Comment Bitcoin profite des tensions mondiales

Déficits - Inflation - Guerre - Faillites bancaires - Cyberattaques - Dédollarisation.

Ces risques sont considérables, car ils menacent les rendements des actions et des BOND des investisseurs. Historiquement, les bons du Trésor américain ont constitué une valeur refuge, offrant une certaine protection contre les crises, mais entre 2021 et 2023, ils ont enregistré une baisse de 10 %, leur pire performance sur trois ans depuis au moins les années 1980. De même, le portefeuille diversifié 60/40 a enregistré sa pire performance en 14 ans, avec un rendement de -16 % en 2022.

Dans un monde de plus en plus incertain, que doit faire un investisseur ?

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Dans son livre « Anti-Fragile », Nassim Taleb explore les caractéristiques uniques des organismes qui profitent du désordre. Le système immunitaire, par exemple, est plus efficace après une exposition à un rhume. Les lois sont clarifiées par des procès et des appels. Les logiciels sont « aguerris » par les pirates informatiques qui exploitent leurs failles.

Et si vous pouviez ajouter à votre portefeuille un actif susceptible de bénéficier des tensions mondiales ? Et qui serait amélioré par l'incertitude et la volatilité ?

Prenons l'exemple du Bitcoin. Le réseau Bitcoin semble prospérer grâce au stress. Lorsque le gouvernement chinois a interdit le minage de Bitcoin en 2021, environ 50 % des capacités de Bitcoin ont été contraintes de fermer ou de déménager. En sept mois, la capacité s'est complètement rétablie et est désormais plus de deux fois supérieure à ce qu'elle était avant la fermeture chinoise. Au cours des 15 derniers mois, la deuxième plus grande plateforme d'échange de Crypto au monde a déclaré faillite, et la plus grande plateforme a été sanctionnée par le ministère américain de la Justice. Les transactions sur le réseau Bitcoin n'ont pas été affectées et les volumes d'échanges NEAR des sommets historiques.

En tant qu'actif, le Bitcoin pourrait également devenir de plus en plus fragile. Lors de l'effondrement de la Silicon Valley Bank le 10 mars 2023, les craintes de contagion ont fait chuter les actions de plus de 1 % le jour de bourse suivant, mais le Bitcoin a progressé de 20 %. Cette réaction de prix, considérée comme une valeur refuge, était un phénomène nouveau pour le Bitcoin, et l'avenir nous dira si elle perdure. Cependant, le Bitcoin surperforme toutes les autres classes d'actifs au cours des 1, 3, 5 et 10 dernières années, périodes marquées par de nombreuses tensions.

Une étude de Galaxy montre qu'une allocation de 1 % au Bitcoin dans un portefeuille composé à 55 % de S&P 500 / 35 % de Bloomberg US Agg / 10 % de Bloomberg Commodity sur 5 ans, d'août 2018 à août 2023, aurait généré des rendements plus élevés et de meilleurs rendements ajustés au risque, sans pratiquement aucun impact sur la volatilité ou le drawdown maximal :

La semaine dernière, Fidelity a ajouté le Bitcoin à ses portefeuilles de FNB diversifiés au Canada, avec une allocation de 1 % pour le FNB conservateur et de 3 % pour le FNB de croissance. Avec de nombreux FNB Bitcoin désormais disponibles aux États-Unis, comme le Franklin Templeton EZBC à faible coût ou l'iShares IBIT, il est facile pour les investisseurs américains de Réseaux sociaux son exemple.

Petit à petit, votre portefeuille peut gagner beaucoup.