Chaos ordonné : l'importance de l'indice CoinDesk pour la nouvelle économie

Pour qu'un marché financier viable puisse se former autour d'un secteur naissant, les investisseurs ont besoin d'un indice de référence standardisé et généralisé permettant de mesurer et d'évaluer les performances. Sans cela, ils avancent à l'aveuglette.

Avec le lancement récent Indice du marché CoinDesk (CMI), CoinDesk Indices (CDI) cherche à résoudre ce problème pour les investisseurs en actifs numériques. Le CMI apporte une clarté de vision qui manquait auparavant à l'économie Crypto tentaculaire, opaque et mal catégorisée.

Il y a une raison pour laquelle aucun indice fiable n'a encore été créé pour les Crypto. Une Technologies dotée d'un potentiel énorme pour perturber de nombreux secteurs et d'un éventail impressionnant de projets (dont la qualité est parfois douteuse) nécessite une analyse détaillée et rigoureuse pour définir et pondérer les différents composants d'un indice approprié.

D' une ONE, les services et les cas d'utilisation de la Crypto économie décentralisée ne correspondant T facilement au cadre de l'ancienne ONE centralisée, la simple catégorisation des nombreux actifs numériques présents sur le marché pose des défis considérables. Identifier les différents secteurs d'actifs numériques et déterminer quels actifs appartiennent à ONE nécessite une analyse claire et des règles appliquées de manière cohérente.

Deuxièmement, les données de marché nécessaires à la compilation des composants de l'indice ne sont pas toujours fiables. Des acteurs malhonnêtes–qui peuvent être incités à fausser les prix et les volumes–Grâce au pseudonymat, ils disposent de moyens uniques pour utiliser des stratégies telles que le « wash trading ». Il existe également de nombreuses incohérences entre les nombreuses bourses du monde entier qui répertorient les mêmes actifs, mais dans des cadres réglementaires et opérationnels très différents.

Cadre rigoureux

Avec le CMI, l’équipe du CDI a relevé ces deux défis de front.

Le premier a été abordé par la solution révolutionnaire de CoinDeskNorme de classification des actifs numériques (DACS), le premier du genre, a été lancé en décembre. Dans le cadre du DACS, plus de 500 des plus grands actifs numériques ont été attribués à un secteur d'activité défini par sa Technologies et son cas d'utilisation. Actuellement, chaque actif numérique est attribué à ONEun des 36 secteurs d'activité, et chaque secteur d'activité est rattaché à ONEun des 23 groupes d'activités. Enfin, chaque groupe d'activités est classé dans ONEun des six secteurs distincts suivants : monnaie, plateformes de contrats intelligents, Finance décentralisée (DeFi), culture et divertissement, informatique et numérisation.

Ce cadre appliqué de manière cohérente constitue le fondement de la famille d'indices de référence CoinDesk . Le CMI général est accompagné de six sous-indices représentant les six secteurs DACS, ainsi que d'un indice de marché ex-stablecoins et d'un indice de devises ex-stablecoins, qui limitent tous deux l'influence des fluctuations du marché aux jetons destinés à fluctuer à la hausse ou à la baisse par rapport au dollar américain.

La famille CMI peut être utilisée de diverses manières. Cet indice boursier large peut représenter l'ensemble de la classe d'actifs Crypto investissables, aidant ainsi les investisseurs traditionnels à déterminer la part de leur portefeuille à allouer aux actifs numériques. Il permet également aux observateurs d'évaluer la performance des gestionnaires de fonds actifs par rapport à cet indice de référence.

En analysant en détail, les investisseurs peuvent utiliser les sous-indices pour classer différents fonds sectoriels – des fonds exclusivement axés sur le Bitcoin, par exemple, ou sur des plateformes de contrats intelligents comme Ethereum et Solana. Ces mêmes sous-indices peuvent également être utilisés dans le cadre d'une stratégie de rotation sectorielle ou pour déterminer les allocations sectorielles nuancées d'une stratégie d'investissement efficace, diversifiée et multi-cryptomonnaies.

Concernant le défi de l'intégrité des données, CoinDesk est particulièrement bien placé pour être le leader du marché et possède la plus grande expérience de l'exploitation des données Crypto complexes. En novembre 2014, l'indice CoinDesk Bitcoin Price Index (XBX) a été lancé, le tout premier indice Crypto . Depuis, il calcule avec fiabilité, à chaque seconde, le prix du bitcoin, en dépit des pièges des données variables.

Étant donné le nombre d'échanges fournissant les prix du Bitcoin , une méthodologie et une pile technologique conçues pour expulser les données variantes non fiables ont été conçues pour fournir un prix fiable.

Méthodologie de l'indice unique des prix des actifs numériques du CDI (PDF) a prouvé au fil du temps qu'il résistait suffisamment à la volatilité et aux anomalies pour prendre en charge environ 75 % des actifs sous gestion dans tous les produits de suivi de Crypto

En ce qui concerne le CMI, les connaissances acquises grâce à l'évaluation des plateformes d'échange et des données contribuent à préserver l'intégrité et à créer un indice général pertinent pour le marché. La méthodologie de l'indice réduit l'univers des actifs numériques DACS – de plus de 500 à 148 actuellement – ​​en imposant les critères d'éligibilité suivants : premièrement, ils doivent être classés dans le dernier rapport DACS ; deuxièmement, ils doivent être répertoriés sur au moins deux des plateformes d'échange éligibles soigneusement sélectionnées par CoinDesk pendant au moins 30 jours ; et troisièmement, ils doivent être disponibles pour que CoinDesk Indices puisse appliquer son calcul de prix de référence, qui se produit environ toutes les cinq secondes et utilise un prix moyen pondéré par le volume (VWAP) d'au moins deux plateformes d'échange participantes au cours des 60 minutes précédentes.

Les composantes répondant à ces critères sont ensuite pondérées par capitalisation boursière. L'indice CMI est calculé en temps réel à partir des taux de référence de chaque actif. L'indice est reconstitué et rééquilibré mensuellement.

Un regard sur l'histoire de la Crypto

À mesure que les gestionnaires d'actifs et autres prestataires de services concèdent des licences pour ces Indices afin de proposer des véhicules d'investissement spécialisés conçus pour imiter ou contraster avec la performance des Indices, nous prévoyons un environnement interconnecté dans lequel différents fournisseurs de liquidités apparaissent des deux côtés de chaque transaction.

Le CMI, basé sur le DACS, est bien plus qu'un outil indispensable aux investisseurs en actifs numériques. Il constitue un outil essentiel pour observer l'économie Crypto dans son ensemble.

Le CMI structure le processus par lequel les investisseurs définissent et valorisent la multitude d'actifs numériques existants, mettant de l'ordre dans le monde, jusque-là chaotique, des Crypto. À ce titre, nous considérons le CMI comme un outil narratif, un moyen de décrire une image plus cohérente de la Crypto , un cadre permettant de discuter, d'évaluer et de comparer les nombreux jetons, protocoles et dApps qui la composent.

Tout comme le Dow Jones Industrial Average a contribué à définir le capitalisme américain dans les paradigmes centralisés du XXe siècle, le CMI peut aider à encadrer l’économie numérique décentralisée émergente du XXIe siècle dans laquelle les gens échangent des devises, des biens, des services et des données entre pairs, sans l’intervention d’intermédiaires.

C'est pourquoi il est particulièrement pertinent que CoinDesk, principal média de la communauté Crypto et blockchain, mène cet effort pour faire progresser le CMI. En tant que chroniqueur de confiance de l'évolution de cette économie, CoinDesk Media est non seulement le mieux placé pour déterminer objectivement les éléments de ce nouveau dispositif narratif, mais il peut également utiliser cet outil de narration pour clarifier l'évolution des Crypto dans l' intérêt général.