S&P 500 o Cryptocurrency: Gaano Kalaki ang Pagsabog ng Presyo ng Bitcoin?

Habang ang Bitcoin ay bumaba ng ilang daang dolyarsimula nang umabot sa pinakamataas nitong all-time na $4,483.55 kanina, ang Cryptocurrency ay unti-unting nawawala pa rin sa taong ito.

Ang pag-akyat ng Bitcoin na tiningnan sa mas mahabang panahon ay kahanga-hanga. Sa isang taon-sa-taon na batayan, ang halaga nito ay tumaas nang humigit-kumulang 600 porsyento. Sa huling 100 araw, nakita itong 150 porsyentong mga nadagdag. Anim na buwan na ang nakalilipas, ang Bitcoin ay nakikipagkalakalan sa itaas lamang ng $1,000 na marka – kaya kahit na sa kamakailang pagbaba, ang presyo nito ay higit sa apat na beses sa nakalipas na anim na buwan.

Ang mga nadagdag sa mga antas na iyon ay mukhang napakalaking - ngunit gaano kalaki ang mga ito? Kung ikukumpara sa mga pamumuhunan sa iba pang mga klase ng asset, gaano kahusay ang Bitcoin ? At, gaya ng tinutukoy ng pagbaba ng presyo ngayong hapon, naiintindihan ba ang mga panganib sa downside?

Ang ONE paraan upang subukang linawin ang mga sagot ay ang paghambingin ang mga return ng stock market sa mga return sa Bitcoin.

Laban sa S&P 500

Isang fair lugar para magsimula ang pagsukat sa tradisyunal na pagbabalik ng stock market ay ang S&P 500 Index, na karaniwang ginagamit ng mga propesyonal na mamumuhunan bilang benchmark upang subaybayan ang kanilang mga pamumuhunan.

Bilang baseline na paraan ng pag-iisip tungkol sa pagtaas ng presyo ng Bitcoin isaalang-alang ito: Over sa huling 90 taon, ang average na taunang rate ng pagbabalik sa S&P 500 index ay naging 9.8 porsyento lamang.

Kung ihahambing natin ang pagganap ng bitcoin sa taong ito sa average na pagbabalik ng S&P 500, agad na malinaw na ang pagtaas ng moonshot ng bitcoin ay nalampasan ang benchmark na ito ng isang stratospheric na 6,000 porsyento.

Para sa bahagyang naiibang proxy ng paggalaw ng presyo, tingnan natin kung gaano katagal nadoble ang halaga ng S&P 500 sa kasalukuyang antas nito. Sa press time, ang S&P 500 Index ay nakikipagkalakalan sa paligid ng 2,466. Kapag pinutol ang bilang na iyon sa kalahati, makakakuha tayo ng 1,233.

Ang huling pagkakataong nakipagkalakalan ang S&P 500 sa ibaba ng antas na iyon ay Agosto ng 2010. Kaya inabot ng halos pitong taon ang S&P 500 upang madoble – 30 beses na mas mahaba kaysa sa kinailangan ng Bitcoin para gawin ang pareho.

Laban sa equities

Kahanga-hanga rin ang performance ng Bitcoin kapag sinusuri ito laban sa mga equities ayon sa sektor.

Halimbawa, ang nangungunang tatlong sektor ng equities ayon sa pagganap sa nakaraang taon ay ang Pinansyal, Technology at Industriyal.

Para sa kapakanan ng argumento, sabihin nating nagawa mong malaman na ang tatlong sektor na ito ang dapat pamumuhunanan. Ang rate ng return sa S&P Sector Tracker Spyder ETFs, na nagsisilbing proxy para sa mga pinagbabatayan na stock sa nakalipas na 12 buwan, ay naging 29.5 porsiyento para sa Pinansyal, 23 porsiyento para sa Technology at 17.1 porsiyento para sa Pang-industriya.

Kaya, sa isang 12-buwan na batayan, kahit na ikaw ay sapat na mapalad na pumili ng nangungunang sektor na gumaganap, ang Bitcoin ay nalampasan ang sektor ng ETF ng humigit-kumulang 20 beses.

At ang outperformance na iyon ay ipinapalagay na pinili mo ang pinakamahusay na gumaganap na mga sektor upang mamuhunan. Kung ang isang mamumuhunan ay pumili sa halip ng iba pang mga sektor, tulad ng Enerhiya at Real Estate, na kung saan ay ang dalawang sektor na may pinakamasamang performance sa nakalipas na 12 buwan, sila ay talagang mawawalan ng 7.2% at 4.1%, ayon sa pagkakabanggit, sa oras ng pag-uulat ngayon.

Ang mga panganib sa downside

Bagama't ang kaso para sa Bitcoin ay maaaring masyadong malakas kapag tumitingin ka lamang sa mga kamakailang pagbabalik, may mga potensyal na napakalaking downside na panganib sa pamumuhunan sa Bitcoin – at, sa ganitong kahulugan, ang likas na katangian ng bitcoin ay ginagawang medyo mahirap na ihambing ito sa mga stock sa paraang mansanas-sa-mansanas.

Ang ONE sa mga birtud ng malawak na pamumuhunan sa mga stock sa pamamagitan ng S&P 500 Index ay ang pagkakaiba-iba.

Ang S&P 500 ay binubuo ng isang basket ng 500 kumpanya, na binubuo ng marami sa mga pinakamalaking pampublikong traded na korporasyon sa America.

Ang mga stock sa S&P 500 ay kinukuha mula sa 11 iba't ibang sektor sa 24 na magkakaibang grupo ng industriya. Ang ganitong uri ng sari-saring uri ay nangangahulugan na ang mga tao ay pinangangalagaan, sa malaking sukat, mula sa mga panganib sa alinmang ONE kumpanya at, sa isang mas mababang lawak, protektado mula sa mga panganib sa alinmang ONE grupo ng industriya o sektor ng merkado.

Ang Bitcoin, sa kabilang banda, ay isang pamumuhunan sa iisang asset. Sa isang tiyak na kahulugan, ang pamumuhunan sa Bitcoin ay halos kahalintulad sa pamumuhunan sa isang stock.

Bagama't ang talinghaga na iyon ay malamang na T nalalayo, gayon pa man. Ang talagang pinag-iinvest mo ay iisang pagpapatupad ng ONE Technology, isang halimbawa ng code.

Nangangahulugan ito na ang pamumuhunan sa Bitcoin sa halip na ang S&P ay lubos na nagtutuon sa iyong panganib, at gaya ng nakita natin ngayon, ang panganib na iyon ay maaaring katumbas ng daan-daang dolyar bawat Bitcoin.

Gayunpaman, hindi ibig sabihin, na ang pamumuhunan sa S&P 500 kasama ang lahat ng pagkakaiba-iba nito ay nagsisiguro na ang mga mamumuhunan ay T mawawalan ng pera.

Ang mga mamumuhunan ay maaari at talagang mawalan ng pera sa pamumuhunan sa mga stock - kahit na pag-iba-ibahin nila ang kanilang mga panganib sa pamamagitan ng malawak na pamumuhunan sa isang index tulad ng S&P 500.

Sa nakalipas na 89 taon, bumaba ang S&P 500 taun-taon nang dalawang dosenang beses. Ang pinakamasamang taon ng mga namumuhunan sa stock ay nagdusa sa huling siyam na dekada ay noong 1931, sa panahon ng Great Depression, nang ang S&P 500 ay nawala ng halos 44 na porsyento. Kamakailan lamang, noong 2008, sa kalaliman ng The Great Recession, ang S&P 500 ay dumanas ng pangalawang pinakamasamang pagkawala nito sa lahat ng panahon, bumaba ng 36.5 porsyento.

Magpatuloy nang may pag-iingat

Ang Bitcoin ay umiral lamang mula noong 2009. Bukod dito, ito ay interes dahil ang isang investment vehicle ay talagang itinatag lamang noong unang bahagi ng 2013, nang umabot ito sa $266 pagkatapos ng isang price Rally kung saan ang halaga nito ay lumalaki sa pagitan ng 5 porsiyento at 10 porsiyento araw-araw.

Ang ONE bagay na tiyak nating masasabi tungkol sa Bitcoin ay hindi ito nagtataglay ng sapat na mahabang track record para maunawaan ng mga mamumuhunan ang pangmatagalang mga pattern ng presyo sa kasaysayan sa parehong paraan na nauunawaan nila ang mga direksyong pagbabago ng S&P 500.

Ang kawalan ng makasaysayang data, kung wala nang iba pa, ay dapat maghudyat sa mga mamumuhunan at mga potensyal na mamumuhunan na maging maingat.

Ang Bitcoin at blockchain ay mga kapana-panabik na teknolohiya – ngunit hindi dapat mawala ang ulo ng mga mamumuhunan.

Imahe ng fuse sa pamamagitan ng Shutterstock