Les données en chaîne révèlent comment les sociétés de trading ont exploité le stablecoin USDC Repeg

Les sociétés de trading ont QUICK sauté sur la transaction longue de l' USD Coin (USDC) le week-end dernier, alors que le stablecoin, qui était censé être indexé 1:1 sur le dollar américain, est tombé jusqu'à 87 cents. sur l'actualitéque Circle Internet Financial, l'émetteur du jeton, était exposé à la Silicon Valley Bank, la banque qui s'est effondrée vendredi dernier.

Ces inquiétudes ont provoqué une vague de ventes USDC sur les plateformes de finance décentralisée, avec une pool sur échange décentraliséCourbe composée de trois stablecoins pondérés de manière égaledevenant déséquilibré à mesure que l'offre d' USDC était biaisée.

Les traders ont commencé à retirer leurs stablecoins des plateformes d'échange centralisées et à échanger des Tether (USDT) contre des USDC sur les plateformes décentralisées, provoquant le plus grand volume de sorties de stablecoins de la plateforme d'échange de Crypto Binance depuis l'implosion de FTX, une autre Crypto , en novembre. Selon Binance, 2,8 milliards de dollars d' USDT ont été retirés en 24 heures. CryptoQuant.

Quelques sociétés de trading haute fréquence, en particulier, ont capitalisé sur la situation difficile de l'USDC, avecun portefeuille recevant 215 millions de dollars de Tether de Binance avant d'exécuter 59 transactions impliquant l'échange d' USDT contre USDC et le stablecoin DAI . Le portefeuille a généré un bénéfice d'environ 16,5 millions de dollars, selon une étude de CryptoQuant.

L'opportunité d'arbitrage de la négociation du Tether, qui a conservé son ancrage au dollar, avec USDC lorsqu'il s'échangeait en dessous de 90 cents était énorme, mais non sans risque.

« La situation était évolutive et les informations étaient rares », a déclaré Mike van Rossum, fondateur de la société de trading Folkvang. « Compte tenu de ce qui est récemment arrivé à FTX et à d'autres grands acteurs de la Crypto , on comprend pourquoi beaucoup ont voulu se dérisquer rapidement. »

« Rien n'est sûr, et le trading implique toujours de s'exposer à un certain risque », a-t-il déclaré. « Mais à un moment donné, nous avons pensé que le marché intégrait un risque plus élevé que raisonnable. Surtout après l'intervention du gouvernement américain pour sauver la Silicon Valley Bank. »

Van Rossum a confirmé que Folkvang avait acheté le cours de la baisse. Le pari a été payant : USDC est remonté à 1 $ lundi, Circle ayant renforcé ses accords bancaires pour garantir que chaque jeton USDC soit adossé à des dollars réels.

La résilience de USDC dans ce qui semblait être une situation désespérée démontre la prise de risque des traders de Crypto . Tether, le plus grand stablecoin en termes de capitalisation boursière, a souffert. de nombreux écarts par rapport à son ancrage au fil des années, et pourtant, il reste un élément essentiel de la Crypto malgré l'examen réglementaire.