Mga Digital na Target ng Bitcoin Miner Marathon na Pinutol ni Cowen

Ibinaba ng investment bank na Cowen ang kita nito, inayos EBITDA at mga inaasahan sa margin ng pagmimina para sa minero ng Bitcoin (BTC) na Marathon Digital Holdings (MARA) kasunod ng matamlay na resulta ng ikalawang quarter, at nagbabala tungkol sa mga ambisyosong layunin ng hashrate ng kumpanya.

Marathon naghatid ng mga nakakadismaya na resulta sa ikalawang quarter habang ang ilang libong mga mining rig nito ay nakaupo nang walang ginagawa dahil sa mga bagyo at pagkaantala ng energization. Gayunpaman, ang kumpanya ay may nag-anunsyo ng mga deal sa pagho-host na makakatulong na maabot nito ang hashrate, o kapangyarihan sa pag-compute, na 23.3 exahash bawat segundo (EH/s) sa kalagitnaan ng 2023.

Gayunpaman, ang mga deal na ito ay may panganib sa pagpapatupad dahil sa pag-asa ng Marathon sa mga third-party na supplier at kawalan ng kontrol sa imprastraktura, sabi ng mga analyst ng Cowen na sina Stephen Glagola at George Kuhle sa isang tala sa mga kliyente. Isinasaalang-alang nila na ang ONE sa mga ikatlong partido ay Applied Blockchain (APLD), isang "kamag-anak na bagong dating sa Bitcoin mining hosting business na may limitadong kasaysayan ng pagpapatakbo."

Na sumasalamin sa mga nakakadismaya na resulta sa quarterly, ibinaba ng Cowen team ang pagtatantya ng kita para sa 2022 para sa Marathon sa $150 milyon mula sa $204 milyon, ngayon ay mas mababa sa consensus forecast para sa $189 milyon. Ibinaba din ni Cowen ang mga inaasahan nito para sa inayos na EBITDA sa $39 milyon mula sa $86 milyon, at kita sa pagmimina sa $91 milyon na may 61% na margin, bumaba mula sa $132 milyon at 64.7% na margin.

Patuloy na nire-rate ni Cowen ang Marathon sa Market Perform, ngunit itinaas ang target ng presyo nito sa $9 mula sa $7 kasunod ng halos tripling sa presyo ng stock sa nakalipas na pitong linggo hanggang sa kasalukuyang $14 bawat bahagi.

Read More: Bitcoin Miner Marathon para Simulan ang Pagpapasigla sa Texas Rigs sa Compute North Facility