Novogratz : Galaxy Digital sera « un échec » si Bitcoin ne parvient pas à devenir un actif institutionnel

Alors que Galaxy Digital travaille désormais sur un cours éducatif destiné aux conseillers financiers, le fondateur Mike Novogratz a déclaré à CoinDesk qu'il espérait que cela aiderait enfin à relancer l'utilisation institutionnelle du Bitcoin et à renverser la situation du gestionnaire d'actifs.

Novogratz, un vétéran de Wall Street, aime les récits convaincants.Bitcoin « Il s'agit plus précisément d'une histoire d'adoption », a-t-il déclaré quelques minutes après le début de notre appel. « Et le prochain grand groupe à adopter le Bitcoin comme réserve de valeur, comme or numérique, ce sont les conseillers financiers. »

Plus tôt cette semaine, Galaxy Digitalannoncéelle s'est associée à la branche éducative de CAIS, une plateforme de produits financiers spécialisée dans la mise en relation des investisseurs institutionnels - conseillers financiers, fonds spéculatifs, capital-investissement - avec des investissements et produits alternatifs.

Grâce à ce partenariat, Galaxy proposera du contenu pédagogique sur les Crypto aux gestionnaires de patrimoine et aux conseillers financiers. Bien que la formation abordera le secteur des actifs numériques au sens large, ainsi que les infrastructures des marchés émergents, elle sera axée sur le Bitcoin.

C'est un « partenariat vraiment enrichissant », a déclaré Novogratz. Galaxy peut promouvoir l'investissement dans le bitcoin directement auprès des couches sociales qui contrôlent la majeure partie de la richesse du pays. « CAIS est idéalement placé pour nous aider à les sensibiliser et à entrer en contact avec eux pour vendre nos produits. »

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En effet, pour revenir au récit, Novogratz a longtemps cru que l'implication des institutions était la prochaine étape naturelle pour les Crypto. Bien que cela ait commencé comme une « révolution populaire et axée sur le commerce de détail », il a prédit que les institutions s'impliqueraient toujours à mesure que la classe d'actifs prendrait de l'ampleur.

Novogratz a identifié une lacune. En tant que banque d'affaires spécialisée dans les Crypto , Galaxy propose à ses clients des services de gestion d'actifs et de conseil ; elle utilise ses propres capitaux pour négocier et investir dans ce secteur. Elle deviendrait ainsi un pont permettant aux capitaux traditionnels d' FLOW vers l'espace Crypto émergent.

Alors que Galaxy a connu un démarrage fulgurant, comme uninvestissement de grande envergure Dans le bloc ONE, les performances de la banque au cours des deux dernières années ont été tout sauf spectaculaires.

Ma mère m'a dit que l'argent ne pousse T sur les arbres, et en ce moment, il pousse sur les arbres.

En fait, Galaxy n'a pas réussi à générer de bénéfices depuis son lancement : il a perdu unla somme colossale de 272,7 millions de dollarsdans sa première année complète de fonctionnement. Ila profité du rebond du marchéà l'été 2019, mais toujoursa perdu 97 millions de dollars Au quatrième trimestre 2019, les pertes liées à sa branche trading ont anéanti ses autres sources de revenus. Un investissement modeste dans WAX, un jeton de jeu, par exemple, a coûté à l'entreprise jusqu'à 47 millions de dollars.

Afin de se KEEP en activité, Galaxy a été forcé de rétrécirses effectifs de 15 %. Mais elle n'est peut-être pas encore au bout de ses peines.la banque a avertiplus tôt cette année, l’épidémie de coronavirus contribuerait probablement à réduire encore davantage les revenus.

Novogratz est toutefois convaincu que les institutions peuvent contribuer à redresser la situation de son entreprise. Il admet que cela a pris plus de temps que prévu, mais il affirme avoir l'intuition qu'il y aura une forte adhésion [des institutions] dans les six à 24 prochains mois.

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Qu'est-ce qui le rend si sûr de lui ? Tout est une question de récit, a-t-il dit.

« Nous n'aurions pas cette conversation si, par exemple, le déficit budgétaire [américain] était passé de 4 % à 2 % et que tout semblait aller pour le mieux », a-t-il déclaré. « En une semaine après le début de la crise du coronavirus, la Réserve fédérale a multiplié les assouplissements quantitatifs (QE) par rapport à toute la période 2008-2009. »

« Ma mère m'a dit que l'argent ne pousse T sur les arbres, et en ce moment, il pousse sur les arbres », a-t-il déclaré.

Novogratz appartient à l'école de pensée qui voit le Bitcoin devenir à terme l'équivalent numérique de l'or : une réserve de valeur, décorrélée des Marchés traditionnels. De ce fait, ce contexte macroéconomique de plus en plus sombre est « fantastique » pour l'histoire du Bitcoin.

Les investisseurs avisés achètent des Bitcoin comme couverture macroéconomique, a déclaré Novogratz. Paul Tudor Jones, selon lui, est l'exemple parfait d'une figure connue du secteur traditionnel, qui a compris le scénario et a commencé à allouer des Bitcoinà son fonds. Et cela pourrait ouvrir la voie à d'autres institutions.

En effet, il semble que les investisseurs institutionnels s'intéressent de plus en plus au Bitcoin. Le mois dernier, Fidélité retrouvéeque 80 % des personnes interrogées ont trouvé cette classe d'actifs attrayante. Des plateformes comme Coinbase, Gemini et BitGo sontcourse au lancement courtiers de PRIME pour un public institutionnel.

« Le comité consultatif financier souhaite en Guides plus sur le Bitcoin et la blockchain, et cela s'intensifie », a déclaré Matt Brown, fondateur et PDG de CAIS.

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Ce qui nous ramène à la raison pour laquelle Galaxy s'implique dans le CAIS. Novogratz a déclaré que la plupart des contenus qu'ils prévoient d'utiliser avaient déjà été développés au cours des trois dernières années. Ils étaient restés dans le flou jusqu'à la semaine dernière. Lorsqu'ils avaient tenté de les publier auparavant, les institutions n'étaient tout simplement T intéressées.

Selon Novogratz, c'est l'occasion idéale d'utiliser son cours pour promouvoir le Bitcoin et faire passer le message que le Bitcoin est le nouvel or. « Ce module pédagogique vise à promouvoir l'idée », a-t-il déclaré, en familiarisant les investisseurs institutionnels avec cet actif afin qu'ils puissent potentiellement encourager d'autres institutions à faire de même.

Surtout, cela offrira également à Galaxy l’opportunité de se connecter avec des milliers de conseillers financiers qui, à eux tous, contrôlent plus d’un billion de dollars de richesse.

Avec le recul, Novogratz réalise que Galaxy Digital, en tant que passerelle entre les institutions et les Crypto, est arrivé trop tôt. « Franchement », a-t-il déclaré, « le secteur grand public était plus facile à gérer. » Même aujourd'hui, les entreprises telles que les plateformes d'échange, les portefeuilles et les fournisseurs de plateformes, qui s'adressent à un public de particuliers, continuent, selon lui, d'être les plus performantes dans le Crypto.

Mais en parlant aux investisseurs de « l'histoire du Bitcoin », Novogratz souhaite jouer un rôle clé dans ce changement radical. Son partenariat avec CAIS, a-t-il déclaré, pourrait être la « première étape importante de l'arrivée de capitaux plus traditionnels dans ce secteur ».

« Il m'a fallu plus de temps que prévu pour y arriver, mais j'ai l'impression que nous avons enfin franchi la ligne de départ et que nous commençons à gagner du rythme. »

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Mais, se demande CoinDesk , que se passera-t-il si le Bitcoin ne devient T un actif institutionnel de premier plan ? Si, ​​après avoir sensibilisé les institutions financières aux Crypto pendant un an, peu d'entre elles se retroussent les manches et s'y impliquent ?

« Si très peu de fonds spéculatifs se lancent dans ce secteur, mon entreprise va être un échec », a déclaré Novogratz. Galaxy peut KEEP à investir dans les entreprises et à trader des Crypto, « mais notre véritable CORE est de développer cette connectivité avec les institutions. S'ils ne viennent T , nous serons dans une situation difficile. »