Une start-up Fintech vise à créer une nouvelle classe d'actifs avec un modèle ICO « continu »

Une société fintech récemment lancée espère tirer parti du modèle de vente de jetons pour soutenir les investissements dans des actifs du monde réel. Mais elle adopte une approche différente de celle de nombreux projets précédents.

Two PRIME , basé à Hong Kong et récemment fondé par Marc Fleury, expert en open source, qualifie cette vente d'« Offre Continue de Jetons » (CTO), par opposition à une ICO (Initial Coin Offering) où la plupart des jetons sont vendus en amont. L'objectif est d'utiliser les fonds levés pour faire des Crypto une nouvelle classe d'actifs à part entière, plus attractive pour le monde financier.

L'entreprise lancera initialement cinq millions de jetons (soit seulement 5 % des 100 millions à créer au total) sur les Marchés secondaires, le reste étant émis au cours des dix prochaines années. Cette approche est similaire à celle adoptée par Ripple pour ses ventes de XRP , et l'entreprise a expliqué que le processus s'apparente à une levée de fonds.

Le jeton accrétif FF (FF1) de Two Prime sera initialement négocié sur la bourse de Crypto Liquid basée au Japon fin février, à partir de 3 $ par jeton, a déclaré la société.

«ONEun des plus grands succès des cryptomonnaies réside dans la formation rapide de fonds, comme l'a démontré le boom initial des offres de pièces », a déclaré le directeur de l'exploitation de la société, Alexander Blum.

Selon Blum, le financement d'amorçage des startups via les offres de jetons sur les bourses a dépassé le capital-investissement en 2017. « Alors que les capital-risqueurs évitent généralement la phase d'amorçage, [les ICO] ont comblé un créneau que les acteurs financiers traditionnels n'avaient pas abordé », a-t-il déclaré.

Two PRIME a déclaré que le jeton offre une option d'achat qui « combine les caractéristiques d'un fonds fermé, d'un jeton adossé à des actifs et d'une réserve de valeur sécurisée ».

Le PDG Fleury a investi 2 millions de dollars de sa fortune personnelle dans le fonds. L'entreprise a également révélé à CoinDesk que le premier investisseur extérieur dans son jeton est la société de capital-investissement hongkongaise SIB Investment Ltd.

Fleury a fondé JBoss, un serveur d'applications open source basé sur Java, en 1999. L'entreprise a été vendue à Red Hat pour 420 millions de dollars en 2006. Red Hat appartient désormais à IBM.

Risque réglementaire

Comme pour d’autres startups qui se lancent dans les offres de jetons, l’entreprise devra également éviter de se mettre à dos les investisseurs ou les régulateurs.

Ripple, qui a récolté des milliards grâce aux ventes de XRP et aux levées de fonds en actions, a été emmêlédans le cadre d'un recours collectif intenté par des investisseurs qui accusent la société de vendre des titres non enregistrés.

Et unradeau d'entreprisesont lancé des ICO pour ensuite être accusés par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis de ne pas avoir enregistré leurs jetons en tant que valeurs mobilières.

Two PRIME a déclaré avoir consulté des cabinets d'avocats dans différentes juridictions et penser avoir conçu une approche qui réduira les défis potentiels des régulateurs financiers.

La société commencera par coter les jetons sur des bourses asiatiques afin d'évaluer l'attrait potentiel du fonds auprès des investisseurs. Elle envisagera ensuite de créer un véhicule ad hoc (SPV) aux États-Unis pour proposer les jetons en tant que titres, selon Fleury.

Contrairement à de nombreuses ICO, les jetons du fonds seront adossés à des actifs réels, gérés par des gestionnaires de portefeuille professionnels, selon la société. Les actifs sous-jacents comprendront un portefeuille structuré de créances, de cryptomonnaies et d'actions.

Les premiers investissements se concentrent sur le secteur de la blockchain, tandis que l'entreprise pourrait à l'avenir se diversifier vers d'autres secteurs tels que les Technologies vertes et la gestion des villes intelligentes, selon Blum.

« Notre objectif est de créer une nouvelle classe d'actifs en appliquant des modèles et des théories d'investissement traditionnels à la Crypto et en apportant confiance et professionnalisme à l'industrie », a déclaré Fleury.