Le protocole DeFi Abracadabra veut facturer 200 % d'intérêts sur le prêt de 18 millions de dollars du fondateur de Curve

• Abracadabra propose des mesures pour se protéger d'une situation de créance douteuse découlant d'un prêt de 18 millions de dollars accordé au fondateur de Curve Finance, Michael Egarov.
• Si le protocole est adopté, il vendra automatiquement des jetons CRV pour liquider la position, à moins qu'il ne soit complété par davantage de garanties, ce qui exercera une pression de vente sur un marché CRV déjà stressé.

Alors que les protocoles de Finance décentralisée (DeFi) s'efforcent de se protéger des risques posés par un prêt massif contracté contre des jetons CRV (CRV), une plateforme proposeune mesure agressive – augmenter les taux d’intérêt sur ce prêt de manière exponentielle pour liquider efficacement la position.

Abracadabra Finance a lancé aujourd'hui une proposition qui introduit des taux d'intérêt très élevés sur deux pools spécifiques qu'elle appelle « chaudrons » et qui sont constitués de CRV appartenant au fondateur de Curve Finance, Michael Egarov.

Egarov a retiré 18 millions de dollars d'Abracadabra à un taux actuel de 18 %. Mais le protocole de mercredi vise à porter ce taux à 200 %, ce qui l'évincerait de fait. Cette décision vise à réduire l'exposition globale d'Abracadabra aux CRV à seulement 5 millions de dollars de jetons.

« Étant donné que le capital restant dû s'élève actuellement à 18 millions de dollars, le taux de base serait de 200 %. À ce taux, le prêt serait entièrement remboursé en six mois. À mesure que le capital sera remboursé, le taux de base diminuera », précise la proposition.

Cette hausse ne représente pas une hausse totale des taux d'intérêt, mais un taux progressif commençant à 200 % et diminuant au fur et à mesure du remboursement du prêt par la vente automatique de jetons CRV . Les promoteurs prévoient un remboursement du prêt en six mois grâce à cette stratégie, l'intégralité des recettes étant reversée au Trésor d'Abracabadra.

« Nous pensons que cette solution réduira les externalités négatives associées à de telles positions par rapport à une simple hausse des taux d’intérêt », ont écrit les développeurs dans la proposition.

Un pourcentage stupéfiant de 99,95 % de la communauté Abracadabra a voté en faveur de la proposition mercredi à 13h00 UTC, gouvernanceles données montrent.

De telles inquiétudes ont été soulevées plus tôt dans un article de juin par un membre de la communauté « 0xthespaniard », qui a déclaré que même si les 18 % d’intérêts facturés sur le prêt important « contribuent de manière significative » à la rentabilité du protocole, la plateforme est finalement confrontée à un risque de baisse asymétrique.

« Plusieurs éléments indiquent qu'une liquidation serait fatale au protocole Abracadabra », avait alors averti 0xthespaniard. « Selon le DEX de Curve, un swap de CRV de 10 millions de dollars (équivalent à environ 6,7 millions de dollars au prix spot) devrait avoir un impact de 30 % sur le prix du DEX de Curve. »

« Les géants de Gauntlet (société de gestion des risques) ont réalisé leurs propres simulations et estiment que les Marchés auraient du mal à supporter une liquidation de 6 millions de dollars », a-t-il ajouté. « Il semble extrêmement improbable qu'Abracadabra soit en mesure de liquider l'intégralité de sa position CRV sans accumuler des créances douteuses importantes. »

Curve Finance, un géant de l'échange de stablecoins, a subi une Exploit du dimanche qui a fait baisser le prix du jeton CRV , mettant en réserve une réserve de 168 millions de dollars de l'argent du fondateur Michael Egorov risque d'être liquidé.

Cela a créé un sentiment baissier pour les jetons parmi les traders, ainsi que des craintes que les actifs liquidés soient vendus sur un marché où les prix sont déjà en baisse. La liquidation d'une position aussi importante pourrait mettre sous pression d'autres protocoles DeFi, car le CRV est utilisé comme paire de trading et comme contrepoids dans les pools de trading de l'écosystème.