Ang Chainlink na 'Proof of Reserve' ay Pinatutunayan na Maliit sa Data na Pumapasok, Lumalabas

Crypto infrastructure firm Mga claim sa Chainlink ang serbisyong proof-of-reserves nito – na idinisenyo upang tulungan ang mga user na ma-verify na ang mga exchange at asset manager ay may suportang sinasabi nila – “nagbibigay-daan sa maaasahan at napapanahong pagsubaybay sa mga reserbang asset gamit ang #ProofNotPromises.”

Sa katotohanan, ang sistema ay madalas na umaasa sa mga pangako hanggang sa ibaba.

Ang Chainlink Proof of Reserve ay ONE sa mga tanging paraan para masubaybayan ng mga Crypto custodian ang mga real-world na asset nang direkta sa mga blockchain, isang serbisyong nagbubukas ng maraming benepisyo sa kaligtasan at transparency para sa mga end-user ng decentralized Finance (DeFi) na mga produkto.

Gayunpaman, sa halip na tulungan ang mga gumagamit ng Crypto na makipagtransaksyon nang may higit na kumpiyansa at transparency, ang reserbang teknolohiya ng Chainlink ay maaari ding magbigay sa kanila ng maling pakiramdam ng seguridad – pagdaragdag ng isang veneer ng pagiging lehitimo at “desentralisasyon” sa parehong hindi sapat na mga kasanayan sa accounting na nalantad sa pagbagsak ng FTX exchange.

Pagdating sa pagsasama ng sentralisadong data sa mga desentralisadong protocol, ang malalim na pagsisid sa proof-of-reserves tech ng Chainlink ay nagpapakita kung paano ang "mga pangako," hindi "patunay," ay madalas na ang pinakamahusay na ONE makatotohanang umasa.

Ang artikulong ito ay itinampok sa pinakabagong isyu ng Ang Protocol, ang aming lingguhang newsletter na nagtutuklas sa teknolohiya sa likod ng Crypto, ONE bloke sa bawat pagkakataon. Mag-sign up dito para makuha ito sa iyong inbox tuwing Miyerkules.

Ano ang Chainlink Proof of Reserve?

Ang Chainlink ay ang nangungunang provider ng Crypto “mga orakulo” – software modules na nagtitipon ng off-chain data – mga presyo, impormasyon ng panahon, anuman – at pagkatapos ay i-feed iyon sa mga application na nakabatay sa blockchain. Ang pangunahing draw ng Chainlink ay ang pagkukunan nito ng impormasyon mula sa isang malawak na network ng mga node operator, na binabawasan ang pangangailangan para sa mga platform na magtiwala sa mga sentralisadong pinagmumulan ng data.

Sa nakalipas na dalawang taon, pinalawak ng Chainlink ang product suite nito para isama ang proof-of-reserves accounting – isang paraan para sa mga Crypto custodians na patunayan na hawak nila ang pinakamaraming asset gaya ng inaangkin nila sa mga customer.

Proof-of-reserves ay naging isang HOT na paksa mula noong nakaraang taon ng crypto-market meltdown, na nag-udyok ng mga tanong sa kung paano maaaring ma-verify ng mga mamumuhunan kung ang kanilang mga palitan ay talagang mapapatunayan na ligtas nilang pinapanatili ang mga asset ng mga customer, at kung saan.

Matapos mag-crash ang FTX exchange at inakusahan ng maling paggamit ng mga pondo ng user, ang mga nangungunang exchange tulad ng Binance, at mga stablecoin operator tulad ng Circle – mga kumpanyang nag-iingat ng mga pondo ng user o nag-iisyu ng mga token na kumakatawan sa mga asset sa mga real-world na bangko – ay nagmamadali upang tiyakin sa mga user na mapagkakatiwalaan ang kanilang mga claim sa reserba.

Kahit na ang mga kumpanya ay nagsimulang mag-publish ng mga opisyal na proof-of-reserves na ulat, ang mga user ay humiling ng higit pa sa mga third-party na pag-audit at pagpapatunay - tulad ng mga natanggap ng FTX - upang i-back up ang kanilang mga numero.

Inaalok ng Chainlink ang mga kumpanyang ito ng isang alternatibo – isang paraan upang malinaw na masubaybayan at maiulat ang kanilang mga reserba sa paraang nagagamit ang “autonomous,” at “desentralisado” na mga katangian na ibinibigay ng mga blockchain.

Gayunpaman, sa pagtingin sa ilalim ng hood, ang teknolohiya ng Chainlink ay maaaring magdagdag ng higit pang kalituhan kaysa sa transparency sa ilang mga kaso. Ang desentralisadong oracle network nito ay nakakatulong na matiyak ang ligtas na paghahatid ng off-chain reserve data, ngunit T nito ginagawang mas kapani-paniwala ang data na iyon kaysa sa kung hindi man.

Paxos at Self-Attestations

Chainlink ipinapaliwanag nito ang reserve-proving tech sa website nito: “Pinapatakbo ng isang desentralisadong network ng mga orakulo, ang Chainlink Proof of Reserve ay nagbibigay-daan sa awtonomous na pag-audit ng collateral sa real-time, na tumutulong na matiyak na ang mga pondo ng user ay protektado mula sa hindi inaasahang fractional reserve na mga kasanayan at iba pang mapanlinlang na aktibidad mula sa off-chain custodians.”

Kung tungkol sa kung ano ang nagbubukas nito, ayon sa Chainlink, "sa halip na pilitin ang mga user na magtiwala sa mga garantiyang papel na ginawa ng mga tagapag-alaga, maaaring i-deploy ang Chainlink PoR para sa mga awtomatikong on-chain audit na nagbibigay sa mga user ng higit na mahusay na garantiya ng pinagbabatayan ng collateralization ng isang asset."

Ang Paxos, ang stablecoin operator, ay gumagamit ng Chainlink PoR para sa PAXG, ang gold-backed stablecoin nito, at USDP, ang US dollar-pegged stablecoin nito.

Sa Twitter, ipinagmalaki ng Chainlink na ang pakikipagtulungan nito sa Paxos ay magbibigay-daan sa mga developer ng app na "madaling i-audit ang off-chain gold reserves na sumusuporta sa PAX Gold." Paxos, sa isang press release, sinabi ng Chainlink oracles na magbibigay-daan sa mga tao na "mabilis na ma-verify on-chain na ang mga PAX token ay ganap na sinusuportahan ng 1:1 ng US dollars at ang mga PAXG token ay ganap na sinusuportahan ng mga gold bar, na parehong naka-off-chain sa kustodiya ni Paxos."

Gayunpaman, ang mga terminong "audit" at "verify" ay maaaring isang kahabaan sa kasong ito.

Sa 16 na third-party na node operator na nag-uulat sa mga reserbang ginto ng PAXG, bawat ONE sa kanila ay nakakakuha ng data nito mula sa parehong lugar: Si Paxos mismo. Ito ay parehong kaso para sa USDP: Ang "desentralisadong" network ng Chainlink ng 16 na node operator bawat ulat na ang stablecoin ay sinusuportahan ng $1.04 bilyon – ang numerong ibinigay sa kanila ng isang Paxos API, ibig sabihin ito ay isang data feed na direktang nagmumula sa proyekto.

Tinatawag ng Chainlink ang kasanayan sa pag-uulat na ito na "pagpapatunay sa sarili," at nagbabala ito sa kanya mga doc ng developer na ang "mga self-attested na feed ay nagdadala ng karagdagang panganib."

Sa isang pahayag na ibinahagi sa CoinDesk, sinabi Chainlink na "Ang maliit na minorya lamang ng mga gumagamit ng Chainlink PoR ang nagpapatunay pa rin," idinagdag na "Ang ilang mga gumagamit ay nagsisimula dito bilang isang unang hakbang patungo sa higit na transparency." Ang Chainlink ay hindi nagbigay ng anumang mga halimbawa ng mga proyekto na lumipat mula sa pagpapatotoo sa sarili patungo sa iba pang paraan ng pag-uulat ng reserba.

Anuman ang mga tumpak na detalye sa kung paano kinakalkula ng Paxos ang mga reserbang numero nito (hindi kaagad tumugon ang Paxos sa mga tanong ng CoinDesk tungkol sa bagay na ito), ang data na iniulat ng kumpanya sa Chainlink sa huli ay nangangailangan ng kabuuang pagtitiwala sa Paxos – hindi ang third-party na oracle network ng Chainlink.

May mga dahilan kung bakit maaaring magtiwala ang mga mamimili sa Paxos. Para sa ONE bagay, ang stablecoin issuer ay gumagamit ng isang third-party na accounting firm upang magsagawa buwanang pagpapatunay ng mga reserbang PAXG at USDP nito, kahit na ang data na iniuulat ng Paxos sa Chainlink ay mas madalas na ina-update kaysa doon – kahit isang beses kada araw.

Ang Paxos ay isa ring New York State-chartered trust company, ibig sabihin, ito ay mas mahigpit na kinokontrol kaysa sa karamihan ng iba pang stablecoin operator. Gayunpaman, napilitan kamakailan si Paxos na ihinto ang pag-print ng mga stablecoin na naka-link sa Binance BUSD pagkatapos Sinisingil ang mga regulator ng Estado ng New York ang kompanya na lumalabag sa “obligasyon nitong magsagawa ng iniangkop, panaka-nakang pagtatasa ng panganib at pag-refresh ng angkop na pagsisikap.”

Ginagamit ng Paxos ang mga Chainlink PoR feed nito bilang isang paraan upang makakuha ng kredibilidad sa mga hindi mapagkakatiwalaang mangangalakal ng DeFi, ngunit T nagiging mas kapani-paniwala ang mga “full-backed” na claim nito dahil lamang sa dumaan ang mga ito sa desentralisadong oracle network ng Chainlink.

Gamit ang matinding pagkakatulad – ang isang stablecoin issuer na “nagpapatunay sa sarili” sa mga reserba nito sa pamamagitan ng Chainlink ay magiging katulad ng FTX na nag-email sa mga pananalapi nito sa 16 na tao at humihiling sa kanila na ipalaganap ang mga numero sa ngalan nito. Kahit na ang mga numero ay "na-audited" (tulad ng madalas, sa kaso ng FTX), sila ay magiging mapagkakatiwalaan lamang gaya ng orihinal na email na iyon mula sa FTX.

TrueUSD at Third-Party Attestations

Ginagamit ng iba't ibang kumpanya ang moniker na "proof-of-reserves" upang ilarawan ang iba't ibang sistema ng accounting, bawat isa ay may iba't ibang kalidad. Alinsunod dito, lahat ng mga kasosyo sa PoR ng Chainlink ay gumagamit ng kanilang sariling mga pamamaraan upang i-back up ang kanilang mga claim sa reserba.

“ Gagawin ng Chainlink ang lahat ng uri ng iba't ibang bagay at tatawagin lang itong 'proof-of-reserve,'" paliwanag ni Niklas Kunkel, dating pinuno ng Oracles sa MakerDAO. Ang programang proof-of-reserve ng ONE desentralisadong app ay “T kaparehong tiwala o mga garantiyang panseguridad bilang patunay ng reserba sa ibang app.”

Ang Archblock (dating TrustToken), ang kumpanya sa likod ng US dollar-backed TrueUSD (TUSD) stablecoin, ay gumagamit ng Chainlink upang patunayan na ang bawat TUSD token nito ay sinusuportahan ng isang dolyar na reserba. Sa halip na patunayan ang sarili sa mga reserba nito, iniuulat nito ang mga ito sa mga orakulo ng Chainlink sa pamamagitan ng The Network Firm, isang third-party na accountant.

Sa isang post sa blog ipinaliwanag ang pakikipagsosyo nito sa Chainlink , ipinaliwanag ng Archblock na ang The Network Firm ay "pinagsasama-sama ang lahat ng data ng reserba (mga dolyar ng US na hawak sa mga institusyong pampinansyal) sa real-time at inihahatid ang impormasyong iyon on-chain sa pamamagitan ng desentralisadong oracle network na nangunguna sa industriya ng Chainlink."

Ipinagmamalaki ng Network Firm ang isang matatag, unang-industriya, real-time na sistema ng pagsubaybay sa asset. Sinasabi nito na pinagmumulan nito ang reserbang data nang direkta mula sa mga tagapag-alaga at gumagamit ng cryptographic na paraan na tinatawag na Merkle Trees upang i-verify ang mga halaga.

Gayunpaman, ang mga orakulo ng Chainlink ay T gumagawa ng alinman sa kriptograpiyang ito o accounting sa kanilang mga sarili. Sa halip, naka-link sila sa in-house na API ng The Network Firm, isang computer system na nag-uulat ng data sa kanila.

Ang pagtitiwala sa Chainlink PoR feed ng TUSD ay nangangahulugan ng pagtitiwala sa mga patotoo ng Network Firm.

Mga problema sa TrueUSD

Ang mga founder ng Network Firm ay dati nang namumuno sa Crypto arm ng Armanino – ang US accounting firm na nagsara sa Crypto division nito matapos harapin ang pangungutya dahil sa hindi paghanap ng mga pagkakaiba sa US division ng FTX, na kinuha ito para i-audit.

Armanino mula noon ay ipinagtanggol ang trabaho nito para sa gumuhong exchange giant, ngunit ang LINK ng The Network Firm sa auditor ng FTX ay nakakuha panibagong pagsisiyasat noong nakaraang linggo nang lumitaw ang mga tanong tungkol sa mga ulat ng reserba ng TUSD.

Dati nang ginamit ng Archblock ang PRIME Trust, isang malaking Crypto custodian, para hawakan ang isang bahagi ng mga reserba ng TUSD at pangasiwaan ang mga redemption ng stablecoin-to-dollar. Noong huling bahagi ng Hunyo, inutusan ng mga regulator ng Nevada ang tagapag-ingat na isara at inakusahan ito ng pagkawala ng $80 milyon na halaga ng mga pondo ng kliyente.

Archblock unang sinabi ito ay "walang exposure" sa PRIME Trust debacle ngunit sa huli ay isiniwalat na mayroon itong medyo maliit na halaga ($26,000) sa kompanya.

Ang tungkol sa mukha ni Archblock ay kasama ng mga alingawngaw na ang ilang mga tao ay nagkakaroon ng mga isyu sa pagkuha ng mga token ng TUSD . Sa ONE punto, ang presyo ng TUSD sa Binance ay panandaliang bumaba sa 80 cents. Ang lahat ng mga Events ay nagbunsod (o nag-udyok ng) mga alalahanin sa solvency ng TUSD.

Isa itong Disclosure ng Network Firm na sa huli ay nakakakuha ng kredito para sa pag-flag ng patuloy na relasyon sa pagitan ng TUSD at PRIME Trust, ngunit binibigyang-diin ng insidente ang limitadong transparency na ibinigay ng reserve-reporting apparatus ng The Network Firm.

Ang pagmamay-ari at mga relasyon sa pagbabangko ng TrueUSD ay matagal nang mahirap para sa publiko na makilala, at hindi pinangalanan ng Network Firm ang mga bangko kung saan nakikipagnegosyo ang TUSD sa mga pagpapatunay nito. (Tinukoy nito ang PRIME Trust bilang “isang institusyong deposito sa US na nakipag-ugnayan sa mga customer na ang institusyon ay inutusan ng mga regulator ng estado na ihinto ang mga deposito at pag-withdraw para sa fiat at mga digital asset account.”) Ang mga reserbang snapshot tulad ng ibinigay ng The Network Firm (at karamihan sa iba pang mga tagapagbigay ng patotoo) ay madalas ding walang kumpletong larawan ng kabuuang pananagutan ng isang kumpanya; kahit na nasa bank account ang pera, T ibig sabihin na T ito utang sa iba.

Ang mga numerong iniulat sa mga orakulo ni Chainlink, sa madaling salita, ay T maaaring sabihin ang buong kuwento.

Humingi ng kalinawan kung paano nito partikular na sinusubaybayan ang mga asset ng TUSD , sinabi ng The Network Firm na ito ay "limitado sa paggawa ng mga pampublikong pahayag tungkol sa mga partikular na kliyente kung saan kami ay nakatuon sa pagbibigay ng mga serbisyo sa pagpapatunay."

Ang mga regular na pagpapatotoo ay mas mahusay kaysa sa walang mga pagpapatunay, ngunit may limitadong transparency ay may mga karagdagang tanong. Halimbawa, ano ang silbi ng "patunay" na umiiral ang mga reserba kung ang isang bahagi ng mga ito - gaano man kaliit - ay nakakulong sa isang gumuhong institusyong pinansyal?

Ang TUSD ay may “ripcord” system na gumagana kasabay ng mga PoR feed ng Chainlink upang awtomatikong i-pause ang pag-minting at mga redemption kung sakaling magkaroon ng mga pagkakaiba sa reserba. Ang isang ripcord ay panandaliang nakuha sa oras ng Disclosure ng PRIME Trust ng The Network Firm, ngunit ayon sa isang tweet mula sa TrueUSD, ito ay "dahil lamang sa pagkaantala sa ONE sa interface ng API ng bagong kasosyo sa pagbabangko, na humadlang sa auditor(TNF) na basahin ang pinakabagong balanse ng escrow ng bangko." Ang ugnayan sa pagitan ng TUSD at isang kahina-hinalang “US depository institution” ay T nag-trigger sa mismong ripcord.

Chainlink Proof of Reserve sa konteksto

Ang Chainlink ay malayo sa nag-iisang kumpanyang may problemang puno ng mga pangakong patunay ng reserba; ang mga isyu sa PoR tech ng kumpanya ay nagmumula sa mga limitasyon sa reserbang accounting sa pangkalahatan.

Ang pangunahing bagay ay ang desentralisadong oracle network ng Chainlink ay nagsisilbi lamang upang matiyak na ang data mula sa mga sentralisadong entity ay hindi pinakikialaman bago ito gawin itong on-chain. T nito ginagawang mas kapani-paniwala (o mas kaunti) ang orihinal na data na iyon.

T itinatago ng Chainlink ang mga caveat na ito. Sa ilalim ng dashboard ng proof-of-reserve nito, nagbabala ang oracle firm na "maaaring mag-iba ang mga feed sa kanilang mga configuration" at binabalaan ang mga app-builder na sila ay "nag-iisang responsable para sa pagsusuri sa kalidad ng data (hal., isang Proof of Reserve feed) na isinasama mo sa iyong mga smart contract." Habang ang mga proyekto tulad ng Paxos ay nagpapatunay sa kanilang data, karamihan ay nag-uulat ng kanilang reserbang data sa Chainlink sa pamamagitan ng mga auditor o direkta mula sa mga tagapag-alaga.

Ngunit hindi malinaw kung gaano karaming mga end-user ang nakakaalam kung saan nila inilalagay ang kanilang tiwala pagdating sa mga orakulo ng PoR ng Chainlink. Kadalasan, ginagamit ng mga proyekto ang pagkakaroon lamang ng mga orakulo bilang isang paraan upang palakasin ang kanilang kredibilidad sa mga gumagamit.

A Ulat ni Messiari na kinomisyon ng Chainlink ay nagpakita na ang mga deposito ng TUSD ay tumaas nang husto pagkatapos na itulak ng TUSD ang Chainlink PoR nito. Ayon sa ulat, "Sa loob ng ONE buwan pagkatapos idagdag ng Chainlink ang mga feed ng data ng TUSD PoR, tumaas ng 121% ang market cap ng TUSD ," isang pagtaas ng higit sa $1 bilyon. Mahirap sabihin kung gaano karami sa spike na ito ang naiuugnay sa mga orakulo ng Chainlink ng TUSD, ngunit ang PoR feed ay kitang-kita sa Ang kamakailang marketing ng TUSD.

Bilang tugon sa mga tanong mula sa CoinDesk, ginawa ng Chainlink ang kaso na ang Technology PoR nito - habang hindi perpekto - ay isang hakbang pa rin sa tamang direksyon para sa transparency sa loob ng mas malawak na industriya ng Crypto . Itinuturo ng kumpanya na ito "nangangailangan ang user na magkaroon ng paraan ng pagpapatunay na ibinunyag sa publiko ng Chainlink” (diin ng Chainlink).

Gayundin, kahit na ang mga claim sa reserba ay hindi mai-back up nang may ganap na mga garantiya, sinabi ng Chainlink na ONE ito sa mga tanging solusyon para sa mga developer na i-bake ang mga ito nang direkta sa code ng mga desentralisadong protocol sa Finance . Maaari itong, sa teorya, mag-unlock ng ilang benepisyo sa kaligtasan at transparency para sa mga user (hal. TUSD's ripcords).

Makapangyarihan din ang tech para sa pagsubaybay sa mga cross-chain reserves – na nagpapahintulot sa mga proyektong nakabatay sa blockchain sa ONE network na madaling patunayan na mayroon silang mga reserba sa ibang network. Ayon sa pahayag ng Chainlink, “Lubos na ginagamit ng paraang ito ang hindi nababago at malinaw na mga katangian ng mga blockchain, ngunit praktikal lamang kung ang lahat ng asset at kaugnay na mga transaksyon ay on-chain.”

Gayunpaman, sa pangkalahatan, hindi pa rin malinaw kung ang mga pagsisikap na ito sa transparency ay isang hakbang sa tamang direksyon, o nagse-set up lamang ng isang ilusyon ng desentralisasyon sa isang sistemang batay sa tiwala.