Mga Trader na Nagpipili para sa Cash at Carry Strategy habang Lumalawak ang 'Contango' ng Bitcoin

Ang mga matatalinong mangangalakal ay nagla-lock ng mga pagbabalik ng higit sa 40% pagkatapos ng Bitcoin's widening contango – ang spread sa pagitan ng mga presyo sa futures at spot Markets, na kilala rin bilang futures basis/premium.

"Sa premium sa Bitcoin futures na lumalawak sa kasing taas ng 40% kada taon para sa pag-expire ng Hunyo, mayroong maraming interes mula sa cash at carry na mga mangangalakal upang i-arbitrage ang premium at lock-in na mga pakinabang na walang panganib," Pankaj Balani, co-founder at CEO ng Singapore-based Delta Exchange, sinabi sa CoinDesk sa isang WhatsApp chat.

Ang cash and carry arbitrage ay isang market-neutral na diskarte na naglalayong kumita mula sa mga pagkakaiba sa presyo sa ONE o higit pang mga Markets.

Kabilang dito ang pagbili ng isang asset sa spot market laban sa isang maikling posisyon sa futures market kapag ang futures ay nakakuha ng isang makabuluhang premium na may kaugnayan sa presyo ng spot. Sa ganoong paraan, ibinubulsa ng mga mangangalakal ang isang nakapirming kita, dahil ang premium ay nabubulok sa paglipas ng panahon at nakikipag-ugnay sa presyo ng lugar sa petsa ng pag-expire.

Ayon sa data source Skew, ang June expiry futures ng bitcoin na nakalista sa mga pangunahing palitan tulad ng Binance, Huobi, OKEx, BitMEX at Deribit ay kasalukuyang kumukuha ng annualized premium na 44% hanggang 48%. Samantala, ang mga nakalista sa Delta Exchange ay nakikipagkalakalan sa premium na 30%.

Kaya, ang carry trade na kinuha ngayon ay magbubunga ng annualized return na 44% hanggang 48% – isang numerong mas mataas kaysa sa mga rate ng interes sa mga Crypto deposit na inaalok ng mga platform ng pagpapautang gaya ng Genesis at BlockFi o mga ani ng BOND ng gobyerno sa mga umuusbong na ekonomiya.

"Iyan ang sinimulan namin ngayon," sinabi ni Patrick Heusser, pinuno ng kalakalan sa Swiss-based Crypto Finance AG, sa isang Telegram chat, idinagdag na ang pagpapalawak ng batayan ay nagpapahiwatig ng pinakabagong breakout ng bitcoin sa itaas $60,000 ay hinihimok ng mga derivatives.

CoinDesk 20 data nagpapakita na ang Bitcoin ay lumabas sa multi-week consolidation noong unang bahagi ng Sabado na may biglaang pagtaas ng $3,000 sa $61,065. Ang premium ng futures sa mga pangunahing palitan ay tumaas kasama ng presyo ng spot market, na tumataas mula sa humigit-kumulang 32% hanggang sa mahigit 40%.

Tinitingnan na ngayon ng ilang analyst ang lingguhang pagsasara (Linggo, 23:59 UTC). "Ang BTC ay bumalik nang higit sa $60,000! Kung maaari nating isara ang linggo sa itaas dito, pagkatapos ay oras ng buwan," analyst Nag-tweet si Lark Davis maaga ngayon.

gayunpaman, mga palabas sa pamilihan dumaraming alalahanin tungkol sa pagtaas ng rate ng pagpopondo sa panghabang-buhay na futures – ang halaga ng paghawak ng mga mahabang posisyon na kinakalkula at binabayaran tuwing walong oras. Dahil dito, ang Cryptocurrency ay maaaring magkaroon ng isang mahirap na oras sa pag-secure ng araw-araw o lingguhang pagsasara sa itaas ng $60,000.

Sa press time, ang Bitcoin ay nagbabago ng mga kamay NEAR sa $59,700.

Basahin din: Ang Presyo ng Bitcoin ay Lumampas sa $60K, Eter Pumutok sa Bagong All-Time High sa Early Saturday Trading