Talagang Sulit ba ang Paghihintay ng mga Spot Crypto ETF?

Bakit tayo naghihintay sa Cryptocurrency ETFs? Seryoso.

Alam kong mayroon na ngayong ilang mga pagpipilian upang mamuhunan Bitcoin futures sa pamamagitan ng exchange-traded fund (ETF), at may mga spot Bitcoin ETFs magagamit sa Canada, ngunit tila maraming tagapayo at manunulat sa pananalapi ang naghihintay nang may halong hininga para sa isang spot Bitcoin ETF sa US upang biglang buksan ang mga pintuan ng baha ng pamumuhunan ng digital asset sa buong mundo.

Sa tingin ko, ang isang malaking pangkat ng mga tagamasid ng ETF ay lubhang naliligaw – at mas masahol pa, ay nanlilinlang sa iba.

Ang artikulong ito ay orihinal na lumitaw sa Crypto para sa Mga Tagapayo, lingguhang newsletter ng CoinDesk na tumutukoy sa Crypto, mga digital na asset at sa hinaharap ng Finance. Mag-sign up dito upang matanggap ito tuwing Huwebes.

Nasa mga tagapayo at namumuhunan ang kailangan nila ngayon

Ang katotohanan ay ang mga tagapayo at mamumuhunan ay mayroon nang kung ano ang kailangan nila upang makapagsimula sa Crypto ngayon. Nagsulat ako kamakailan tungkol sa isang kamakailang paglaganap sa mga serbisyo na nagpapahintulot sa mga tagapayo na magtrabaho kasama ang mga digital asset ng kanilang mga kliyente, kabilang ang Onramp Invest, BlockChange at Flourish.

Wala ring kakulangan ng mga serbisyo sa edukasyon at impormasyon tungkol sa mga digital asset, mula sa newsletter na ito sa isang kalabisan ng iba pang mga mapagkukunan, kabilang ang blockchain mga developer mismo, na karaniwang ipinagmamalaki ang kanilang sarili sa transparency.

Gayunpaman, ang mga tagapagtaguyod ng mga digital asset na ETF KEEP nagsasabi sa amin na magbubukas sila ng access sa mga bagong mamumuhunan na alinman ay walang kakayahang Learn tungkol sa mga cryptocurrencies o kung sino ang pinipigilan na ma-access ang mga ito sa pamamagitan ng mga regulasyon.

Ang patuloy na apela ng isang spot ETF

"Sa huli, ang pagkakaroon ng direktang pagkakalantad ay pinakamahalaga," sabi ni AJ Nary, ang tagapagtatag ng HeightZero, isang platform ng Technology na nilayon upang payagan ang mga tagapayo at tagapamahala ng kayamanan na magkaroon ng direktang pagkakalantad at pamahalaan ang mga digital na asset para sa kanilang mga end client, na nagbibigay ng pag-uulat para sa pamamahala ng portfolio at mga sistema ng pag-uulat ng buwis. "Ang isang spot ETF ay magiging kaakit-akit sa ilang mga namumuhunan na gusto lang ng isang bagay na nakikipagkalakalan sa isang tradisyonal na palitan at nauunawaan kung paano ito gumagana. Talagang walang pinagkaiba ito sa mga mamumuhunan na bumibili ng mga bahagi ng isang pampublikong kumpanyang ipinagpalit na mayroong maraming Bitcoin sa balanse nito bilang isang paraan upang makakuha ng pagkakalantad sa asset. Sa tingin ko ang interes ay pangunahing nagmumula sa mga opisina ng pamilya at mga institusyonal na mamumuhunan.”

Sa kasalukuyan, pinahihintulutan ng HeightZero ang pag-access sa Bitcoin at ether, dahil lamang naniniwala si Nary at ang kanyang mga kasosyo na ang dalawang cryptocurrencies na ito ay mga kalakal, hindi mga mahalagang papel, at samakatuwid ay hindi pinamamahalaan ng mga panuntunan sa pag-iingat, na sa ngayon ay nagpapahintulot sa mga tagapayo na co-custody digital asset kasama ang kanilang mga kliyente. (Ang tanong sa pag-iingat ay ONE pa tiyak na sinasagot ng mga regulator.)

Ang isa pang serbisyo, Swan Advisor Services, ay inilunsad ng Swan Bitcoin. Gaya ng ipinahihiwatig ng pangalan nito, ito ay nakatuon lamang sa Bitcoin, para sa mga kadahilanang katulad ng HeightZero.

"Naglunsad kami ng isang third-party na serbisyo sa pagmamay-ari ng barya dahil ang isang ETF, mutual fund, hedge fund o istraktura ng limitadong partnership ay papel lamang na claim sa pera," sabi ng tagapagtatag ng Swan Advisor Services. Andy Edstrom. "Sa tingin namin ay mahalaga na may kakayahan ang mga kliyente na bawiin ang kanilang mga hawak sa self-custody at cold storage kapag handa na sila, at handa kaming tumulong na turuan sila kung paano ito gagawin. Ang inaasahan ng mga tagahanga ng ETF ay mga taon o dekada na ang layo ng mga tao mula sa pag-unawa sa self-custody o collaborative custody sa isang advisor o iyon para sa ilan, sa palagay ko, hinding-hindi ito mangyayari sa kanila.

Ang mga Spot ETF ay nakakaakit, gayunpaman, dahil napakadali nilang nakakabit sa umiiral na imprastraktura sa pananalapi, maging ito man ay mga tagapayo. kasalukuyang software sa pamamahala ng portfolio o dashboard ng pagsasama-sama ng account ng kliyente sa isang portal o personal na aplikasyon sa Finance .

Ang kasalukuyang estado ng mga produkto ng digital asset

Kinakatawan din nila ang isang kapansin-pansing pagpapabuti mula sa mga umiiral nang produkto ng digital asset sa U.S., sabi ni Dan Eyre, ang CEO ng BITRIA, dating Blockchange, isang turnkey asset management platform para sa mga digital asset. (Pinapayagan ng isang turnkey asset management program ang mga independiyenteng tagapayo sa pananalapi, karaniwang mga fiduciaries, na i-outsource ang pamamahala ng ilan o lahat ng asset ng kanilang mga kliyente.)

"Ang mga produkto ng Grayscale Bitcoin Trusts at BitWise index ng mundo ay medyo hindi epektibo, wala silang mekanismo upang itali pabalik sa halaga ng net-asset, kaya mayroon silang mga wild swing na ito kung saan maaari itong i-trade sa 30% na premium ONE araw at pagkalipas ng ilang buwan ay may 21% na diskwento sa halaga ng net asset," sabi ni Eyre. [Tala ng editor: Ang Grayscale ay pagmamay-ari ng Digital Currency Group, ang pangunahing kumpanya ng CoinDesk.] "T kang parehong problema sa isang spot ETF. Ito ay isang simpleng instrumento na nag-aalok ng medyo mahusay na access sa speculative na katangian ng mga presyo ng Bitcoin . Ito ay isang panimulang punto."

Ben Cruikshank, ang tagapagtatag ng fintech Umunlad, ay nararamdaman din ang tungkol sa mga prospect ng spot Crypto ETFs, kahit na ang kanyang platform ay idinisenyo upang paganahin ang collaborative custody.

"Ang mga pangangailangan ng komunidad ng Crypto ay tiyak na iba kaysa sa mga pangangailangan ng komunidad ng pagpapayo, dahil sa komunidad ng Crypto mayroong maraming mga mantra at pag-iisip tungkol sa pag-iingat sa sarili," sabi ni Cruikshank. "Bilang isang tagapayo, sa karaniwan, nakalimutan ng ONE sa aking mga kliyente ang kanilang password sa email kahit isang beses sa isang linggo, kaya paano ako makikipagtulungan sa kanila sa pinapanatiling ligtas ang kanilang mga pribadong susi? Nakikipagtulungan ang mga tao sa mga tagapayo dahil gusto nilang maging mas simple ang kanilang buhay pampinansyal, at pakiramdam ng self-custody ay mas kumplikado kaysa sa pag-outsourcing ng custodian sa isang kwalipikadong custodian. Sa tingin namin na ngayon, ang mga kliyente ng mga tagapayo ay gugustuhin na i-outsource ang kustodiya.

"Sa tingin namin na, lalong, titingnan ng mga tao na i-outsource ang pag-iingat ng kanilang mga digital na asset," sabi ni Cruikshank. "Tandaan na 40 taon na ang nakalipas ay karaniwan nang KEEP ng mga stock certificate at bearer bond sa isang safe deposit box, ngunit ngayon, KEEP ng mga tagapag-alaga tulad ng Fidelity at Schwab na secure ang mga asset na iyon sa ngalan namin. Sa pangkalahatan, naniniwala kaming gugustuhin ng mga kliyente na maging simple ito."

At ang pagiging simple at seguridad na ito, higit sa anupaman, ay maaaring ang dahilan kung bakit napakaraming tagapayo ang pakiramdam na ang mga totoong spot Cryptocurrency ETF ay magiging sulit sa paghihintay.