Crypto Custody para sa mga Advisors

Ang Crypto custody ay maaaring maging isang mapaghamong paksa, dahil maraming mga opsyon na kinakaharap ng mga mamumuhunan at tagapayo kapag isinasaalang-alang ang storage, seguridad at accessibility ng mga digital asset. Sa pangunahing artikulo ngayon, Todd Bendell, mula sa Amphibian Capital, tinatalakay ang iba't ibang opsyon sa pag-iingat na kailangang malaman ng mga tagapayo sa pananalapi.

Meredith Yarbrough mula sa LaHoja Capital Partners ay sumasagot sa mga tanong tungkol sa Bitcoin custody at collateral sa Ask an Expert ngayon.

–S.M.

Nagbabasa ka Crypto para sa Mga Tagapayo, lingguhang newsletter ng CoinDesk na nag-unpack ng mga digital asset para sa mga financial advisors. Mag-subscribe dito para makuha ito tuwing Huwebes.

Crypto Custody para sa Financial Advisors

Sa pabago-bagong mundo ng Cryptocurrency, ang estratehikong pag-iintindi sa hinaharap ay isang pangangailangan. Ang mga tagapayo sa pananalapi na naghahangad na mag-navigate sa pabagu-bagong tanawin na ito ay dapat na maunawaan ang buong spectrum ng mga opsyon sa pag-iingat ng Crypto , na binabalanse ang pagbabago sa pamamahala ng peligro upang ma-optimize ang mga portfolio ng kliyente.

Self-Custody: Ang Ultimate Control

Ang pagpili para sa pag-iingat sa sarili ay katumbas ng paghawak sa renda ng responsibilidad. Ang diskarte na ito ay nagsasangkot ng pag-secure ng mga pribadong key sa pamamagitan ng malamig na imbakan - mga wallet ng hardware na nakahiwalay sa mga banta sa online. Ito ay isang kuta ng pag-iisa para sa Crypto, na nag-aalok ng pinakamataas na seguridad ngunit nangangailangan ng teknikal na katalinuhan. Para sa matalinong mamumuhunan o indibidwal na nakasentro sa privacy, ang pag-iingat sa sarili ay pinakaangkop para sa mga inuuna ang ganap na kontrol sa kanilang mga digital na asset.

On-Exchange Custody: Convenience with a Catch

Ang kaginhawahan ng on-exchange custody ay hindi maaaring lampasan. Ang mga cryptocurrency ay nananatiling madaling ma-access, na nagpapadali sa mga matulin na transaksyon. Gayunpaman, ang paraang ito ay walang mga pitfalls nito—ang seguridad ay kasingtatag lamang ng pinakamahinang LINK ng platform . Narito ang isang kabalintunaan: kung mas maginhawa ang pag-access, mas malaki ang kahinaan. Ang pagbagsak ng FTX itinampok ang mga potensyal na kahinaan at ang kahalagahan ng pagpili ng mga platform na may malakas, transparent na mga kasanayan sa seguridad at pagsunod sa regulasyon. Kaya dapat pumili ang mga tagapayo ng mga platform na may mga protocol sa seguridad na antas ng militar, ngunit kahit na ang pinakapinatibay na mga kastilyo ay bumagsak.

Mga Solusyon sa Off-Exchange: Institusyonal na Assurance

Para sa mga namamahala ng malalaking asset, ang mga off-exchange custody solution ay kumakatawan sa isang madiskarteng hakbang sa chess. Ang ganitong uri ng pag-aayos ay maaaring magsama ng karagdagang mga layer ng pag-verify sa pamamagitan ng pagsali sa isang third party sa awtorisasyon ng mga transaksyon, na umaayon sa mahigpit na hinihingi ng mga institusyonal na mamumuhunan. Kinakatawan nito ang isang madiskarteng timpla ng kaligtasan ng lumang-mundo na pagbabangko at kahusayan ng bagong teknolohiya.

Namumuhunan sa Crypto Quant Funds

Ang pakikipagsapalaran sa Crypto Quant funds ay nag-aalok ng nakakahimok na salaysay. Ang mga pondong ito ay gumagamit ng mga algorithm para sa high-frequency na pangangalakal at iba pang mga diskarte na neutral sa merkado, na posibleng mabawasan ang mga panganib sa pamamagitan ng diversification at sopistikadong mga diskarte. Ang pamamaraang ito ay maaaring magbigay-daan para sa sari-sari, pangmatagalang pagkakalantad sa mga pangunahing cryptocurrencies habang pinapaliit ang mga karaniwang kumplikado at panganib na nauugnay sa direktang pamamahala at pag-iingat ng asset ng Crypto .

Pag-navigate sa Regulatory Landscape

Dapat ding makabisado ng mga tagapayo ang mga kumplikado ng mga balangkas ng regulasyon na namamahala sa mga digital na asset. Ang tanawin ay may pampulitikang nuanced dahil ito ay advanced sa teknolohiya, na nangangailangan ng isang matalinong balanse ng pagsunod at madiskarteng pagbabago.

Pangwakas na Kaisipan

Sa buod, ang pagsasama ng mga cryptocurrencies sa mga portfolio ng pamumuhunan ay nangangailangan ng isang kumbinasyon ng kaalaman, madiskarteng katalinuhan at isang matalas na pag-unawa sa panganib. Ang mga landas ng self-custody, on-exchange custody, at mga makabagong off-exchange na solusyon ay nag-aalok ng magkakaibang mga diskarte na tumutugon sa iba't ibang pangangailangan. Direkta man na may hawak ng mga asset o namumuhunan sa mga pondong hinihimok ng algorithm, ang susi ay nakasalalay sa paggamit ng mga tool na ito upang makamit ang higit na mahusay na mga resulta, na nakapagpapaalaala sa etos ng matapang at madiskarteng pagbabago ng mga digital asset.

- Todd Bendell, co-founder at managing partner, Amphibian Capital

Magtanong sa isang Eksperto

T. Ano ang hinahanap ng mga tagapamahala ng pondo ng kredito kapag pumipili ng tagapag-ingat para sa mga asset ng collateral ng Bitcoin ?

Ang mga credit fund manager ay inuuna ang pagliit ng panganib sa negosyo kapag pumipili ng custodian para sa collateral ng Bitcoin . Dahil ang collateral ng Bitcoin ay karaniwang hawak para sa tagal ng utang, sinusuri ang mga tagapag-alaga para sa kanilang pangmatagalang posibilidad, kabilang ang kanilang mga kasanayan sa pag-audit at mga plano sa pagpapatuloy ng negosyo. Ang kaligtasan ay isa ring pangunahing alalahanin; tinatasa ng mga tagapamahala ang parehong pangkalahatang mga patakaran sa kaligtasan at mga partikular na pamamaraan na iniayon sa Bitcoin, kasama ng anumang karagdagang mga serbisyong maaaring iaalok ng tagapag-ingat. Ang pinakamalaking hamon sa pagpili ng tagapag-alaga ay ang kakulangan ng standardisasyon dahil maraming institusyon ang nagre-retrofit ng mga tradisyonal na balangkas upang isama ang mga programang Bitcoin .

T. Paano naiiba ang pag-iingat ng collateral ng Bitcoin sa tradisyonal na pag-iingat ng asset?

Bagama't may mga ibinahaging alalahanin tulad ng mga panganib sa cybersecurity sa parehong tradisyonal at digital na mga asset, ang pag-iingat ng Bitcoin ay nagdadala ng mga natatanging hamon. Halimbawa, ang mga panganib sa cyber na nauugnay sa mga digital na asset ay maaaring maging pisikal na mga panganib sa pamamagitan ng hindi awtorisadong pag-access sa mga susi. Ang mga karampatang tagapag-alaga ng Bitcoin ay nagpapagaan sa panganib na ito sa pamamagitan ng pagpapatupad ng mahusay na mga pamamaraan ng pangunahing seremonya, kung saan ang mga susi na kumokontrol sa mga asset ay ipinamamahagi sa maraming heyograpikong lokasyon na may mahigpit na mga protocol na namamahala sa kanilang pag-access at paggamit.

T. Posible bang i-insure ang mga asset ng Bitcoin ?

Ang pagkuha ng seguro para sa mga asset ng Bitcoin ay posible, kahit na hindi karaniwang ginagawa sa mga tagapamahala ng kredito na humahawak ng collateral ng Bitcoin , katulad ng kakulangan ng mga karaniwang patakaran sa seguro para sa mga tradisyonal na mga asset sa pananalapi. Sa halip, lubos na umaasa ang mga tagapamahala sa mahigpit na mga protocol ng seguridad at umiiral na mga balangkas ng regulasyon upang protektahan ang mga asset na ito.

- Meredith Yarbrough, Managing Partner, La Hoja Capital Partners LLC

KEEP Magbasa

• Ang estado ng Wisconsin ay nagsiwalat na ito ay nakuha malapit sa $100 milyon ng spot Bitcoin ETF ng BlackRock.
• Crypto custodian BitGo's chief compliance officer inaangkin ang kawalan ng katiyakan sa regulasyon ng U.S ay nakakaapekto sa pagbabago ng bansa.
• Bank sa Canada, Bank of Montreal, inihayag ang kanilang Bitcoin etf holdings sa isang paghahain ng SEC.

Tandaan: Ang mga pananaw na ipinahayag sa column na ito ay sa may-akda at hindi kinakailangang sumasalamin sa mga pananaw ng CoinDesk, Inc. o sa mga may-ari at kaakibat nito.