Pagkakasala o Depensa? Paano WIN sa Blockchain Game

Si Ben Jessel ay isang namamahala na punong-guro sa Capco, isang pandaigdigang negosyo at pagkonsulta sa Technology na nakatuon lamang sa industriya ng mga serbisyo sa pananalapi (at kumpanya ng FIS ).

Sa bahaging ito ng Opinyon , tinatalakay ni Jessel kung paano umaangkop ang mga organisasyon sa Technology blockchain , at kung paano lumilikha ang mga pag-unlad sa larangan ng mga bagong panggigipit sa kompetisyon para sa mga kalahok sa mga financial Markets .

Ngayon, ang mga kumpanya ng serbisyo sa pananalapi ay kailangang magkaroon ng isang 'winner takes all' mentality upang makakuha ng competitive advantage sa marketplace.

Para lang manatiling nangunguna sa pack, ang mga kumpanyang ito ay namumuhunan na ngayon ng daan-daang milyong dolyar sa advanced na computer at data hardware upang ma-shave ang libu-libong segundo mula sa oras na kinakailangan para makipagkalakalan.

Ang nagpapalubha sa mga bagay ay ang katotohanan na ang matagumpay na inobasyon ng blockchain ay nangangailangan ng higit na pakikipagtulungang diskarte kaysa dati, kaya ang pagiging una sa merkado ay talagang nagsasangkot ng pagiging una sa isang ecosystem na nakahanda upang gumana sa iba pang mga institusyong pinansyal - isang mas kumplikadong gawain.

Marami sa mga serbisyo sa pananalapi ang nagsasalita tungkol sa susunod na alon ng pagbabago na nangangako na maghatid ng malalim na pagbabago. Sa partikular, ang blockchain at distributed ledger Technology ay nag-aalok ng kakayahan para sa mga institusyong pampinansyal na makabuluhang mapabuti ang kanilang kahusayan at bawasan ang mga presyo.

Kung matagumpay, tatanggalin ng blockchain ang mga middlemen tulad ng mga electronic exchange na pinagsasama-sama ang mga mamimili at nagbebenta. Sa huli, ang Technology ito ay may potensyal na baguhin ang ekonomiya ng ilang partikular Markets sa pananalapi .

QUICK na pagbabago

Ang Innovation – sa pamamagitan ng bagong Technology at mga modelo ng negosyo – ay may potensyal na baguhin ang mga industriya nang napakabilis.

Ito ay totoo lalo na sa isang industriya tulad ng mga serbisyo sa pananalapi kung saan mayroong malaking kapital na nakataya, at ang isang maliit na pagkakaiba ng isang bahagi ng isang sentimo sa mga gastos sa transaksyon ay maaaring mangahulugan ng pagkakaiba sa pagitan ng tagumpay at kabiguan.

Gayunpaman, ang pagbabago ay hindi walang panganib. Ang isang hindi wastong oras na pagpasok sa merkado at ang kakulangan ng pagpipino ng produkto o serbisyo ay maaaring humamon sa tagumpay.

Ang tanong ay nananatili kung ang blockchain at distributed ledger tech ay magkakaroon ng parehong malalim na epekto ng mga inobasyon mula sa nakalipas na dekada. Ito ba ay isang kaso ng 'winner takes all' para sa mga unang nag-adopt ng blockchain?

Ang sagot mula sa pag-survey sa mga nasa industriya ay, sa ilang mga kaso, ito ay lumilitaw na gayon, at sa ibang mga lugar ay hindi gaanong malinaw.

May mga sitwasyon para sa ilang partikular na institusyon kung saan may benepisyo sa 'paglalaro ng pagkakasala' gamit ang blockchain at distributed ledger Technology. Sa ibang mga lugar, partikular na tungkol sa mga financial middlemen, ang blockchain ay kumakatawan sa isang eksistensyal na banta na napakalalim na kailangan nilang mauna sa merkado na may isang pagtatanggol na laro na muling tumutukoy sa kanilang tungkulin at pinapanatili ang mga ito na may kaugnayan.

Ang nagpapalala sa hamon na ito ay ang mga napatunayang inobasyon ay karaniwang gumagana sa loob ng balangkas ng ecosystem ng mga serbisyo sa pananalapi – gaano man ito kakuwa – sa halip na muling isulat ito. Ngunit ang pagbabago sa blockchain ay mangangailangan ng pagbabago sa pangunahing pagtutubero ng financial ecosystem.

Pagbuo ng mga network

Ang pinakamadaling landas para sa pag-aampon ng blockchain ay nagsasangkot ng pag-rewire ng mga Markets kung saan kakaunti ang imprastraktura ngayon, o mas mabuti pa, ang paglikha ng mga bagong Markets na wala pa ngayon sa pamamagitan ng pagbuo ng mga network na tumutulay sa pagitan ng mga nangangailangan ng access sa kapital at ng mga may pondo para mamuhunan.

Sa ilang mga kaso, ang pagtitipid sa blockchain ay potensyal na napakalalim na ang mga nag-aampon ay gugustuhin na ganap na iwanan ang mga lumang lugar ng kalakalan. Ang mga Markets na umaasa sa isang hanay ng mga middlemen upang ikonekta ang mga ito ay hinog na para sa isang first-mover na samantalahin at makamit ang mga pagbabalik sa labas.

Ang pamamaraang ito ng pagputol sa mga middlemen ay ang parehong pamamaraan na humantong sa pagtaas ng mga elektronikong palitan noong 1990s. Pagkatapos, binigyan nito ang mga dealer ng broker ng pagkakataon na iwasan ang mabagal at magastos na operasyon na pinapatakbo ng mga floor trader sa pamamagitan ng mga electronic na lugar na maaaring magbigay ng impormasyon sa mga Markets at ang kakayahang magbago sa mga fraction ng isang segundo kumpara sa mga minuto.

Ang tripartite financing ay isang halimbawa kung saan ang pagputol sa middleman ay nagbibigay ng napakalaking pagkakataon na makuha ang isang merkado sa pamamagitan ng pagbuo ng mga bagong network gamit ang Technology blockchain. Ngayon, ang isang ahente ng bangko ay namamagitan sa mga may kapital at sa mga nangangailangan nito, sa pamamagitan ng pag-iimpake ng utang at pamamahala sa mga obligasyon sa collateral ng nanghihiram.

Sa pamamagitan ng blockchain at mga smart na kontrata, na sa esensya ay pinapalitan ang mga kasunduan sa pananalapi ng autonomous na computer code, ang papel ng intermediary packager ay nagiging redundant. Ito ay maaaring humantong sa malaking pagtitipid para sa isang buy-side firm na naghahanap upang magbigay ng access sa kapital sa mas mababang halaga kaysa sa kakumpitensya nito.

Mababang mga hadlang

Sa ilang mga kaso, ang mga financial middlemen, kahit na sa pagdating ng blockchain, ay magkakaroon pa rin ng papel dahil sa pagiging kumplikado ng serbisyong ibinibigay nila.

Dito, ang mga WIN sa merkado ay ang mga gumagamit ng Technology upang makamit ang mga benepisyo ng kahusayan upang maibigay ang kanilang serbisyo sa mas mababang halaga kaysa sa kanilang mga kakumpitensya.

Ang kalamangan na ito ay magiging mas talamak sa mga klase ng asset na nagbubuklod ng malaking halaga ng kapital sa loob ng mahabang panahon, gaya ng may leveraged na pagpapautang, na isang merkado na nagsasangkot ng mahigit $174bn ng kapital sa US lamang. Kasama sa mga transaksyon sa domain na ito ang pagbibigay ng mga linya ng kredito sa mga kliyente na karaniwang nasa daan-daang milyong dolyar sa notional na halaga.

Ang pagkakaroon ng kapital na nakaupo sa sidelines para sa mga buy-side na institusyon ay maaaring maging napakamahal para sa mga institusyong pampinansyal. Sa industriyang ito, karaniwan nang tumatagal ng 30 araw ang settlement.

Kung babawasan ng blockchain ang oras ng pag-aayos sa pamamagitan ng isang linggo, ito ay isasalin sa ilang daang libong dolyar sa pagtitipid sa isang $100m notional dollar loan facility.

At kung ang mga hadlang sa pag-ampon ng naturang network ay mababa, na malamang na kasama sila sa blockchain, ang panig ng pagbili ay magiging QUICK na bumoto gamit ang kanilang mga paa. Napakabilis, ang milyun-milyong dolyar ay maaaring mabilis na lumipat mula sa ONE ahente ng bangko patungo sa isa pa dahil lamang sa pagkakaroon ng isang mas maikling settlement cycle o mas mababang mga gastos sa pangangasiwa.

Oras para sa pagkilos

Sa mataas na stakes na laro ng 'winner takes all', ang mga institusyong pampinansyal ay kailangang magbalangkas ng isang pinag-isipang diskarte tungkol sa kung paano nila pipiliin na tugunan ang blockchain. Ang mga middlemen ay kailangang gumamit ng blockchain upang maging mas mahusay kaysa sa kanilang kumpetisyon o paglilipat ng mga modelo ng negosyo upang magdagdag sila ng halaga sa mga transaksyon.

Ang mga may access sa kapital o pinansyal na mga produkto ay may pagkakataong lumipat sa isang blockchain-enabled na network na nagbibigay ng walang frictionless na mekanismo para ma-access ng kanilang mga kliyente ang mga produktong iyon.

Ang mga institusyong pampinansyal ay mayroon na ngayong mga tool para sa 'winner take all', ang iba ay nasa kanila na.

Larawang marmol sa pamamagitan ng Shutterstock