buenos Aires, répond précisément à ce besoin en permettant aux commerçants de recevoir des paiements en Bitcoin.

Le fondateur et PDG, Sebastian Serrano, a pris conscience de ce besoin et a connu une croissance rapide, ciblant principalement les hôtels où les clients étrangers sont confrontés à des frais énormes pour l'utilisation de cartes de crédit.

Ne considérez T l’Argentine comme la cause d’une hausse spéculative à court terme des prix, mais considérez-la plutôt comme un exemple des véritables utilisations du Bitcoin et de l’adoption constante de cette Technologies dans un pays qui aspire à la santé financière.

Gros plan sur le pesoImage via Shutterstock

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