Les mineurs de Bitcoin commencent à émerger de l'hiver Crypto brutal

L'industrie minière du Bitcoin semble se remettre sur pied après un long hiver Crypto qui a vu des faillites majeures et des ventes à découvert.

Même si l'économie minière ne s'est que marginalement améliorée, le Bitcoin se négociant à plus de 20 000 dollars, les capitaux commencent à FLOW à nouveau dans le secteur.

« Cela montre que le sentiment des investisseurs est encore largement déterminé par l'évolution des prix du BTC plutôt que par les fondamentaux du minage », a déclaré Ethan Vera, directeur de l'exploitation chez Luxor Technologies, une société de services de minage de Crypto -monnaies.

Parallèlement, la baisse des coûts de l’énergie au cours des derniers mois a également donné aux mineurs un peu de répit.

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Les actions des sociétés minières de Bitcoin cotées en bourse ont dépassé Bitcoin cette année. indice compositeLes ventes de fabricants de plateformes minières publiques, de fonderies et de mineurs compilées par Luxor ont augmenté de 52 % depuis le début de l'année, contre une hausse de 44 % pour le bitcoin.

En termes de croissance en pourcentage, le plus grand gagnant sur les Marchés publics a été CORE Scientific (CORZQ), qui est toujours négocié de gré à gré en raison de sa Chapitre 11 de la failliteLa valeur de ses actions a augmenté de 693 % en 2023, selon la plateforme d'information boursière TradingView, mais le titre se négocie toujours à environ 30 cents. Il est suivi par Digihost, dont le cours a progressé de 225 %. Les actions de Cipher Mining (CIFR), DMG Blockchain (DMGI), Bitfarms (BITF), Iris Energy (IREN) et BIT Digital (BTBT) ont toutes au moins doublé.

En attendant, quand il s'agit detaux de hachage réalisé, un indicateur de la compétitivité des mineurs sur le réseau Bitcoin , CleanSpark (CLSK) arrive en tête, avec une croissance de 224 % sur un an, suivi de BIT Digital (BTBT), Bitfarms et Riot Platforms (RIOT). Le taux de hachage est une mesure de la puissance de calcul utilisée pour miner de nouveaux blocs Bitcoin et valider les transactions sur le réseau.

La saison des résultats qui a eu lieulancé par CleanSpark devrait révéler si la Rally des actions des sociétés minières est justifiée.

Le quatrième trimestre 2022 a été, et pourrait être, le pire du cycle de marché, selon Kevin Dede, analyste de la banque d'investissement H.C. Wainwright. Il s'attend à ce que les prochains résultats financiers montrent que le trimestre a été unà travers un, ce qui en fait la dernière étape du cycle économique avant une éventuelle reprise.

Les gagnants

Avec certains acteurs majeurs hors du jeu, ou dans le cas de CORE Scientific sur le banc, en raison de procédures de faillite, les opportunités abondent pour d'autres entreprises.

Plusieurs sociétés minières cotées en bourse étaient incertaines quant à leurs FLOW de trésorerie à moyen terme, comme Génération Greenidge (GREE),TeraWulf (WULF) et Stronghold Digital Mining (SDIG), ont pu restructurer leurs obligations de dette en 2023 afin de pouvoir rester à flot.

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Les petites entreprises suscitent également l’intérêt des investisseurs en 2023.Sabre56 a levé 35 millions de dollarspour construire 150 mégawatts d'infrastructures, et le fournisseur de machines minières Minerset estse prépare à fusionneravec BlockQuarry, qui a également annulé 5 millions de dollars de dette et levé 1,3 million de dollars de nouveau capital.

Vera, de Luxor, estime que Hut 8 (HUT) et US Bitcoin Corp., qui ont récemment fusionné, ainsi que Galaxy Digital (GLXY.CA), « se positionnent pour tirer pleinement parti de la prochaine période haussière ». Il a également souligné que « plusieurs nouvelles startups, comme Block Green, Giga Energy et 360 Mining, trouvent des solutions originales pour développer leurs activités dans ce secteur ».

Par ailleurs, le prêteur de Crypto NYDIG a accès à plus de 11,6 exahashs par seconde grâce aux différents prêts que les mineurs ont restructurés ou remboursés. Si NYDIG mettait en ligne toutes ces machines, il s'agirait d'un mineur de la taille de Marathon Digital (MARA), ONEun des plus grands mineurs cotés en bourse. La liste des emprunteurs de NYDIG comprend : Greenidge,Iris Énergie,Scientifique de CORE et Forteresse numérique minière.

NYDIG a refusé de commenter.

N'appelez T ça un retour

Malgré la Rally des actions des sociétés minières cotées en bourse, les fondamentaux sont loin de ce que les investisseurs ont vu à l'époque enivrante de 2021.

« Si [la hausse du prix du Bitcoin] offre un peu de répit aux mineurs en difficulté, il est encore trop tôt pour affirmer avec certitude un rebond du secteur », a déclaré Juri Bulovic, responsable du minage chez Foundry Digital. Foundry appartient à Digital Currency Group, la société mère de CoinDesk.

Le taux de hachage du réseau Bitcoin a augmenté d'un tiers depuis début 2023, la difficulté de minage d'un bloc Bitcoin atteignant un record historique de ONE sur 43 050 milliards le 24 février. Mais lorsque la difficulté du réseau augmente, la rentabilité des mineurs chute. La rentabilité du minage de Bitcoin, mesurée par Le prix du hash de Luxor, est retombé aux niveaux de janvier lorsque la difficulté a augmenté le 24 février.

Il est possible que les mineurs aient trouvé un certain répit cette année, mais avec une inflation et des taux d'intérêt élevés qui persistent, ils ne sont pas encore tirés d'affaire. Ils doivent désormais mettre en œuvre des stratégies d'aversion au risque pour survivre au reste du marché baissier.

Neil Galloway, directeur de l'exploitation de Rebel Mining, prévient que « nous avons un long chemin à parcourir pour revenir là où nous étions » et qu'il est donc « crucial que les mineurs éliminent les risques supplémentaires » et « s'associent à un hôte qui est financièrement solvable, possède et exploite l'infrastructure sous-jacente et qui dispose des systèmes nécessaires pour surveiller et gérer les choses de manière appropriée ».