Ang Crypto Trading Giant QCP Capital ay Inaasahan na Magiging Galit ang Fed bilang Madali ang mga Kondisyon sa Pinansyal

Ang "Do T fight the Fed" ay ONE sa mga pinakatininigan na mantra sa Wall Street.

Gayunpaman, iyon mismo ang ginawa ng mga mamumuhunan sa mga nakaraang linggo. Sa kabila ng Federal Reserve paulit-ulit na babala ng patuloy paghigpit ng pagkatubig sa unahan, nagkaroon ng panganib na muling pagbabangon sa halos lahat ng sulok ng merkado sa pananalapi, kabilang ang pinangungunahan ng tingi mga stock ng meme at mga cryptocurrency na may temang aso.

Na ang Crypto options trading firm na QCP Capital ay nag-aalala ngayon tungkol sa isang pushback ng Fed.

"Ano ang magpapalaki sa galit ng [Federal Open Market Committee] ng FOMC ay kung gaano kabilis lumuwag ang mga kondisyon sa pananalapi sa panahong ito na, kasama ang Rally ng mga meme stock at Crypto, ay lubhang nagsapanganib sa kanilang laban sa inflation," ang koponan ng mga insight ng QCP Capital sabi sa isang note inilathala noong Huwebes.

"Bagama't inaasahan namin na ang pulong ng FOMC noong Pebrero 1 ay malakas na itulak laban sa pagpepresyo na ito, naniniwala kami na ang Marso 22 na FOMC ang magiging sandali ng katotohanan, kapag ang mga na-update na pagtataya ng rate ay ilalabas. Kung walang pagsasaayos sa median 2023 DOT plot, pagkatapos ay inaasahan namin na ang mga Markets ay magiging sa isang bastos na pagkabigla," dagdag ng QCP. Ang Singapore-based higanteng options trading ay ONE sa ilang mga kumpanya na nagbabala ng isang Fed-induced market swoon bago ito nagsimula noong huling bahagi ng 2021.

Ang sentral na bangko ay nagtaas ng mga rate mula zero hanggang 4.25% noong nakaraang taon at planong itaas pa ang mga ito sa taong ito sa mga antas sa itaas ng 5% at KEEP mataas ang mga ito sa loob ng ilang panahon, bilang Fed President Jerome Powell nagsenyas noong Disyembre at ilang miyembro ng Federal Open Market Committee (FOMC). nagmungkahi mula noon.

Ang rate ng interes na "DOT plot" na inilathala ng FOMC noong Disyembre ay nagpakita ng median rate sa pagtatapos ng 2023 sa 5.1%, isang makabuluhang pataas na rebisyon mula sa 4.6% sa projection noong Setyembre 2022.

Inaasahan ng Fed na maghihigpit ang mga kondisyon sa pananalapi kapag nilalabanan ang inflation na may mga hakbang sa pagsuso sa pagkatubig tulad ng pagtaas ng interes. Hihigpit ang mga kondisyon sa pananalapi kapag tumaas ang mga ani ng BOND , lumawak ang credit spread, bumababa ang mga presyo ng stock at lumalakas ang US dollar.

Gayunpaman, kabaligtaran ang nangyari, na nagpapakumplikado sa pagsisikap ng Fed na kontrolin ang pangkalahatang antas ng presyo sa ekonomiya sa pamamagitan ng paghihigpit sa mga pamantayan ng kredito at nanghihina demand-pull inflation.

Ang dollar index, na sumusubaybay sa halaga ng greenback laban sa mga pangunahing pera, ay bumaba ng 11% mula noong huling bahagi ng Setyembre. Ang S&P 500, ang benchmark na equity index ng Wall Street, ay tumalbog ng 12% sa loob ng tatlong buwan, habang ang 10-taong Treasury yield ay bumagsak ng halos 100 na batayan na puntos sa 3.38%. Ang iba pang risk asset gaya ng Bitcoin, ang nangungunang Cryptocurrency ayon sa market value, ay nakakuha ng mahigit 25% ngayong buwan, ayon sa Data ng CoinDesk. Kung hindi iyon sapat, ang Shiba Inu, ang nagpapakilalang Dogecoin killer, ay umani ng 35% ngayong buwan at stock ng meme Ang Bed Bath & Beyond ay tumalon ng 56%.

Ang indeks ng mga kondisyon sa pananalapi ng Bloomberg ay naging positibo sa unang pagkakataon mula noong Abril 2022, nang ang rate ng mga pondo ng fed ay nasa pagitan ng 0.25% at 0.5%. Sa madaling salita, inalis ng mga Markets ang halos 400 na batayan na halaga ng pagpapahigpit ng Fed.

Ang napaaga na pagluwag ay maaaring maiugnay sa pag-asa na ang pagbagsak ng mga inaasahan sa inflation at mga palatandaan ng paghina ng ekonomiya ay mapipilit ang Fed na bawasan ang mga rate sa huling bahagi ng taong ito.

"Ang mga labis sa naunang inflationary regime ay nagsisimula nang muling lumitaw. Ang stock basket ng meme ay tumaas na ngayon ng 25%, habang ang mga altcoin tulad ng Solana ay dumoble ang halaga sa wala pang isang buwan. Ang kabuuang [non-fungible token] market cap ay tahimik na gumapang palapit sa mataas na antas ng nakaraang taon na 9 milyon-9.5 milyong ETH, "samantalang ang halaga ng QCP's ngayon ay hindi binabayaran sa $13, na nagkakahalaga ng $13 bilyon. maaaring hindi magtatagal.

"Habang isinulat namin sa aming unang pag-update sa merkado ng taon na ang mga presyo ng NFT ay isang harbinger para sa isang mas malawak Rally na darating, hindi namin inaasahan ang mga iyon ay mananatili habang ang Fed ay nasa isang pakikibaka laban sa inflation, at lahat ng mga asset na nagpapakain dito," dagdag ng QCP.

Nagpalit ng mga kamay ang Bitcoin sa $20,700 sa oras ng press. Habang ang Fed ay malamang na manatiling hawkish, ang desisyon ng US Treasury Department na tumakbo pababa ang mga hawak nitong pera upang maiwasan ang pagsasara ng gobyerno ay maaaring mapahina ang paghigpit ng Fed sa ilang lawak sa mga darating na linggo.