Le potentiel de couverture du Bitcoin

Je viens de la Finance traditionnelle, où j'ai couvert le secteur pétrolier et gazier en tant qu'analyste. Ma transition vers les actifs numériques a été instructive et agréable. Parce que de nombreux lecteurs ici sont avertis, je souhaite fournir des données qui pourraient mener à des décisions rentables en Cryptomonnaie .

Voici les piliers de mon processus de recherche et d’analyse :

• Macroéconomie
• Évolution des prix
• Analyse en chaîne
• Préoccupations réglementaires
• Dynamique de l'actif lui-même (offre, cas d'utilisation, ETC).

Je souhaite également que ce soit une conversation à double sens, alors n'hésitez pas à me contacter avec vos commentaires et questions.

–Glenn C. Williams Jr., CMT

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Le Bitcoin a échoué comme protection contre l'inflation. Mais il a néanmoins constitué une protection.

Vous n’avez pas besoin de chercher bien loin pour trouver des gens qui appellent Bitcoin (BTC) une protection contre l'inflation, un actif dont le prix devrait augmenter si l'inflation est élevée. Pendant des années, c'était un refrain courant, et c'est toujours le cas dans certains endroits. Pourtant, l'année écoulée suggère que ce n'est pas vrai. Le Bitcoin a perdu plus des deux tiers de sa valeur dans le contexte de la plus forte inflation depuis quatre décennies. Une protection.

Mais je pense que le Bitcoin était une protection contre autre chose : une Juridique incompétente des banques centrales. C'est l'idée germée de Renzo Anfossi, trader senior chez Fonds Arca, planté dans ma tête lors d’une conversation récemment – et je crois que cela explique beaucoup de choses.

En 2021, les responsables de la Réserve fédérale ont affirmé pendant des mois que l'inflation galopante serait transitoire. Le président Jerome Powell T changé de cap qu'en novembre de la même année, renonçant à la qualifier de phénomène passager. Le Bitcoin a explosé jusqu'à cette date, les décideurs politiques semblant nier la réalité.

La Réserve fédérale a injecté des fonds dans le système financier pour le soutenir pendant la pandémie. M2, une mesure de la masse monétaire, a fait un bond spectaculaire, passant d'environ 15 500 milliards de dollars en mars 2020 à un pic de 22 000 milliards de dollars l'année dernière. La Fed a également abaissé son principal objectif de taux Juridique à zéro. L'injection de tout cet argent dans le système et la mise en œuvre d' une Juridique monétaire sans contrainte ont encouragé des prises de risques douteuses sur les Marchés. L'ascension du Bitcoin a clairement démontré qu'un phénomène irresponsable était en cours.

Puis le Bitcoin s'est effondré. Il n'est pas surprenant, à mon avis, que cela ait largement coïncidé avec le début des hausses de taux de la Fed il y a un an, autrement dit avec son attitude plus responsable. Aujourd'hui, la fin des hausses de taux de la Fed pour contenir l'inflation semble proche. Le taux cible de la banque centrale est désormais de 4,5 %, et les décideurs politiques ont suggéré qu'un taux d'environ 5 % marquerait la fin de leur campagne. La masse monétaire M2 a légèrement diminué, retombant à près de 21 000 milliards de dollars. La courbe des taux comparant les bons du Trésor à deux et à dix ans reste inversée, à environ -69 points de base, mais c'est une amélioration par rapport aux -84 points de base de début décembre, signe d'une évolution vers une économie plus normale.

Le Bitcoin a grimpé en flèche en début d'année, dépassant les 23 000 dollars après être resté sous les 17 000 dollars le 8 janvier. Est-ce le signe d'une nouvelle incompétence des banques centrales ? Pas aux États-Unis, où l'inflation semble être maîtrisée, l'époque de la facilité monétaire semblant bien révolue.

Je pense que nous entrons dans une période où le Bitcoin évolue selon de multiples scénarios. Aux États-Unis, il est perçu comme un outil de spéculation et valorisé pour la Technologies qui le sous-tend.

Ailleurs dans le monde, l'incompétence pourrait rester un facteur déterminant pour les investisseurs en Bitcoin . Le rapport « Géographie des Cryptomonnaie 2022 » de Chainanalysis met en évidence les taux d'adoption du Bitcoin à travers le monde. Sans surprise, plusieurs des pays qui l' utilisent le plus sont confrontés à de nombreux problèmes de Juridique monétaire. Le Venezuela et l'Argentine, dont les taux d'intérêt directeurs sont supérieurs à 60 % et l'inflation NEAR ou supérieure à 100 %, se distinguent particulièrement.

L'approche spéculative à l'américaine et l'incompétence des banques centrales observées ailleurs peuvent toutes deux être haussières pour le Bitcoin. La situation a été considérablement haussière dans le Crypto récemment, et pas seulement pour le Bitcoin. Le Bitcoin a progressé de 37 % cette année, et l'ether (ETH) est en hausse de 36 %.

Le comportement du Bitcoin en tant qu'actif reste à déterminer. Il est encore relativement jeune et les opinions divergent selon le public. L'objectif de « Crypto Long & Short » sera de mettre en lumière ces points de vue afin qu'ils puissent être pris en compte.

Plats à emporter

Voici quelques nouvelles de CoinDeskNick Baker, vous devez savoir sur :

• Aptos D'APTOS : La Rally des Crypto est loin de se limiter aux BTC et aux ETH de la cryptosphère. Un excellent exemple en est le énorme bond du jeton APT d' Aptos, le fameux tueur de Solana (qui a lui-même été présenté comme un tueur d'Ethereum), ainsi que l'intérêt croissant pour lejeton Shiba Inu (SHIB)Qui sait si cela est durable, mais le risque est recherché dans des recoins plus reculés de la Crypto.
• OUI, MAIS QUAND ?: Pantera Capital, une société d'investissement et de capital-risque en Crypto avec environ 3,8 milliards de dollars d'actifs sous gestion, se tourne vers l'avenir, écrivant récemment qu'elle voit le les entreprises Finance migrent vers l'infrastructure blockchain. C'est une idée ancienne à ce stade, et, franchement, peu de progrès réels ont été enregistrés, mais Pantera n'est T le seul acteur encore convaincu que cela finira par se concrétiser. L'espoir d'un croisement entre la Finance traditionnelle et les Crypto reste inébranlable.
• PLUS D'ATTENTE :Voici une autre idée immortelle :La réglementation des Crypto arriveIl ne fait aucun doute que l'effondrement de FTX ajoute de l'urgence à un sujet qui a été longuement débattu. N'oublions T , cependant, qu'une analyse approfondie de CoinDesk a montré un membre sur trois du Congrès américain a reçu de l'argent de responsables de FTX comme Sam Bankman-Fried, créant une gêne face à toute pression réglementaire.
• JUSTE UN AUTRE JOUR : Le prêteur de Crypto monnaie Genesis (le frère corporatif de CoinDesk) a récemment est tombé devant le tribunal des faillitesUne analyse de la chaîne révèle cependant que la division commerciale distincte de Genesis présente un semblant de normalité. Le jour même où la branche de prêt de cryptomonnaies a entamé une procédure de mise sous le régime du Chapitre 11,les activités de trading ont déplacé beaucoup d' ETHC'était ONEun de ses les jours les plus chargés de tous les temps, En fait.