Nagsimula na ang CeFi-DeFi Battle

Sa ngayon, ang karamihan sa atensyon sa mundo ng mga serbisyong pinansyal ay nakatuon sa sumasabog na paglago ng DeFi (desentralisadong Finance) ecosystem sa Ethereum. Noong huli kong nasuri DeFiPulse.com, nagbilang ako ng 30 lending services, 32 trading, 20 derivative tools, 22 wallet at isa pang 22 asset management entity, hindi banggitin ang higit sa 20 uri ng algorithmic at asset-backed stablecoins. Tiyak na tumaas ang bilang na iyon sa pagitan ng ikot ng pag-edit at pag-publish nang nag-iisa.

Si Paul Brody ay ang global blockchain leader ng EY at isang columnist ng CoinDesk .

Sama-sama, ang 200-plus na mga serbisyong ito ay katumbas ng muling paglikha ng mga pangunahing bahagi ng mga kasalukuyang aktibidad sa pagbabangko. Ang mga pangunahing function tulad ng pagkolekta ng mga deposito at paggawa ng mga pautang ay kinakatawan na pati na rin ang maraming pangunahing uri ng aktibidad sa pangangalakal. Sa ngayon, ito ay isang negosyo para sa mga maagang nag-aampon na mapagparaya sa panganib, na nag-aalok ng malaking kita at katapat na antas ng panganib. T ito palaging magiging ganoon. Ang mga ambisyosong kumpanya ng DeFi ay nagta-target ng malalaking bahagi ng tradisyunal na sentralisadong Finance (CeFi) na negosyo at ang kanilang mas maraming kliyenteng umiiwas sa panganib.

Ang mga kumpanya at protocol ng DeFi ay may ilang malalaking pakinabang, simula sa walang awa na kahusayan. Ang mga startup tulad ng Uniswap, Sushiswap, POLY, Celsius at higit pa ay gumagawa ng mataas na dami ng mga operasyon na may maliit na bahagi ng mga antas ng staffing at mga istruktura ng gastos na kinakailangan sa kasalukuyang industriya ng pagbabangko. Ang walang pahintulot, interoperable at bukas na kalikasan ng Ethereum ecosystem ay nangangahulugan na ang pagbuo ng isang mas mahusay na algorithm ng pagpapautang ay T nangangailangan na bumuo ka muna ng isang buong imprastraktura sa pagbabangko. Ang mga kumpanya ng DeFi ay maaari ding umulit ng kanilang mga solusyon nang mas mabilis kaysa sa mga sistemang nakabatay sa API, na karaniwang pinahihintulutan at hindi gaanong na-standardize kaysa sa karamihan ng mga token ng ERC-20 at -721.

Sa kabila ng mga kalamangan na ito, hindi ibibigay ng umiiral na ekosistema ng mga serbisyo sa pananalapi ang kanilang base ng customer nang walang laban at may sarili itong makabuluhang pakinabang, simula sa mga kasanayan sa pagsunod sa regulasyon. Nilinaw ng U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) na “teatro ng desentralisasyon” ay T mapoprotektahan ang mga kumpanyang pagmamay-ari ng mamumuhunan mula sa pagsisiyasat at ang mga token ng pamamahala, na napakadalas na ibinebenta at ibinebenta bilang mga asset na mapuhunan, ay hindi pumasa sa anumang Howey Test pagbubukod sa kanila sa regulasyon. Alam na alam ng mga tradisyunal na kumpanya sa Finance ang larong ito at may mga mature na proseso para sa lahat mula sa pagpaparehistro ng mga securities hanggang sa pagsunod sa Know-Your-Customer.

Read More: T Binibili ni Gary Gensler ang Iyong Desentralisasyon Theater

Higit pa sa pagsunod sa regulasyon, ang umiiral na industriya ng mga serbisyo sa pananalapi ay may ilang malalaking pakinabang na kakailanganin nitong i-deploy laban sa mga blockchain-native upstarts. Ang una ay ang kakayahang kumilos bilang isang one-stop shop. Mga credit card, mortgage, mga pautang sa negosyo at, oo, kahit na ang mga tseke ay hindi mawawala anumang oras sa lalong madaling panahon. Ang kakayahang maayos na pagsamahin ang maraming dimensyon ng ekosistema sa pananalapi ay magiging isang mahusay na kalamangan. Ang pagkakaroon ng ONE pagtingin sa iyong mga asset sa pananalapi - on-chain at off-chain - ay makapangyarihan. Karamihan sa mga consumer at user ng negosyo ay T gugustuhing malaman o pakialam kung aling back-end system ang nagaganap ang transaksyon.

Ipinapalagay ng mga legacy na manlalaro na mayroon silang oras kapag napakababa ng maagang pagpasok sa merkado. T nila.

Ang mga tradisyunal na kumpanya ng serbisyo sa pananalapi ay magdadala din ng mas malawak na pagtingin sa customer sa laban na ito. Karamihan sa mga on-chain lending system, halimbawa, ay umaasa sa collateral upang makagawa ng mga pautang, at ngayon ang collateral na iyon ay ganap na on-chain. Ang mga bangko, na may mga kasaysayan ng kredito at mga mortgage, ay magkakaroon ng mas malawak na hanay ng mga asset at data na isasaalang-alang at makakapag-alok ng mas maraming kredito sa mas mababang mga rate.

Tulad ng lahat ng matinding mapagkumpitensyang laban, ang ONE ito ay magreresulta sa parehong partido na magiging kamukha ng kanilang kompetisyon. Ang mga blockchain startup ay nakakakuha ng mga lisensya sa pagbabangko nang mas mabilis hangga't maaari at inaasahan nila mga orakulo upang maisama ang mga off-chain na asset at credit rating. Nag-hire din sila ng mga regulatory compliance team, nagdadala ng mga auditor at mga eksperto sa seguridad at nagsisimulang mag-mature ng mga internal na proseso para pamahalaan ang panganib.

Para sa ilan, ito ay parang katapusan ng isang panahon. At ito ay. Ang bilis ng pagdating ng mga bagong produkto sa merkado ay bumagal, dahil nakakaranas sila ng mga layer ng mga pagsusuri sa regulasyon at seguridad. Ngunit ang laki ng premyo ay tumataas. Ang mga blockchain at Crypto asset ay kasalukuyang isang $2 trilyong merkado. Ang mga pandaigdigang stock Markets lamang ay naglalaman ng higit sa $71 trilyon sa mga asset. Hindi makatwiran na isipin ang isang hinaharap kung saan ang karamihan sa mga asset na iyon ay lumilipat nang on-chain at mapapatakbo sa mga DeFi ecosystem.

Read More: Money Reimagined: Maaari bang Manatiling Desentralisado ang DeFi?

Sa ngayon ay masyadong maaga upang hulaan ang mga nanalo, ngunit ang huling dalawang dekada ng pagbabagong hinimok ng teknolohiya ay dapat tumayo bilang isang babala sa mga legacy na institusyong pampinansyal. Sa aking personal na karanasan sa pagtatrabaho sa ilang kumpanyang nahihirapang magbago, sa palagay ko ay may dalawang mahalagang pagkakamali na ginawa ng ilang legacy na manlalaro habang binago ng internet ang kanilang mga Markets. Ang una ay ang pag-aakalang, sa pagkuha sa mga regulasyon at pagpapatakbo na kumplikado ng tunay na mundo, ang mga bagong manlalaro ay masusumpungan ang kanilang mga sarili na pantay na pasanin. Naniniwala akong T nila gagawin. Ang mga legacy na manlalaro, mga bangko man o retailer, ay karaniwang may mga dekada ng pagiging kumplikado ng proseso na pinagsama-sama. Ang pagdaragdag ng bagong Technology ay mas madali kaysa sa pagtanggal ng mga layer ng pagiging kumplikado.

Ang pangalawang malaking pagkakamali na ginawa ng ilang legacy na manlalaro ay ang pag-aakalang may oras sila dahil napakababa ng maagang pagpasok sa merkado. T nila. Ang mga pinuno ng merkado, sa sandaling naitatag, ay napakahirap alisin. Ang mga customer na ibinalik ang kanilang mga daliri sa merkado kasama ang mga bagong supplier ay malamang na hindi babalik. Sa labanang ito, ang mga bagong papasok sa merkado ay malamang na may kalamangan, ngunit ito ay hindi nangangahulugang isang garantiya ng tagumpay.