Crypto pour les conseillers : vérités et mythes sur la transparence des Cryptomonnaie

Les avantages de la Technologies blockchain incluent la confiance, la transparence et la traçabilité, ainsi que de nombreuses autres améliorations de performance. Pourtant, l'idée fausse selon laquelle les Crypto sont principalement utilisées pour le blanchiment d'argent persiste. D'après les données publiques, il existe une augmentation record de 237% des détenteurs de portefeuilles Bitcoin avec plus d'un million de dollars en leur possession - parlons de transparence.

Cette semaine, Dawood Khan depuis Alix PartnersLOOKS les analyses en chaîne, les outils de traçage et la mesure dans laquelle les activités illicites exploitent la Crypto et explique pourquoi les conseillers devraient Guides sur la Technologies blockchain.

Bonne lecture.

–S.M.

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Comment le suivi en chaîne des transactions Bitcoin et Cryptomonnaie contribue à protéger les investisseurs et à améliorer l'adoption

L'intérêt croissant pour les cryptomonnaies alimente le marché

Les cryptomonnaies suscitent un intérêt très large, des particuliers aux start-ups explorant les utilisations de la Technologies blockchain, et certaines entreprises allouent une partie de leur bilan à des actifs comme le Bitcoin. Cependant, le buzz actuel tourne autour de la possibilité que la SEC autorise la négociation des ETF Bitcoin spot aux États-Unis d'ici début 2024. Si le Canada propose des ETF Bitcoin depuis quelques années et que l'Europe a récemment lancé son premier ETF, le marché américain représente un marché bien plus vaste. Cela ouvre la voie à l'entrée de grandes institutions financières ; BlackRock, VanEck, Fidelity et Franklin Templeton figurent parmi les premiers candidats à l'introduction d'ETF. Outre l'engouement pour les ETF, des institutions financières comme JPMorgan ont expérimenté cette Technologies, notamment en utilisant une version « forkée » d' Ethereum connue sous le nom de Quorum (revendue ultérieurement à ConsenSys). JPMorgan est désormaisapparemmentexplorer les jetons de dépôt basés sur la blockchain pour accélérer les paiements et les règlements transfrontaliers.

Les cryptomonnaies, et le terme désormais adopté « actifs numériques », ont des significations différentes selon les personnes. Un bon point de départ est de comprendre les avantages que peuvent présenter cette Technologies et ces actifs numériques. Face à la multitude d'experts en ligne, il est important d'évaluer attentivement les sources d'information. Des programmes réputés sont disponibles en ligne auprès d'organismes professionnels tels que l'Association des DSIet les universités, y comprisMIT etCornell.

Certains types d'actifs numériques sont particulièrement adaptés aux transactions, comme les stablecoins, qui offrent une représentation stable de la valeur, indexée sur une monnaie fiduciaire spécifique. Ils permettent d'accéder au système financier mondial. Dans les pays en développement, l'accès aux actifs libellés en dollars peut s'avérer une véritable bouée de sauvetage. Certains les utilisent pour leurs paiements quotidiens, tandis que d'autres souhaitent simplement préserver leur patrimoine.

D'autres considèrent certains actifs numériques comme une opportunité d'investissement. Par exemple, Fidelity Digital Assets a récemmenta revisité son analyse du Bitcoin, soulignant la différence entre l'écosystème plus large des « jetons Crypto » et l'émergence du bitcoin en tant qu'actif numérique de référence.

À l'extrémité ultra-haussière du spectre, on trouve des investisseurs comme Michael Saylor et sa société MicroStrategy, qui ont adopté leur « stratégie Bitcoin » en 2020, utilisant leurs flux de trésorerie et leur dette pour acheter des Bitcoin pour leur bilan. MicroStrategy aa surpassé de loinle marché depuis lors.

Le scepticisme existe – certains sont bien placés et d’autres mal informés

Malheureusement, ce qui retient beaucoup l'attention, c'est l'idée que les cryptomonnaies sont faciles à utiliser pour des activités criminelles et illicites, en raison de leur anonymat apparent et de la difficulté à traquer les coupables. Parmi les autres préoccupations figurent l'incertitude réglementaire, la volatilité des cours des Cryptomonnaie et la perturbation de l'écosystème due à de multiples faillites. Des allégations et des condamnations ont été enregistrées pour fraude, systèmes de Ponzi et détournement de fonds.

Vous avez peut-être lu des articles sur des criminels et des pirates informatiques du dark web qui réclament des paiements en Bitcoin ou autres Crypto. Ces reportages ont contribué à l'idée que les Cryptomonnaie sont perçues comme un refuge pour les criminels ou les terroristes. Cependant, une analyse des activités criminelles menée par Chainalysis, les activités illicites représentaient 0,24 % de toutes les transactions Crypto en 2022. À titre de perspective, le totalcapitalisation boursièredes crypto-monnaies s'élève à environ 1,3 billion de dollars au quatrième trimestre 2023.Office des Nations Unies contre la drogue et le crime estime le montant d’argent blanchi en un an à environ 2 à 5 % du PIB mondial, soit 800 à 2 000 milliards de dollars, soit plus que la capitalisation boursière totale de tous les actifs Crypto .

Cela ne veut pas dire que la criminalité n'existe T . Elle existe, selon Chainalysis, et en 2022, l'activité criminelle représentait 20 milliards de dollars d'activités illicites, notamment l'utilisation de Crypto par des entités sanctionnées, des escroqueries et des fonds volés.

Bien que les criminels utilisent des approches sophistiquées, le suivi est possible

Bien que les transactions blockchain soient pseudo-anonymes, elles sont également enregistrées dans le cadre de la transaction sur une piste d'audit de bout en bout, entièrement traçable, enregistrée dans un registre permanent et immuable des transactions. Les transactions de Cryptomonnaie enregistrées dans ce registre sont identifiables de manière unique, ce qui permet aux enquêteurs de suivre les relations entre certaines adresses, portefeuilles et entités. Ces relations peuvent être utilisées par les enquêteurs pour identifier des liens avec des « rampes d'accès » réglementées et révéler des connexions avec des entités réelles. Pour les grands réseaux comme Bitcoin et Ethereum, un système de surveillance on-chain sophistiqué et en rapide amélioration est en train d'émerger, qui a permis, et continuera de permettre, d'éliminer les acteurs malveillants.

Le traçage des actifs est à la fois une science et un art qui continue d'être perfectionné grâce à des outils créés par des entreprises telles que Chainalysis, Elliptic, TRM Labs et CipherTrace. Les spécialistes utilisent ces outils pour analyser et suivre les transactions afin de tracer les cryptomonnaies, en exploitant les avantages des données on-chain pour une compréhension globale.

L'année dernière,Axie Infinity (une plate-forme de jeu métaverse populaire) Le pont Ronin, utilisé pour transférer des actifs numériques vers la chaîne, a connu ONEun des plus grands piratages cryptographiques où 615 millions de dollars ont été volés en éther (ETH) et en stablecoin USDC , avec les autorités américaines reliant le braquage au groupe de pirates informatiques nord-coréen Lazarus Group. Les coupables ont d'abord échangé les stablecoins USDC contre des ETH via des plateformes d'échange décentralisées (DEX), qui n'effectuent généralement pas de contrôles de conformité KYC/AML (Know Your Customer/Anti-Money Laundering). Les plateformes d'échange centralisées soumises à une surveillance réglementaire ont commencé à les appliquer ces dernières années. Il est intéressant de noter que, comme le montre The Graph, ils ont ensuite blanchi 16,7 millions de dollars en ETH via trois plateformes d'échange centralisées. Cependant, lorsque ces plateformes ont commencé à collaborer avec les forces de l'ordre, les coupables ont commencé à utiliser Tornado Cash, une plateforme de mixage décentralisée, qui a ensuite étésanctionnépar le Bureau du contrôle des avoirs étrangers (OFAC) du Département du Trésor américain, et a perdu son appelSur la validité de la sanction judiciaire. Selon Elliptic, « les enquêteurs d'Elliptic suivent ces fonds volés et ont identifié les adresses associées à cet attaquant dans nos systèmes. »

The Graph d'Elliptic Investigator montre comment analyser et suivre des activités complexes sur la chaîne. Dans ce cas, il montre comment le groupe Lazarus a blanchi des fonds volés suite au piratage de Ronin (Source :Elliptique)

Selon Kevin Madura deAlixPartnersLes criminels commencent à comprendre que les blockchains constituent une mine d'or de renseignements et constituent en réalité le pire environnement pour mener des activités illicites. Les investisseurs doivent comprendre que les caractéristiques de réseaux comme Bitcoin et de l'écosystème qui l'entoure profitent aux acteurs intègres.

De l'investissement de détail aux intérêts institutionnels et corporatifs - Le suivi en chaîne est crucial pour la protection des investisseurs

En conclusion, l'intérêt croissant pour les cryptomonnaies, notamment dans le contexte de l'approbation potentielle par la SEC des ETF Bitcoin spot aux États-Unis, continuera d'attirer les acteurs malveillants et les pirates informatiques, et le suivi on-chain est un élément essentiel de la protection des investisseurs. Cependant, il est important de noter que, malgré les inquiétudes concernant les activités illicites, le pourcentage d'activités criminelles dans les transactions Crypto est relativement faible.

De plus, si les cryptomonnaies sont souvent associées à des activités illicites en raison de leur pseudo-anonymat, en réalité, ces transactions sont enregistrées de bout en bout dans un registre entièrement traçable et immuable, qui fournit une piste d'audit intégrée. Cela permet de suivre les relations entre certaines adresses, portefeuilles et entités, facilitant ainsi grandement le suivi des activités illicites tout au long de la chaîne de transaction. Ceci est rendu possible grâce à l'enregistrement blockchain lui-même et optimisé par des outils d'analyse on-chain.

Compte tenu de la nature en constante évolution de la Technologies blockchain, d'un marché dynamique des Cryptomonnaie et de la réglementation, il est essentiel que les conseillers et les investisseurs investissent du temps dans l'apprentissage et la compréhension de ce qui LOOKS être l'avenir émergent de la Finance, du commerce et du commerce mondiaux.

–Dawood Khan, AlixPartners

Demandez à un expert

Q : L’analyse de chaîne peut-elle renforcer la sécurité d’un réseau ?

Oui. Une idée reçue répandue est que les Crypto sont totalement anonymes et donc idéales pour les criminels qui souhaitent transférer de l'argent sans autorisation, sans se soucier des règles bancaires KYC/AML. En réalité, les utilisateurs sont pseudonymes, ce qui signifie qu'une fois une adresse associée à une personne, l'intégralité de son historique de transactions peut être révélée. L'analyse de la chaîne permet donc de remonter à partir d'une adresse connue pour constituer un historique des activités connues. De plus, l'accès public aux données on-chain complique la KEEP des mouvements d'argent illégaux. De nombreuses personnes consultent les données on-chain à tout moment. Nombre d'entre elles le font par loisir et publient leurs conclusions sur Twitter. Avec autant d'observateurs à travers le monde surveillant les données on-chain, il est plus difficile de dissimuler les activités illégales et cela renforce la sécurité du réseau.

Q : Quelles données significatives peuvent être collectées à partir des analyses en chaîne ?

En tant que gestionnaires investissant pour le compte de nos clients, nous surveillons en permanence les analyses on-chain afin de prendre des décisions éclairées. Ces analyses permettent de recueillir de nombreuses informations utiles et exploitables. Par exemple, vous pouvez examiner les adresses de portefeuille uniques. Une croissance rapide peut indiquer une adoption rapide du projet. Vous pouvez également analyser l'activité du portefeuille : de nombreuses transactions, des adresses échangeant des Crypto , peuvent indiquer que le projet dispose d'une base d'utilisateurs significative et qu'il n'est FORTH uniquement négocié sur des plateformes d'échange centralisées. Vous pouvez également déterminer le pourcentage de l'offre d'un jeton détenu par les plus grandes adresses de portefeuille. Ceci est important, car la philosophie principale des Crypto est la décentralisation et l'autonomie de ses utilisateurs. Cependant, si les jetons d'un projet sont plus ou moins détenus par quelques grands portefeuilles, cela conduit à une centralisation qui permet à quelques baleines de manipuler les prix, les récompenses, la gouvernance, ETC Ce ne sont là que quelques exemples. L'analyse de ces données évolue constamment et de nouvelles relations, ratios et statistiques pertinents sont découverts et suivis. Et comme cela se fait sur des registres publics, toute personne disposant d’une connexion Internet peut faire sa propre analyse. –Bryan CourchesnePDG, DAIM

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