La perception est la plus grande bataille du Bitcoin

Parallèlement à l'attention générale que le Bitcoin a attirée dans les médias ces derniers mois, on a beaucoup parlé de savoir si le Bitcoin n'est qu'un outil de spéculation financière… ou s'il s'agit d'une monnaie aussi réelle que n'importe quelle autre, capable d'être utilisée pour acheter et vendre des biens, ainsi qu'à des fins d'investissement.

L'engouement médiatique qui a récemment accompagné les montagnes russes du Bitcoin a entraîné une forte hausse de la demande. Les volumes de transactions augmentent régulièrement et de plus en plus de plateformes en ligne acceptent désormais les paiements en Bitcoin . Par conséquent, les acteurs de l'écosystème Bitcoin s'en sortent bien : avec un volume d'échange de 120 millions de dollars américains en mars 2013 (selon Mt.Gox, la plus grande plateforme d'échange de Bitcoin ) et une commission de transaction de 0,6 %, cela équivaut à un chiffre d'affaires d'environ 1 million de dollars par mois.

Avec de faibles coûts d'exploitation, cela se traduit par des profits substantiels. Certains spéculent donc sur le potentiel de création d'entreprises milliardaires grâce à la place de marché du Bitcoin . Même si cette hypothèse est peut-être exagérée, le Bitcoin – et les plateformes d'échange de Bitcoin en particulier – pourrait bien devenir un investissement attractif pour les sociétés de capital-risque à terme.

L'appétit des investisseurs

L'augmentation constante des transactions fait-elle du Bitcoin un outil pertinent pour les investisseurs et les spéculateurs ? Outre les revenus potentiels générés par un investissement externe sur une plateforme d'échange, il existe deux principales façons de gagner de l'argent avec la monnaie virtuelle : soit en minant soi-même des bitcoins (malgré des coûts d'électricité exorbitants, les marges bénéficiaires dépassent actuellement 53 %)… soit en spéculant et en négociant avec des bitcoins.

Malgré certaines limites, le Bitcoin offre désormais des opportunités aux investisseurs, non seulement aux investisseurs particuliers, mais aussi aux investisseurs institutionnels et aux particuliers fortunés. Pour ces derniers, le «Bitcoin Fund » d'Exante <a href="https://exante.eu/press/news/266/">(https://exante.eu/press/news/266/</a> ) a été lancé en mars 2013, premier fonds spéculatif au monde basé sur le bitcoin. Agréé et réglementé par l'Autorité des services financiers de Malte (Malta Financial Services Authority), ce fonds a été créé dans le but d'acheter et de stocker des BTC.

L'argent des investisseurs sert à acheter des bitcoins et leur permet d'émettre des parts du fonds. Exante en assure la garde en conservant des copies cryptées du portefeuille Bitcoin sur clé USB dans des coffres-forts bancaires du monde entier. Pour garantir ce niveau de sécurité et de gestion du portefeuille, les frais de gestion annuels du fonds s'élèvent à 0,5 % de la valeur nette d'actions. Le fonds gère actuellement un portefeuille de 81 000 BTC et, selon Exante, connaît un succès remarquable jusqu'à présent. La souscription initiale minimale est de 100 000 $, avec des frais de souscription initiaux de 0,5 %. Contrairement aux fonds spéculatifs classiques, il n'y a pas de commission de performance.

Un trading réglementé en vue ?

Étant totalement indépendant des évolutions économiques ayant un impact direct sur les monnaies traditionnelles, investir dans le Bitcoin est dans une large mesure de la pure spéculation.

Les médias jouent un rôle crucial dans la définition et l'évolution de la valeur du Bitcoin . Lorsque les médias grand public se sont emparés du phénomène et ont commencé à en parler, la valeur de la monnaie a grimpé en flèche. Après une couverture médiatique plus négative et l'emprise des inquiétudes quant à la pérennité et à la volatilité de la monnaie, les taux de change ont implosé.

Aucune monnaie traditionnelle n'a jamais vu sa valeur fluctuer à un rythme aussi effréné. Pourtant, c'est précisément cette volatilité qui attire l'attention des spéculateurs. Investir dans le Bitcoin revient à investir dans des instruments financiers risqués comme les CFD ou les spread bettings, deux instruments très prisés des investisseurs particuliers.

En conséquence, IG Marchés, le plus grand opérateur de spread betting au Royaume-Uni en termes de ventes, a introduit des options binaires sur le prix du bitcoin en avril 2013, permettant aux investisseurs de parier si la devise sera en dessous ou au-dessus d'un certain prix d'ici la fin du mois de mai.

Coinsetter prévoit delancer une plateforme de trading Forex pour Bitcoinqui permet aux utilisateurs d'effectuer des transactions à effet de levier (via marge) et de vendre à découvert. La startup new-yorkaise a récemment levé 500 000 dollars en capital-risque pour son lancement. Parmi les investisseurs figurentFonds d'opportunité Bitcoin, un véhicule d'investissement pour les bitcoins et les sociétés liées au bitcoin.

Ensuite, il y aICBIT, une plateforme qui permet aux traders de faire des paris en utilisant des contrats à terme et d'échanger des matières premières telles que le pétrole en bitcoins ; et basée à Hong KongBitfinex, qui permet aux détenteurs de Bitcoin d'agir comme courtiers et de prêter des bitcoins à ceux qui souhaitent les échanger. Cependant, ces deux plateformes ne sont pas réglementées… et il sera intéressant de voir comment les grands fournisseurs de plateformes de trading agréés réagiront.

La décision d'IG Marchés, en revanche, pourrait marquer le début d'un environnement de trading Bitcoin plus réglementé, susceptible de contribuer à stabiliser l'avenir de la monnaie. Cela permettrait au Bitcoin de susciter encore plus d'innovation et d'intérêt.

Retour vers le futur

Un marché de produits dérivés fonctionnel pour le Bitcoin revêt une importance particulière à la lumière du débat sur la question de savoir si cela rendrait les prix plus stables… ou moins.

Certains, par exemple, évoquent la décision des États-Unis deinterdiction des contrats à terme sur l'oignon dans les années 1950; les prix sont volatils depuis lors. Il n'est toutefois pas certain que cette analogie puisse s'appliquer au Bitcoin, un produit virtuel à disponibilité limitée.

La question clé reste de savoir si le Bitcoin pourrait un jour donner naissance à un marché où les échanges à grande échelle seraient possibles. À l'heure actuelle, il n'existe qu'environ 11 millions de bitcoins… et il n'y en aura jamais plus de 21 millions. Cela signifie que le marché est peu liquide et ne le sera jamais. Cela signifie également qu'il sera toujours difficile d'acheter ou de vendre des actifs en temps opportun.

Les entrepreneurs Cameron et Tyler Winklevossdétiendraient environ un pour cent de tous les bitcoins, valant actuellement plusieurs millions de dollars. Peut-être ont-ils simplement eu de la chance en commençant à acheter des bitcoins l'été dernier, lorsque les prix ont fluctué entre 5 et 15 dollars. Ou peut-être sont-ils de véritables visionnaires. Reste à savoir si les Winklevii vendront leurs avoirs en Bitcoin ou les KEEP à des fins spéculatives. Quoi qu'il en soit, leur intérêt pour cette monnaie laisse entrevoir un potentiel de gains réels grâce aux bitcoins.