Investisseurs en Crypto : avisés ou dupes ? Les régulateurs fiscaux et financiers britanniques ne sont T d'accord.

Les investisseurs en Crypto sont-ils des investisseurs financièrement avertis, capables de comprendre les nuances de la blockchain, du Web 3 et Finance décentraliséeOu s’agit-il pour la plupart de spéculateurs vulnérables et sans instruction qui sont exploités ?

L'Autorité de conduite financière (FCA), le régulateur financier du Royaume-Uni, estime qu'il s'agit de la deuxième option, tandis que l'agence de recouvrement des impôts du Royaume-Uni,HM Revenue & Customs, ou HMRC, estiment qu'ils relèvent de la première catégorie. Bien que les agences aient publié quelques lignes directrices utiles, leurs opinions divergentes soulignent une incapacité fondamentale à assurer une surveillance plus complète et plus efficace qui protégerait les consommateurs et assurerait le développement du secteur. Les retards dans la recherche d'un terrain d'entente ralentissent les progrès sur ces deux fronts.

Cet article fait partie de CoinDeskSemaine des impôtsBoaz Sobrado est un analyste fintech basé à Londres et un passionné de Cryptomonnaie .

La FCA a constaté que la plupart des investisseurs en Crypto ont un faible niveau de sophistication financière et sont naïfs. la recherche montre « un manque de sensibilisation et/ou de croyance dans les risques liés à l'investissement, avec plus de quatre personnes sur dix ne considérant pas « perdre de l'argent » comme ONEun des risques liés à l'investissement, même si, comme pour la plupart des investissements, la totalité de leur capital est en danger. »

C'est pourquoi elle milite pour que des règles obligent les entreprises de Crypto à ajouter des avertissements à leurs communications marketing. Autrement dit, la FCA estime que les investisseurs particuliers sont si naïfs qu'elle exige que les publicités sur les Crypto incluent un avertissement indiquant qu'ils « risquent de perdre tout leur argent ».

Le HMRC, en revanche, suppose que ces mêmes personnes sont des investisseurs avertis capables de conserver avec précision des enregistrements de chaque événement imposable sur une myriade de bourses offshore, de teneurs de marché automatisés décentralisés et de protocoles de prêt et de jalonnement.

Sur le même sujet : Le régulateur fiscal britannique saisit des NFT pour la première fois dans le cadre d'une enquête pour fraude

On s'attend à ce que les investisseurs particuliers en Crypto calculent leurs gains totaux en fonction des nombreuses dispositions concernant les règles de day trading, les exceptions relatives aux chambres d'hôtes et le résultat global. Base de coût de l'article 105. De plus, les investisseurs doivent comprendre que le prêt d'actifs Crypto est parfois imposé comme une « cession », un impôt payé sur un investissement à intervalle régulier (même si ce n'est pas le cas pour les actions) et que les bénéfices générés par le prêt sont parfois imposé comme un revenu, mais aussi occasionnellement comme une plus-value.

Le HMRC et la FCA sont en désaccord sur de nombreux points concernant les Crypto . Fondamentalement, le HMRC considère les Crypto comme des biens, et non comme des instruments financiers, et ne pense T que les intérêts perçus sur les prêts puissent être considérés comme des intérêts à des fins fiscales.

La FCA, quant à elle, considère les Crypto actifs comme des instruments financiers et souhaite les réglementer comme tels. investisseurs particuliers interdits d’accéder aux produits dérivés Crypto au motif qu’ils sont « principalement utilisés à des fins spéculatives proches des jeux de hasard ».

Le HMRC n'est clairement pas d'accord, probablement parce que les gains de jeu ne sont pas imposés au Royaume-Uni, car l'administration fiscale a clairement indiqué qu'elle considère les gains dérivés.imposable. Les orientations ne sont toutefois pas encore claires et les sociétés de conseil fiscal en Crypto débattent de la question de savoir si les gains des dérivés Crypto devraient être imposés comme revenu ou gains en capital.

Auparavant, le HMRC et la FCA n'avaient T de divergences d' Analyses aussi marquées. En 2014, Mémoire du HMRCsur le Bitcoin et d'autres cryptomonnaies, il a été déclaré qu'« une transaction peut être si hautement spéculative qu'elle n'est pas imposable ou qu'aucune perte n'est récupérable », et a déclaré que « les gains de jeu ou de pari ne sont pas imposables et les pertes de jeu ne peuvent pas être compensées par d'autres bénéfices imposables ».

Alors que le prix du Bitcoin est passé de 400 $ en 2014 à 69 000 $ en 2021, le HMRC a changé d' Analyses et a décidé que les actifs Crypto n'étaient pas des jeux de hasard et donc imposables.

Sur le même sujet : Le régulateur financier britannique va limiter les publicités sur les Crypto aux investisseurs avertis et fortunés.

Ces dernières années, le HMRC et la FCA ont clairement investi des efforts considérables dans l'étude de l'écosystème des Cryptomonnaie et de la Finance décentralisée. Les deux agences commencent à publier des lignes directrices et des déclarations réglementaires sur le sujet. Ces déclarations servent leurs intérêts institutionnels et s'inscrivent dans leurs pratiques, mais se contredisent fortement.

Les investisseurs particuliers britanniques ont besoin d'une certaine protection, notamment contre les fraudes et les escroqueries flagrantes et illégales qui se produisent ouvertement et en toute impunité. Mais ils ont également besoin d'être protégés contre des règles fiscales trop complexes. Des lois vieilles de plusieurs décennies devraient être adaptées aux réalités de l'ère d'Internet.

Lectures complémentaires de la Tax Week de CoinDesk

L'inspecteur des impôts automatique arrive

La Crypto ne vous sauvera T des impôts, mais elle pourrait éventuellement les rendre plus faciles à payer, affirme le futurologue Dan Jeffries.

Comment éviter d'être victime des taxes sur les Crypto

Les conseils fiscaux sont en retard sur l'innovation. Les logiciels fiscaux aussi. Parallèlement, les idées reçues abondent. Sans prudence, les investisseurs peuvent se retrouver avec des dettes fiscales plus élevées que prévu et devoir se débarrasser de Crypto pour payer la facture.

Les impôts sont un joker pour les sociétés publiques détenant des Crypto

Les investisseurs dans MicroStrategy, Tesla, Block et Coinbase doivent prendre en compte la manière dont les fluctuations de prix brutales affecteront les résultats, non seulement directement mais aussi indirectement en raison de règles comptables fiscales complexes.