BlockFi Files para sa Pagkalugi habang Kumakalat ang FTX Contagion

Naghain ang Crypto lender na BlockFi para sa proteksyon sa pagkabangkarote noong Lunes, mga araw pagkatapos suspindihin ang mga withdrawal sa gitna ng patuloy na pagbagsak mula sa paghahain ng bangkarota ng exchange FTX.

Sinabi ng kumpanya na nagsampa ito para sa proteksyon sa pagkabangkarote ng Kabanata 11, na nagpapahiwatig na umaasa itong muling ayusin, magpatuloy sa mga operasyon sa pansamantala. Ayon sa isang press release, ang BlockFi ay mayroong humigit-kumulang $257 milyon na cash sa kamay. Naghahain din ang isang affiliate na nakabase sa Bermuda para sa liquidation, isang katulad na proseso.

Ayon sa petisyon ng kumpanya, tinatantya ng mga executive ng BlockFi na ang kumpanya ay may higit sa 100,000 na nagpapautang, at sinuri ang mga saklaw. Tinatantya ng mga executive na ang kumpanya ay may pagitan ng $1 bilyon at $10 bilyon sa parehong mga asset at pananagutan.

Kabilang sa pinakamalaking pinagkakautangan ng kumpanya ang West Realm Shires Inc., ang legal na pangalan para sa FTX US, na mayroong $275 milyon na hindi secure na claim, at ang Securities and Exchange Commission (SEC), na mayroong $30 milyon na hindi secure na claim. Hindi ibinahagi ang karamihan sa iba pang nangungunang 50 mga pangalan ng nagpapautang.

Ang pinakamalaking pinagkakautangan ng BlockFi ay ang Ankura Trust Company, na lumilitaw na kinuha ng tagapagpahiram noong Pebrero at mayroon na ngayong $730 milyon na hindi secure na paghahabol.

BlockFi, na nagsuspinde ng mga withdrawal ilang linggo na ang nakalipas dahil sa patuloy na pagkalito tungkol sa mga asset ng FTX, ay nagkaroon ng mabatong taon. Ang kumpanya ay nag-liquidate sa isang malaking kliyente mas maaga sa taong ito, at nangangailangan ng isang linya ng kredito mula sa FTX upang mabuhay nang mas maaga sa taong ito. Sa pag-anunsyo ng pagsususpinde ng mga withdrawal, binalaan ng BlockFi ang mga kliyente na huwag magdeposito ng anumang pondo sa wallet o mga interest account nito.

Ang nagpapahiram ay nakatakdang makalikom ng pondo sa $1 bilyon pababang round valuation noong Hunyo, pagkatapos makalikom ng $350 milyon sa $3 bilyong pagtatasa noong Marso 2021. Nitong nakaraang Hulyo, ang kumpanya ay naghahanap upang pumunta sa publiko sa loob ng susunod na taon at kalahati, na may potensyal na $500 milyon na pangangalap ng pondo na paparating.

Gayunpaman, ang kumpanya kailangang magbayad ng $100 milyon noong Pebrero bilang bahagi ng isang kasunduan sa SEC at ilang regulator ng estado sa mga paratang na nilabag ng high-yield Crypto lending na produkto nito ang mga batas ng estado at pederal na securities. Bilang bahagi ng kasunduan, kinailangan ding irehistro ng BlockFi ang produkto nitong BlockFi Yield sa SEC.

Ang kumpanya pinutol ang halos isang ikalimang bahagi ng mga manggagawa nito noong Hunyo habang bumababa ang mas malawak na merkado ng Cryptocurrency . Ang market capitalization – ONE sukatan ng kabuuang halaga ng market – ay bumagsak mula sa mahigit $3 trilyon noong nakaraang taon hanggang $1 trilyon noong Hunyo.

Matapos ang pagbagsak ng Three Arrows Capital, inihayag ng BlockFi CEO na si Zac Prince na kailangang likidahin ng kumpanya ang isang malaking kliyente, kahit na hindi niya kinumpirma kung ito ay Tatlong Palaso o hindi. Pagkaraan ng ilang sandali, palitan ng Crypto Pinalawig ng FTX ang isang $250 milyon na pasilidad ng kredito sa nagpapahiram, na kalaunan ay naging isang $400 milyon na pasilidad ng kredito na nagbigay din ng FTX US ang kakayahang kunin ang nagpapahiram.

Gayunpaman, ang FTX mismo ay nagsampa ng bangkarota sa ikalawang linggo ng Nobyembre, pagkatapos ng mga araw ng haka-haka tungkol sa kung ito ay ganap na likido. Ang mga tanong ay napukaw ng a Ulat ng CoinDesk isiniwalat na karamihan sa balanse ng FTX sister company na Alameda ay binubuo ng isang exchange token, FTT, na inisyu ng FTX, na kalaunan ay nag-udyok kay Binance CEO Changpeng "CZ" Zhao na ianunsyo na likidahin niya ang buong hanay ng FTT holdings ng kanyang kumpanya. Kinalaunan ay sinuspinde ng FTX ang mga withdrawal.

Sa gitna ng pagkalito, inanunsyo ng BlockFi na sususpindihin nito ang mga withdrawal, na sinasabing mayroon na ilang bilang ng mga asset na idineposito sa FTX at inutang pa rin ang ilan sa mga kreditong pinalawig ng FTX.

I-UPDATE (Nob. 28, 2022, 18:00 UTC): Nagdaragdag ng karagdagang detalye, nag-update ng headline, nagwawasto na ang West Realm Shires ay ang legal na pangalan para sa FTX US.