Mango Marchés va reprendre le trading de Crypto , au diable la SEC

Les développeurs derrière la bourse Crypto décentralisée fermée Mango Marchés disent qu'ils vont de l'avant avec une relance du projet - même si la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis allègue que le jeton natif du projet, MNGO, est un titre.

L'étiquetage du jeton par la SEC soulève des questions complexes quant à savoir si la « version 4 » de Mango Marchés peut être mise en œuvre sans susciter la colère des régulateurs. La SEC n'a T allégué de malversations de la part de Mango. Mais l'agence la semaine dernièrea accusé le trader de MNGO Avraham Eisenberg, qui a drainé 116 millions de dollars de la bourse en octobre, de manipulation du marché des valeurs mobilières.

Des avocats spécialisés en valeurs mobilières qui ne sont T impliqués dans l'affaire ont déclaré à CoinDesk que la SEC pourrait préparer le terrain pour intenter une action en justice contre la bourse qui a émis MNGO à ses investisseurs lors de son lancement en 2021.

« En notant que des investisseurs américains prétendument inéligibles ont participé à la vente de jetons, la SEC laisse entendre qu'elle a également le pouvoir d'engager une action future en affirmant qu'il s'agit d'une offre de titres non enregistrée », a déclaré Howard Fischer, ancien avocat de la SEC et associé du cabinet d'avocats Moses Singer.

La SEC a refusé de commenter.

Lors d'une conférence téléphonique dimanche avec les développeurs de Mango, à laquelle CoinDesk a participé, le fondateur du projet, Daffy Durairaj, s'est engagé à procéder à la mise à niveau logicielle qui relancera Mango Marchés, la plateforme autrefois populaire de négociation, d'emprunt et de prêt de cryptomonnaies sur Solana. en octobre après ONE trader a vidé Mango et ses clients de Crypto d'une valeur de 116 millions de dollars.

Que exploiteurEisenberg, 27 ans, étaitarrêtéen décembre sur la fraude aux matières premières etmanipulation du marchéaccusations découlant de sa « stratégie de trading hautement rentable ». La semaine dernière, la SECa déposé sa propre plaintecontre Eisenberg et le jeton de gouvernance natif présumé de Mango, MNGO, est un titre. (Jeudi, Mangoa poursuivi Eisenberg(plus de 47 millions de dollars).

MNGO, un jeton de gouvernance Crypto qui confère à ses détenteurs des droits de vote sur les opérations de Mango Marchés, « a été proposé et vendu comme un titre », a déclaré la SEC, précisant qu'elle enquêtait sur « d'autres violations de la législation sur les valeurs mobilières » parallèlement à l'affaire Eisenberg. Cet engagement inquiétant pourrait avoir des conséquences majeures pour l'équipe américaine de Mango Marchés si la SEC décidait d'engager des poursuites.

Peu importe : les développeurs de Mango poursuivent le redémarrage de la plateforme de trading. Lors d'une conférence téléphonique dimanche, le fondateur de Mango Marchés, Daffy Durairaj, a présenté un aperçu des progrès. C'était la première fois que Mango rencontre des développeursà la suite de l'exploit d'Eisenberg, Durairaj a essayé d'adopter un ton positif.

Réouverture des Marchés de mangues

Pour lui et les autres développeurs de Mango, la mise à niveau vers la version (v)4, prévue de longue date, représente le retour à la pertinence du protocole dans un paysage DeFi Solana radicalement transformé. Les protocoles de trading basés sur Solana ont perdu plus de 70 % de leur valeur. valeur totale verrouillée (TVL) depuis le 1er novembre, quelques jours avant l'effondrement de la bourse Crypto FTX, selon DeFiLlama, (Crypto DeFi a perdu au total environ 14 % sur la même période.)

Le spectre de la SEC plane sur la version 4. Dans le procès intenté contre Eisenberg, les avocats de la SEC ont tenu à souligner que « Mango a vanté le lancement prochain de la version 4 de Mango Marchés sur son site web et sur les réseaux sociaux ».

La référence semblait étrange car elle n'avait aucun lien apparent avec les accusations de la SEC contre Eisenberg, a déclaré à CoinDesk Jeffrey Gebert, associé spécialisé en valeurs mobilières au sein du cabinet d'avocats canadien McMillan LLP.

« Il y a quelques inquiétudes quant au lancement de Mango v4 », a déclaré Durairaj à propos de la SEC à la cinquantaine de participants à l'appel des développeurs.

« Je ne sais T exactement ce qui les inquiète », a-t-il déclaré. « Je ne comprends T pourquoi ils ont ajouté cela à la plainte, alors il y a matière à discussion. »

Ces poursuites judiciaires représentent un casse-tête coûteux pour Mango Labs, l'entreprise américaine qui se positionne comme le défenseur juridique de MangoDAO. Elle a dépensé environ 400 000 dollars en frais juridiques l'année dernière et prévoit de payer une facture encore plus élevée en 2023, a déclaré Durairaj lors de la conférence téléphonique avec les développeurs. Il a ajouté que Mango Labs demanderait à l'organisation autonome décentralisée une subvention de 1,5 million de dollars, destinée en partie à payer les avocats.

« Les avocats coûtent très cher. Chaque fois qu'on leur parle, ça coûte cher, ce qui est un peu embêtant », a-t-il déclaré lors de l'appel.

« Nous voulons nous assurer que la DAO est défendue, représentée légalement et bien défendue au cas où quelqu'un voudrait porter plainte ou intenter un recours collectif, même si la SEC souhaite intenter une action en justice. »

Durairaj a refusé d’être interviewé pour cet article.

SEC contre Mango ?

L'affaire de la SEC contre Eisenberg traite MNGO comme un titre (T, il serait hors de sa juridiction). Cette distinction, qui n'était pas appliquée auparavant à MNGO, pourrait engendrer de graves problèmes pour le projet si l'agence affirme également que le jeton n'est pas enregistré, ont déclaré plusieurs avocats spécialisés en valeurs mobilières à CoinDesk.

Un problème possible provient de Mango Marchés. Vente de jetons de 70 millions de dollars en août 2021Elle prétendait interdire aux investisseurs américains de participer à cette vente, une mesure que CoinDesk avait alors probablement considérée comme une tentative d'échapper à l'examen réglementaire. Malgré cette interdiction auto-imposée, la plainte de la SEC affirme que des investisseurs américains – et notamment certains des créateurs de Mango résidant aux États-Unis – ont acheté le jeton.

Dans sa plainte contre Eisenberg, la SEC a également mis en doute le degré de décentralisation du « jeton de gouvernance » de Mango, nom donné par les régulateurs à MNGO. La SEC a allégué que les détenteurs de jetons MNGO exerçaient un contrôle « limité et minimal » sur le protocole et que la plupart d'entre eux n'avaient pas participé au vote, tandis que les initiés « dominaient les votes ». Elle a qualifié les droits de gouvernance de la DAO d'« illusoires ».

Le costume a également été choisi chez Mango «Conseil de mise à niveau”, un groupe de sept membres, membres de Solana et de Mango, qui peuvent voter pour imposer des modifications aux Marchés Mango sans l'avis de la DAO générale. Le Conseil de mise à niveau avait fermé Mango v3 en réponse à l'exploit d'Eisenberg, en grande partie grâce aux votes de deux de ses créateurs.

Ron Geffner, associé chez Sadis & Goldberg LLP et ancien avocat de la division de l'application de la loi de la SEC, a souligné les risques que courent les créateurs en allant de l'avant avec un projet si étroitement lié à un titre présumé.

« Il est raisonnable de s'attendre à ce que la SEC, dans la plupart des cas, détermine que chaque offre de Cryptomonnaie constitue une offre de titres », a-t-il déclaré. « Par conséquent, il est raisonnable de penser que la démarche la plus sûre est que les émetteurs et les parties liées se conforment aux lois sur les valeurs mobilières. »

Mises à niveau V4

Durairaj, le fondateur de Mango, a déclaré lors de la conférence téléphonique de dimanche que Mango v4 corrigerait les problèmes à l'origine de l'exploit d'Eisenberg. Par exemple, une modification prévue empêche le risque d' un pool de trading d'actif de se propager à un autre pool, a-t-il précisé.

Cet appel d'une heure a également permis de discuter de l'avenir du Conseil de mise à niveau de Mango. Durairaj a déclaré que ce conseil « a toujours été conçu comme une fonctionnalité temporaire » capable de réagir aux problèmes de sécurité, comme l'exploit Eisenberg, plus rapidement qu'un vote de la DAO. Il a ajouté que la DAO pourrait se débarrasser du conseil « si Mango v4 est vraiment robuste ».

« Nous sommes prêts à lancer Mango v4 sous l’autorité du DAO », a déclaré Durairaj, tout en avertissant que certaines fonctionnalités sont encore en cours de développement.

Les développeurs ont presque terminé de créer une version Android de Mango qui servira de « Venmo pour la Crypto», a-t-il déclaré.