First Mover: Mukhang Malusog ang Market Signs habang Humahina ang Sell-Off ng Bitcoin

Bitcoin (BTC) ay bumaba para sa ika-apat na sunod na araw, bagama't nagbabago ang mga kamay sa itaas ng mababang Lunes sa paligid ng $30,000. Matapos tumaas sa isang bagong all-time high sa paligid ng $40,000 noong nakaraang linggo, ang mga presyo ay bumagsak ng humigit-kumulang 13% mula noong Sabado, ang pinakamarami para sa tatlong araw na kahabaan mula noong Marso 2020, ayon sa TradingView.

"Ang pagkasumpungin ay ang presyong binabayaran mo para sa pagganap," bilang ang investing-legend-turned-bitcoin-bull na si Bill Miller ilagay ito noong nakaraang linggo sa CNBC.

Sa mga tradisyonal Markets, tumaas ang mga bahagi sa Asya noong Martes at ang mga index ng Europa ay bahagyang nagbago. U.S. stock futures itinuro ang isang mas mataas na bukas. Ang posibilidad ng karagdagang pang-ekonomiyang stimulus at magulong pulitika ng U.S. ay nakatulong sa pagtulak ng mga ani sa 10-taong U.S. Mga tala ng Treasury sa 1.16%, ang pinakamataas mula noong Marso, ayon sa CNBC.

Ayon sa Bloomberg News, ang sitwasyong pampulitika na iyon ay maaaring mangailangan ng pag-impeach ng U.S. House of Representatives kay Pangulong Donald Trump na wala pang 10 araw na natitira sa kanyang pagkapangulo dahil mukhang malabong mag-invoke ng awtoridad sa konstitusyonal na si Bise Presidente Mike Pence para tanggalin ang presidente sa pwesto.

Lumakas ang ginto ng 0.9% sa $1,861 kada onsa.

Mga galaw ng merkado

Ang isang mataas na presyo ay hindi isang merkado gumawa. Ngunit hulaan kung ano ang ginagawa? Mataas na dami ng kalakalan.

ONE sa mga mahalagang bagay na dapat tandaan tungkol sa Bitcoin market sa panahon ng Rally ngayong taon ay ang record na halaga ng Cryptocurrency na nagbabago ng mga kamay. Totoo iyon sa mabilis na pag-akyat sa mga bagong all-time high na higit sa $40,000, at totoo rin itosa daan pababa.

Ang ibig sabihin nito ay ang merkado ay nananatiling likido, na nakikita bilang isang malusog na katangian lalo na kapag ang mga presyo ay gumagalaw. Maaaring ikaw ay isang mamimili sa tila nosebleed, ngunit hindi ONE ikaw .

Gaya ng iniulat noong Lunes ng Muyao Shen ng CoinDesk, ang dami ng kalakalan at mga aktibong address para sa Bitcoin ay mayroon na ngayonnalampasan ang kanilang mga nakaraang lahat ng oras na pinakamataassa huling Crypto bull run ng 2017.

"Ito ang una at pinakamahalagang tanda kung gaano kalaki at katandaan ang industriya, na may mas maraming pera na dumadaloy sa mga palitan na ito," sinabi ni Bendik Norheim Schei, pinuno ng pananaliksik sa Norwegian Cryptocurrency analysis firm na Arcane Research, sa CoinDesk. "Magandang makita ang mas mataas na volume, na ginagawang mas likido at mahusay ang merkado."

Ang lumalakas na volume dahil sa sell-off noong Lunes ay nagmula sa mga bagong dating sa merkado, ayon kay Schei.

"Ang ilan sa volume na ito ay tiyak na mula sa mga bago at hindi pa karanasan na mga mamumuhunan na pumapasok sa merkado sa unang pagkakataon at nagpapanic kapag nagsimulang bumagsak ang presyo," sinabi niya kay Shen. "Ang mga pagwawasto na ito ay kinakailangan at malusog, kahit na sa isang bull market."

At ang mga bagong dating na iyon ay T kinakailangang rubes. Maaari pa nga silang maging mga sopistikadong manlalaro ng Wall Street na kamakailan lamang ay isinawsaw ang kanilang mga daliri sa Crypto – isang senyales ng pagtaas ng pag-aampon ng bitcoin ng malalaking institusyonal na mamumuhunan bilang paraan ng pagtaya sa pagbaba ng pera sa gitna ng trilyong dolyar ng pag-imprenta ng pera ng central bank.

"Ang retail-driven na spot market, na halos buong market tatlong taon na ang nakakaraan, ay bahagi na ngayon ng mas mature at magkakaibang marketplace na kinabibilangan ng mga derivatives, investment funds at iba pang pagkakasangkot sa institusyon." Sinabi Sui Chung, punong ehekutibo ng CF Benchmarks, sa CoinDesk.

(Para sa kung ano ang halaga nito, ang malusog na pagkatubig ay itinuturing na isang napakahalagang bahagi ng anumang merkado na noong nakaraang taon ay binanggit ng Federal Reserve "makinis" na gumaganang pagtutubero ng Wall Street bilang katwiran para sa pagpapatuloy ng $120 bilyong buwanang pagbili ng BOND , isang anyo ng monetary stimulus na dating itinuturing na isang panukalang pang-emergency ngunitlalong nakikita bilang normal.)

Kasabay ng gulo ng aktibidad sa mga palitan ng Cryptocurrency , nagkaroon din ng mahusay na trapiko sa mga Bitcoin derivatives – mga kontratang pinansyal tulad ng futures, mga opsyon at "perpetual swaps" na magagamit ng mga mangangalakal upang tumaya sa presyo ng cryptocurrency.

Sinabi ng CME na nakabase sa Chicago noong Lunes na ang dami ng notional Bitcoin futures nito ay umakyat sa buwanang rekord na $30 bilyon noong Disyembre, na lumampas sa naitala noon na $20 bilyon na ipinagpalit noong Nobyembre. Inilunsad ng exchange ang Bitcoin futures contract nito noong Enero 2018.

Hindi bababa sa ONE executive ng industriya ang nagsabi na ang mga futures Markets ay maaaring maging mas kritikal dahil mas maraming mamumuhunan ang nagtatago ng kanilang mga hawak na Cryptocurrency habang naghihintay na tumaas ang mga presyo.

"Sa pagkawala ng 'pisikal' Bitcoin , ang dami ng mga derivative na kontrata ay tumataas," sabi ni Richard Byworth, CEO ng Cryptocurrency exchange firm na Diginex, na noong nakaraang linggo ay naglunsad ng sarili nitong "Bitcoin perpetual futures contract."

Mayroong mataas na panganib, masyadong: Ang merkado ay tila sapat na likido na ang ilang $410 milyon ng mahabang posisyon sa Bitcoin futures (taya sa karagdagang mga dagdag sa presyo) ay nabura noong Lunes pagkatapos ng mga margin call sa Binance exchange, ayon sa data firm na Glassnode sa isangtweet.

Ang lahat ng ito ay ginagawang mas malamang na ang Bitcoin market ay sumasalamin sa kayamanan ng mga opinyon sa kung saan ang mga presyo ay dapat na sa anumang naibigay na oras para sa isang blockchain-based, 12-taong-gulang, peer-to-peer electronic na sistema ng pagbabayad na may isang nakapirming iskedyul ng pagpapalabas na nakikita na ngayon bilang isang hedge laban sa potensyal na pagbagsak ng dolyar ng US.

Si Simon Peters, ng trading platform, eToro, ay sumulat noong Lunes na "maaari tayong tumingin sa hanay na $70,000-$90,000 bilang target ng presyo para sa katapusan ng 2021." Sinabi ni Henrik Kugelberg, isang over-the-counter Bitcoin trader, kay Daniel Cawrey ng CoinDesk na ang pinakabagong sell-off ay maaaring "maging isang bump lang sa napakalaking bull run -Ang $100,000 sa taong ito ay ganap na posible!”

Denis Vinokourov, pinuno ng pananaliksik sa London-based na PRIME brokerage na Bequant, ay nagsabi na mayroong "magandang deal ng bukas na mga opsyon na interes sa $52,000 na antas ng presyo."

Sa pagdami ng dami ng kalakalan, nagiging mas madali ang paglalagay ng mga taya, tama man o mali.

- Bradley Keoun

Read More:Mga Aktibong Address ng Bitcoin, Dami ng Trading Ngayon sa All-Time Highs

Bitcoin Watch

Sa kabila ng 20% ​​na pag-crash ng bitcoin noong Lunes, ang ilang mga opsyon na mangangalakal ay tumataya sa isang patuloy Rally ng presyo sa mga darating na linggo.

Mga 4,000 call option contract ang nabili sa $52,000 strike sa nakalipas na 24 na oras, ayon sa data mula sa Swiss-based na data analytics platform Laevitas. Ang $64,000 at $72,000 na mga pagpipilian sa strike call ay nagpapakita ng dami ng pagbili na 3,250 at 2,000, ayon sa pagkakabanggit.

Ang mga opsyon sa tawag ay may expiration date na Ene. 29, kaya kinakatawan nila ang isang sugal na maaaring tumaas ang mga presyo ng Bitcoin sa antas na iyon sa susunod na ilang linggo.

Ang malalalim na out-of-the-money trade na ito ay medyo mura at malamang na makakuha ng makabuluhang halaga kung magkakatotoo ang price Rally , na magbubunga ng malaking kita sa maliliit na pamumuhunan. Dahil dito, ang mga batikang mangangalakal na may mga inaasahan sa bullish presyomadalas bumili mga opsyon sa tawag sa mas matataas na presyo ng strike, sa pagkakataong maaari silang magbayad. Kaya't ang katotohanan na ang mga mangangalakal ay aktwal na gumagamit ng mga ito ay maaaring magpahiwatig ng bullish sentimento sa merkado.

Sa isa pang tagapagpahiwatig mula sa merkado ng mga pagpipilian, ang ONE-, tatlo at anim na buwang put-call na "mga skews," na sumusukat sa halaga ng mga paglalagay kaugnay sa mga tawag, ay nananatiling nakabaon sa negatibong teritoryo. Iyon ay isang senyales ng mga opsyon sa tawag, o mga bullish bet, na nakakakuha ng mas mataas na demand kaysa sa mga inilalagay, na bearish.

- Omkar Godbole

Read More:Sa Pagbabalik ng Bitcoin sa Lost Ground, Options Traders Bet sa $52K Move By Late January

Ano ang HOT

Bitcoin exchange Bakkt inks deal sa SPAC Victory Park Capital na magreresulta sa pagiging isang publicly traded na kumpanya na may $2.1B enterprise value, kumukuha ng Citigroup's dating consumer-bank Technology chief bilang CEO (CoinDesk)

Ang mata-popping na projection para sa $3 T Crypto market ay nagpapatibay sa Bakkt deal (CoinDesk)

Ang mga namumuhunan sa institusyon ay gumagamit ng "refill" na diskarte upang maiwasan ang pagbunyag ng malalaking order para sa Bitcoin sa mga palitan ng Cryptocurrency kabilang ang Coinbase (CoinDesk)

Ang Tether mints ay nagtala ng 2B USDT sa ONE linggo, na tumulak sa kabuuan sa 24.6B, tumaas ng limang beses sa nakaraang taon (CoinDesk)

Ang kumpanya ng pamumuhunan ng Crypto na NYDIG ay nakakuha ng Digital Assets Data, nagdala ng mga co-founder (at magkapatid) na sina Mike at Ryan Alfred (CoinDesk)

Ang CEO ng Aragon ONE si Jorge Izquierdo ay nagbitiw bilang protesta sa mga desisyon ng "pamamahala" (CoinDesk)

ICYMI: Ang mga mangangalakal ng European eToro ay tumatawag na hindi maganda sa pagsasara ng mga leverage na kontrata ng Crypto (CoinDesk)

Mga analogue

Ang pinakabago sa ekonomiya at tradisyonal Finance

Ang kilalang mamumuhunan sa BOND na si Jeffrey Gundlach ay nagsabi na ang mga nakataas na valuation ng stock market ay "sinusuportahan ng napakalaking halaga ng stimulus," nakikita ang inflation ng presyo ng consumer na pumalo sa 3% rate noong Mayo o Hunyo (CNBC)

Mas kaunti sa 40% ng mga Amerikano ang maaaring magbayad ng sorpresa na $1K bill mula sa mga ipon (Bankrate)

Ang kita ng Federal Reserve system ay tumaas ng 60% sa tinatayang $88.8B noong 2020 dahil ang mga pagbili ng emergency asset ay nagpapataas ng kita ng interes habang bumaba ang mga gastos sa interes (Federal Reserve)

Ang mga komersyal na panginoong maylupa ng U.S. ay nagbigay ng bilyun-bilyong dolyar sa upa na kaluwagan sa mga nahihirapang tindahan (WSJ)

Ang pandemya ay nagtulak sa pangungutang ng munisipyo sa 10 taon na mataas (WSJ)

Ang pag-blacklist ng mga stock ng Tsino ay nag-uudyok sa mga bangko na tanggalin ang daan-daang mga derivatives (WSJ)

Ang Apple ay iniulat na nagpaplano na lumikha ng self-driving na mga de-koryenteng sasakyan kung saan ito ay mag-outsource ng produksyon sa pamamagitan ng isang itinatag na automaker (Pagsusuri ng Nikkei Asia)

Mga maliliit na negosyo na matatanggap karagdagang tulong mula sa U.S. pandemic loan program, na may $284 bilyon na karagdagang pondong ibinibigay sa mga higit na nangangailangan (Reuters)

Tweet ng araw