Ang Sining ng Trading Nang Walang Trading

Sa isang iconic eksena mula sa 1973 action movie na “Enter the Dragon,” isang matipunong thug ang nagtanong sa kalaban, na ginampanan ng martial-arts legend na si Bruce Lee, kung anong istilo ng pakikipaglaban ang ginagamit niya.

"Maaari mong tawaging 'ang sining ng pakikipaglaban nang hindi nakikipaglaban,'" sagot ng karakter ni Lee.

Ang brute, na nananakot sa mga tripulante sa masikip na deck ng midjourney ng barko, ay humiling sa bayani na ipakita ang istilong ito. Iminumungkahi ni Lee na sumakay sila ng rowboat sa isang kalapit na isla kung saan may mas maraming puwang upang makipag-spar. Bumaba ang bully mula sa deck papunta sa rowboat. Nagkunwaring Social Media si Lee, ngunit sa halip ay kinuha ang lubid na nagte-tether sa rowboat papunta sa barko, hinayaan ang linya na mabagal, at ibinigay ito sa mga tripulante, na tumatawa sa livid oaf ngayon sa kanilang awa.

Ang $900 bilyong pandaigdigang Markets ng Cryptocurrency ay maaaring maging kasing hirap ng isang fighting tournament, ngunit para sa mga mamumuhunan na may pasensya at disiplina mayroong isang katulad na banayad na diskarte na magagamit. Ito ay kilala bilang dollar-cost averaging (DCA). Matatawag mo itong sining ng pangangalakal nang walang pangangalakal.

Ang artikulong ito ay bahagi ng CoinDesk Trading Week serye.

Depende sa asset at abot-tanaw ng oras ng isang mamumuhunan, ang DCA ay maaaring maging mas kumikita kaysa sa pagtatangkang bumili ng mababa at magbenta ng mataas, bilang aktibo (o mapilit) ginagawa ng mga mangangalakal. Higit pa, ang pagsasanay sa DCA ay maaaring makatulong sa iyo na mapanatili ang iyong katinuan.

Ano ang dollar-cost averaging?

Upang maging malinaw, ang DCA ay isang paraan ng pangangalakal, at sa mga gumagamit ng Crypto , partikular na sa mga may hawak ng Bitcoin (BTC), nagkaroon ito ng kaunting kahulugan kaysa sa mga pangunahing Markets sa pananalapi .

Sa pangkalahatan, ang ibig sabihin ng dollar-cost averaging ay pagbili (o pagbebenta) ng parehong halaga ng dolyar ng isang asset sa mga regular na pagitan, na binabalewala ang panandaliang paggalaw ng presyo – sa halip na bilhin (o ibenta) ang buong lump sum kapag sa tingin mo ay bumaba na ang market (o rurok). Tulad ng iminumungkahi ng pangalan, sa karaniwan, sa teorya, dapat kang magbayad nang mas mababa sa mga tuntunin ng dolyar para sa pamumuhunan sa katagalan kaysa sa kung sinubukan mong i-time ang merkado.

"Ang average na halaga ng dolyar sa loob o labas ng isang posisyon ay isang paraan upang maisagawa ang isang kalakalan," sabi ni Cory Klippsten, CEO ng Swan Bitcoin, isang financial services firm na tumutugon sa BTC die-hards. “Sa kaugalian, makakaipon ka gamit ang dollar-cost averaging sa isang bear market, at ikaw ay … magbebenta sa labas ng isang posisyon sa isang bull market gamit ang dollar-cost averaging."

Read More: Dollar Cost Averaging: Bumuo ng Crypto Wealth sa Badyet

Gayunpaman, para sa mga nakatuong mamumuhunan ng BTC , ang DCA ay napupunta lamang sa ONE paraan.

"Ginagamit namin ito sa puwang ng Bitcoin upang mangahulugan ng mga awtomatikong umuulit na pagbili ... anuman ang bull market o bear market," sabi ni Klippsten, BIT nalulungkot.

"Nakipaglaban ako sa termino sa loob ng dalawang taon," sabi ni Klippsten, na mas pinipili ang "paulit-ulit na pagbili" o "auto DCA" upang makilala ang pag-uugali na ito mula sa lumang pangalan nito sa Wall Street. "Pero alam mo, natalo ako."

'Itakda ito at kalimutan ito'

Hindi ibig sabihin na T niya itinataguyod ang mga umuulit na pagbili ng Bitcoin ; sa kabaligtaran, ang pagtulong sa mga tao na gawin ang mga ito ay tinapay at mantikilya ni Swan.

"Ang thesis sa likod ng buong kumpanya ... ay na magtatapos ka sa pagmamay-ari ng mas maraming Bitcoin kung 'itinakda mo ito at kalimutan ito,'" sabi ni Klippsten. “Ang taong bumibili ng isang TON Bitcoin sa $60,000” – NEAR sa pinakamataas na nakamit noong nakaraang taon – “ay mas malamang na ibenta ito sa [kamakailang antas na] $20,000 kaysa sa isang taong nasa tuluy-tuloy lang na programa ng pag-iipon at sa totoo lang ay mabait at halos masaya at mapayapa tungkol sa pagbaba ng presyo dahil bibili sila ng mas maraming Bitcoin para sa parehong bilang ng mga dolyar.”

Ang malaking ideya sa likod ng DCA, kung ang tradisyonal o bitcoiner na bersyon, ay para sa mga indibidwal na mamumuhunan na sinusubukang lampasan ang merkado, sa halos anumang pinansyal na asset, ay isang hangal na gawain.

"Sa maraming mga Markets, ang mga taong nakikipagkalakalan sa pinakamainam na paraan ay ang mga retail na mamumuhunan na tumitingin sa presyo ng marami at nakikipagkalakalan," sabi ni Byrne Hobart, manunulat ng Ang Diff, isang sikat na newsletter sa pananalapi. "Ginagawa nila iyon sa medyo predictable na paraan."

Read More: Pagsasama-sama at Pagtitipid sa Bitcoin: Ang Kapangyarihan ng Isang Diskarte sa Pag-average ng Gastos sa Dolyar

Samakatuwid, ang mga quantitative analyst na nagtatrabaho ng mga propesyonal na trading desk ay gumugugol ng maraming oras sa "pagtingin sa iba't ibang uri ng mga seasonal pattern at intraday pattern at napagtatanto na ito ay kapag ang mga retail investor ay nagiging mas sensitibo sa presyo at talagang gumagalaw ng mga bagay," sabi ni Hobart. “Kaya T mong maging pinanggagalingan ng iba alpha,” ibig sabihin, ang kanilang pagbabalik sa itaas ng merkado. "At ang ONE paraan upang maiwasan iyon ay ang [namumuhunan] na sistematiko."

Ito ay totoo sa Crypto tulad ng sa mga stock, sinabi ni Klippsten.

"Lalaban ka sa 24-7 Markets at lahat ng mga sopistikadong mesa na ito," sabi niya. “Nakipagkalakalan ka laban sa Alameda at Jump at SAC. Pinagtatawanan ng mga taong iyon ang mga click trader” – ang mga plebeian na nagsasagawa ng kanilang mga trade gamit ang keyboard o mouse. "Ang mga tunay na mangangalakal, sa Crypto at financial Markets ... ay inilalagay ng kanilang mga computer ang lahat ng mga trade at kinakain ang iyong margin at arbitrage ang lahat."

Anong asset, at gaano katagal?

Upang mangako sa pag-average ng halaga ng dolyar, kailangan mong magkaroon ng dahilan upang maniwala na ang asset na iyong pipiliin ay mapapahalagahan sa paglipas ng panahon, kahit na ang presyo nito ay tumataas araw-araw. Ang simpleng pag-set up ng mga umuulit na pagbili ay hindi kapalit ng angkop na pagsusumikap. Palagi itong umuulit: Kailangan ng mga mamumuhunan gawin ang kanilang pananaliksik.

"Kailangan mong bilhin ang alam mo," sabi ni Klippsten. "Maliban kung mayroon kang malalim na paniniwala tungkol sa Bitcoin, T mo mabibili at mahawakan nang maayos ang bagay na ito" at may pananagutan na magbenta sa takot kapag bumaba ang presyo.

Isang inilarawan sa sarili na bitcoiner (isinasaalang-alang niya ang madalas na ginagamit na terminong “Bitcoin maximalist” isang epithet), nakikita ni Klippsten ang orihinal Cryptocurrency bilang ang ONE angkop para sa pag-average ng halaga ng dolyar. "Sa palagay ko T magkakaroon ng anumang non-bitcoin Crypto sa mahabang panahon," sabi niya. “Kaya T saysay ang pag-iipon ng mga bagay na ito. Nandiyan sila para sa pangangalakal, o para sa pumping at dumping.”

Kahit na hindi ka sumasang-ayon sa markang iyon, ang mas malawak na punto ay nangangahulugan na ang DCA ay kailangang isagawa sa serbisyo ng isang investment thesis. Kung ang pangunahing selling point ng cryptocurrency ay isang cute na dog mascot, halimbawa, o kung mayroon itong salitang "baby" sa pangalan, malamang na hindi ito kandidato para sa diskarteng ito.

Read More: Hindi nakuha ang Bitcoin Rally? Narito ang isang Mababang Panganib na Diskarte sa Pagsakay sa Bull Market (2020)

"Bahagi ng iyong ginagawa sa pag-average ng halaga ng dolyar ay nagpapasya ka kung ano ang napupuntahan na uniberso ng mga makabuluhang token na hindi talaga mapupunta sa zero," sabi ni Hobart. “Karamihan sa mga tao sa Crypto uri ay sumasang-ayon sa gitna ng kabuuang Crypto skeptics na marami sa mga bagay na ito ay magiging zero. Hindi lahat ng token ay panalo."

Dagdag pa, kahit na para sa mga asset na gumaganap sa mahabang panahon, ang kakayahang kumita ay nakasalalay sa abot-tanaw ng oras ng mamumuhunan. Ayon sa isang online Calculator na ibinigay ng trading platform na Uphold, isang mamumuhunan na bumili ng $100 na halaga ng Bitcoin sa isang buwan simula dalawang taon na ang nakalipas, na namumuhunan ng kabuuang $2,400, ay bababa na ngayon ng humigit-kumulang 37%.

Gayunpaman, kung sinimulan ng mamumuhunan ang parehong diskarte noong nakaraang taon, noong Oktubre 2019, tataas siya ng 20% ​​sa $3,600 na inilagay niya – at kung nagsimula siya isang dekada na ang nakalipas, ang kanyang $12,000 na pamumuhunan ay tataas ng higit sa 5,000% .

Ang oras ay T lamang isang isyu kung kailan bibili, kundi pati na rin sa ikot ng buhay ng bumibili.

"Ang mga tao kung kanino ang dollar-cost averaging sa Crypto ay may pinaka-akit ay ang mga taong bata pa at handang makipagsapalaran, ngunit alam nila na ang karamihan ng kanilang mga kita, ang karamihan ng kanilang mga ipon, ay nangyayari sa hinaharap. . Kaya OK lang kung ang mga bagay ay bumaba ng kalahati,” sabi ni Hobart. "Samantalang kung ang isang tao ay magretiro sa susunod na taon, at 100% ng kanilang mga ipon ay mapupunta sa dollar-cost averaging Crypto ... well, alam mo, nagkaroon ng maraming medyo nakakatakot mga drawdown. At kaya marahil hindi iyon ang tamang oras o tamang diskarte.”

Ang mga limitasyon ng autopilot

May iba pang malaking pagsasaalang-alang.

"Ang tanong No. 1 ay, ano ang iyong diskarte sa portfolio?" sabi ni Richard S. Bookbinder, isang 40-taong beterano sa Wall Street na tumulong sa paghahanap ng middle-market investment bank na Sandler O'Neill. “Apple man o Bitcoin, gaano karami nito ang gusto mong pag-aari? Kailan ka handang dagdagan ito? Ano ang pinakamainam mong sukat na threshold para sa pananakit sa posisyong iyon at gaano mo ito kalaki sa iyong portfolio?"

Iyon naman, ay nagmumungkahi na kahit na sa pagsisimula sa DCA, ang mga mamumuhunan ay T maaaring mag-autopilot, at sa pagdating ng bagong impormasyon ay maaaring kailanganin nilang i-update ang kanilang mga nauna at ayusin ang kanilang diskarte nang naaayon.

"Kapag bumaba ang mga ari-arian, ang mga tao ay nagiging napaka, labis na natatakot at sa karamihan ng mga kaso iyon ang maling oras upang ibenta ang posisyon - o walang gawin," sabi ni Bookbinder, ngayon ay isang adjunct na propesor at kilalang executive-in-residence sa Washington College sa Chestertown, Maryland. Gustong sabihin ng mga mamumuhunan sa kanilang sarili na palaging bumabalik ang presyo, ngunit "tulad ng madalas nating natutunan, hindi iyon ang mangyayari."

Read More: Pagbili ng Iyong Unang Crypto? 10 Bagay na Dapat Mong Malaman (2021)

Ang "pagsasaayos" ay hindi nangangahulugang "panic selling." Mapapagaan lang ng mga mamumuhunan ang pagbili kung mayroon silang bagong dahilan para pagdudahan ang kanilang thesis (o i-rampa ito, kung kumbinsido silang pansamantala lang ang sell-off at may pagkakataon silang babaan ang cost basis).

Sa madaling salita, ang isang tesis sa pamumuhunan ay hindi humihingi ng parehong antas ng debosyon tulad ng pagpapakasal o pagsali sa French Foreign Legion.

"ONE sa mga bagay na sinasabi ko sa mga estudyante sa lahat ng oras ay na sa pamumuhunan kailangan mong maging agnostiko," sabi ng Bookbinder. Magiging walang muwang kung bumili ng stock “dahil 'gusto ko ang produkto, masarap hawakan at hawakan at pakiramdam' – kalimutan mo na iyon! Magiging negosyo ba ang kumpanyang ito sa loob ng limang taon, sa loob ng 10 taon? Ano ang hitsura ng balanse nito? Ano ang management team?"

Gumawa ng listahan

Inirerekomenda ng The Diff's Hobart na bago ang pag-average ng halaga ng dolyar, ang mga Crypto investor ay gagawa ng listahan ng mga Events na magtutulak sa kanila na huminto sa pag-iipon ng asset. Para sa ilan, ang dealbreaker ay maaaring isang "flippening" (ether, ang No. 2 Cryptocurrency ayon sa market cap, overtaking Bitcoin, ang longtime leader); para sa iba, maaaring ito ay ang pag-ban ng Crypto sa isang partikular na bansa.

"Nalaman ko na ang pagbuo ng mga ganoong uri ng mga listahan nang maaga, lalo na ang mga bagay kung saan sa tingin ko 'ito ay magiging masamang balita, ito ay magpapababa sa presyo, ngunit T ko iniisip na ito ay isang umiiral na banta,' ay talagang isang magandang ideya," sabi niya. "Mahirap talagang mag-isip nang makatwiran kapag ang iyong portfolio ay bumaba ng kalahati, samantalang kung iniisip mo nang maaga kung anong mga uri ng balita ang magpapababa ng presyo ngunit hindi gaanong makagambala sa pangmatagalang thesis, kung gayon maaari kang nasa isang mas mahusay na posisyon. . Maraming pera ang kinita sa kasaysayan ng mga taong nagsasabing 'ang balita ay masama, ngunit hindi ito ganoon kalala.'”

Read More: Adik sa Crypto?

Kahit na ang Swan's Klippsten ay nakikita ang Bitcoin bilang "ang ikatlong bahagi" ng isang programa sa pagbuo ng kayamanan ng pamilya, hindi lamang ang bagay na dapat bilhin ng isang mamumuhunan. Ang unang bahagi ay isang tradisyonal na account sa pagreretiro.

"Malinaw, gusto mong i-maximize ang anumang bagay na pinakinabangang buwis, o anumang bagay na tumutugma sa iyong tagapag-empleyo, kaya dapat mong gawin ang maximum na halaga na magagawa mo para sa iyong IRA para sa iyong 401(k) at kunin ang libreng pera," sabi niya. Ang kabutihan ng awtomatikong pagbabawas sa suweldo ay “gagawin mo ito kahit na ano. Hindi iyon discretionary income na maaari mong gastusin sa pizza o spring break o iba pa.”

Ang ikalawang leg ay ang pagbabayad ng mortgage upang bumuo ng equity sa isang bahay. Muli, ito ay nagpapataw ng disiplina sa pag-iipon. “Mapipilitan kang bayaran iyon … dahil gusto mong KEEP ang bahay,” sabi ni Klippsten.

Hawakan ang damo

Ang mga caveat sa itaas, ang automated na pamumuhunan sa pamamagitan ng dollar-cost averaging ay may ONE pang potensyal na kalamangan sa aktibong kalakalan, ONE na higit pa sa ekonomiya: Maaaring mas mabuti ito para sa iyong kaluluwa.

Para sa maraming gumagamit, ang pangangalakal ng Crypto at patuloy na sinusuri ang mga presyo sa smartphone ay naging isa pa digital addiction, bilang nakapipinsala bilang mapilit na pag-scroll sa social media o nanonood ng online porn.

"Ang mayroon kami sa aming mga kamay ay karaniwang mga sandata na ginagamit ng karamihan sa mga tao sa buong araw, araw-araw bilang isang uri ng libangan," sabi ni James Poulos, tagapagtatag ng BUMALIK, isang online na magazine na nagtataguyod ng mas malusog na pamumuhay sa isang hyperconnected na lipunan. "Iminumungkahi ko na iyon ay isang napaka-hindi matatag at mapanganib na paraan ng pamumuhay."

Read More: 'Ako Ganap na Nahuhumaling Dito.' Kung Paano Halos Sinira ng Crypto Addiction ang Aking Buhay

Poulos, na nag-e-edit din Ang American Mind, isang matalinong blog na inilathala ng konserbatibong Claremont Institute think tank, ay nagpapayo laban sa "pagtingin sa Bitcoin bilang isang uri ng nakatutuwang anyo ng libangan na may nuke brain emoji at nakaharap sa toyo tungkol sa kung gaano ito kahanga-hanga."

Ang ganitong pag-uugali ay naiintindihan, sabi niya, "sa isang mundo kung saan ang mga kabataan ay nag-iisip, 'well, walang paraan na ako ay maaaring maging maunlad o kahit na talagang mabayaran ng isang patas na halaga para sa aking mga trabaho sa pamamagitan ng ating kasalukuyang sistema ng pananalapi. Baka susubukan ko ang ibang bagay na ito at maging sobrang excited at yumaman ang mga kaibigan ko.’ Natural na reaksyon iyon.”

Gayunpaman, "kung gusto mong gumamit ng Bitcoin, hindi lang para lumayo sa isang sistema na binuo para pigilan kang umunlad, kailangan mong gumamit ng Bitcoin sa paraang aktuwal na magiging kapaki-pakinabang sa iyong pag-unlad," sabi ni Poulos .

“Para sa akin, ang pundasyon niyan ay ang huwag gamitin ito para sa haka-haka, ang hindi gamitin ito bilang isa pang hanay ng mga numero sa isa pang hanay ng mga graph, isang bagay na iyong sinasawsaw at sinaw out at subukang laruin ang merkado sa parehong paraan. na gagawin mo ang anumang iba pang uri ng abstract na kalakal," ngunit sa halip bilang isang paraan upang "bumuo ng mga bagay-bagay."

Isinasagawa ni Poulos ang kanyang ipinangangaral: Ang kanyang aklat na “Human, Forever” ay ibinebenta sa Canonic, isang site na tumatanggap ng bayad sa Bitcoin at dalawa sa mga sangay nito, BCH at BSV, at hinahayaan ang mga may-akda na mag-mint at magbenta non-fungible token (NFT) sa BSV blockchain.

Inamin ni Swan's Klippsten na noong una siyang pumasok sa Crypto nag-set up siya ng mga alerto sa pangangalakal sa mga mobile portfolio-tracking apps tulad ng Blockfolio at Delta.

"Kung ikaw ay naghahabol ng mga posisyon at sinusubukan mong gawin ang lahat ng aktibong bagay na ito, maaari kang maging katulad ko noon, na nagbabakasyon kasama ang aking pamilya sa Palm Springs at mayroon akong mga alerto na lumalabas sa aking telepono sa 6 a.m. at ako ay tumatalon hanggang sa maglagay ng mga trade sa aking telepono," sabi niya.

Sa kabaligtaran, ang dollar-cost averaging ay nag-aalok ng paraan upang mamuhunan sa Bitcoin, o ibang Crypto, at magkaroon pa rin ng buhay.

"Ang dapat gawin ng karamihan sa mga tao ay ang parehong bagay na gagawin nila kung T Bitcoin o Crypto ," sabi ni Klippsten. "Nakakatawang isipin na dahil umiral ang Bitcoin at Crypto kailangan mong maging isang Crypto trader."