Le nouveau produit d'options du protocole DeFi Cega associe l'or et l'éther pour offrir un rendement allant jusqu'à 83 %

• Le protocole de produits dérivés décentralisés a dévoilé la semaine dernière un produit structuré à haut rendement appelé Gold Rush.
• La stratégie d'options de panier implique le jeton adossé à l'or de Tether, XAUT, et l'éther comme actifs sous-jacents et un composant de sécurité qui protège les utilisateurs d'une baisse de 30 % des prix des jetons.

Projets de Finance décentralisée (DeFi) continuent de se développer produits structurés, qui offrent des rendements décents, une exposition au marché et une protection contre les pertes et qui n'étaient auparavant disponibles que pour les investisseurs institutionnels sur les Marchés traditionnels.

La semaine dernière, le protocole sur les produits dérivésCegadévoiléRuée vers l'or, une stratégie d'options de panier impliquant le jeton éther ( ETH ) de la blockchain Ethereum et le (XAUT) adossé à l'or de Tether comme actifs sous-jacents, ainsi qu'un composant de sécurité qui protège le capital des utilisateurs d'une baisse de 30 % des prix des actifs.

Ce produit offre un rendement annualisé pouvant atteindre 83 % aux investisseurs qui placent des ETH, des ethers jalonnés par Lido (stETH), des Wrapped Bitcoin (WBTC) ou le stablecoin USDC dans le coffre de stratégie d'options, a déclaré Cega. Le rendement est versé sous la forme des cryptomonnaies jalonnées ; les investisseurs en ETH reçoivent donc des ETH en rendement, ce qui offre une hausse asymétrique en période de marché haussier.

Le coffre-fort Gold Rush a été mis en ligne le 26 mars. Depuis, les utilisateursont déposé des actifs Crypto d'une valeur de 2,74 millions de dollars dans la stratégie.

« Les utilisateurs de la DeFi souhaitent staker des actifs natifs comme ETH ou des jetons de staking liquides comme le stETH, mais ne veulent T perdre la hausse asymétrique de ces actifs. Ils recherchent également des opportunités plus sûres et plus rentables, sans risque significatif pour leur capital. La nouvelle offre, Gold Rush, atteint ces deux objectifs », a déclaré Cega à CoinDesk.

Fonction de sécurité à déclenchement

Gold Rush vend des options de vente à 27 jours avec XAUT et ETH comme actifs sous-jacents. La prime perçue par les teneurs de marché qui achètent ces options est distribuée sous forme de rendement aux participants du coffre-fort.

Les options sont des contrats dérivés qui confèrent à l'acheteur le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé à une date ultérieure. Une option d'achat donne le droit d'acheter et une option de vente donne le droit de vendre. Une option sur panier donne à son détenteur le droit d'acheter ou de vendre le panier d'actifs sous-jacents, dans le cas de Cega, ETH et le XAUT, à un prix prédéterminé à une date ultérieure.

L'option dispose d'un mécanisme de sécurité qui protège le capital des stakers contre une baisse de 30 % du prix du XAUT ou de ETH, et a une échéance de 27 jours. Autrement dit, ce produit convient à ceux qui ne s'attendent pas à une baisse supérieure du prix des jetons sur cette période.

Si aucun des actifs ne chute significativement, l'utilisateur récupère l'intégralité du capital, ainsi que le rendement, calculé quotidiennement. À l'inverse, si l'un des actifs franchit la barrière de baisse de 30 %, le capital restitué à l'échéance est ajusté de la perte de l'actif le moins performant. L'utilisateur conserve le rendement.

« Les utilisateurs bénéficient d'une protection contre les baisses importantes du marché sur leurs dépôts, jusqu'à 30 %. Cet élément de sécurité constitue un atout majeur de la stratégie des obligations à coupon fixe (FCN) grâce à une fonctionnalité technique appelée « option barrière », a déclaré Cega dans une note adressée à CoinDesk.

Selon Cega, même dans le pire des cas, les utilisateurs gagnent plus qu'ils ne le feraient en détenant des positions longues XAUT/USD ou ETH/USD.

« Cela est dû au fait que les pertes sont compensées par le rendement quotidien élevé, qui est payé quelles que soient les conditions du marché – et cette caractéristique de sécurité rend également les FCN [billets à coupon fixe/produits structurés] attrayants pour les investisseurs », a déclaré Cega dans un communiqué.explicatif.

Les tests rétrospectifs de la stratégie effectués par Cega au cours des trois dernières années ont montré qu'il y avait moins de 3 % de chances que le XAUT ou ETH chute de plus de 30 % en 27 jours.

Cela dit, les déposants risquent de perdre le rendement si les teneurs de marché ayant acheté les options font défaut. Et, comme pour d'autres protocoles DeFi, le transfert de fonds sur la chaîne comporte un risque lié aux contrats intelligents.

12:25 UTC : Correction :Les utilisateurs ont déposé des Crypto d'une valeur de 2,74 millions de dollars dans cette stratégie. La version précédente mentionnait par erreur 297 000 dollars.