El fracaso de FTX está provocando una respuesta regulatoria masiva

Un martillo va a caer sobre la plataforma de intercambio de Cripto FTX. La pregunta es qué tan fuerte será.

El colapso de FTX Probablemente dará lugar a diversas acciones penales y civiles contra la plataforma y sus ejecutivos, como el exdirector ejecutivo de FTX, Sam Bankman-Fried. También es probable que impulse cambios regulatorios, ya sea a través de legisladores o de las propias agencias federales, según informaron varias personas a CoinDesk.

FTX se declaró en bancarrota el viernes pasado, días después de suspender los retiros y poco más de una semana después de que CoinDesk informara por primera vez que el balance de Alameda Research, empresa hermana de FTX, contenía una cantidad sorprendentemente grande de FTT, un token de intercambio emitido por FTX. FTX se encontraba "bien", afirmó Bankman-Fried en respuesta a preguntas sobre la solvencia de su plataforma, antes de que una serie de Eventos demostrara lo contrario.

Como resultado, varias agencias estatales y federales iniciaron o ampliaron investigaciones sobre la empresa, incluida laDepartamento de Justicia de los Estados Unidos, la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos, la Comisión de Valores de las Bahamas y laDivisión de Investigación de Delitos Financieros de las Bahamas.

Miembros del Congreso de los Estados Unidos de ambos partidos políticos sonTambién pide que se tomen más medidascomo resultado del colapso. Algunos legisladores incluso están hablando de celebrar audiencias, posiblemente por elfin de año, dijo Ron Hammond de la Asociación Blockchain.

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El REP Brad Sherman (demócrata por California), miembro del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, dijo en un comunicado que el colapso es "una demostración dramática tanto de los riesgos inherentes de los activos digitales como de las debilidades críticas de la industria que ha crecido a su alrededor".

Entre quienes en el Congreso piden investigaciones sobre el colapso se encuentran el presidente del Comité Bancario del Senado, Sherrod Brown (demócrata de Ohio), y la senadora Elizabeth Warren (demócrata de Massachusetts), así como Sam Bankman-Fried, quien fue un importante donante del partido.

Otros legisladores, como el REP Patrick McHenry (RN.C.), actual miembro de mayor rango del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, el REP Warren Davidson (R-Ohio) y el senador Pat Toomey (R-Pa.), miembro de mayor rango saliente del Comité Bancario del Senado, afirmaron que la ambigüedad regulatoria en EE. UU. permitió que FTX creciera tanto como plataforma de intercambio offshore. Solicitaron que el Congreso o las agencias reguladoras establezcan directrices más claras para el funcionamiento de las plataformas de intercambio de Cripto .

El hecho de que los reguladores aparentemente no hayan tenido visión de algunos de los principales proyectos que fracasaron este año (como Celsius, Three Arrows, LUNA y ahora FTX) es "precisamente el problema", dijo un participante de la industria que trabaja en estrecha colaboración con los responsables de las políticas.

Aun así, la persona declaró a CoinDesk que no prevé ninguna medida legislativa importante este año. Lo más probable es que el Congreso examine el próximo año proyectos de ley como la Ley de Protección al Consumidor de Productos Digitales, un proyecto de ley que Bankman-Fried apoyó, pero que se redactó antes.

Investigaciones

Según un abogado que solicitó el anonimato, a la SEC le puede resultar más fácil iniciar la investigación simplemente debido a su mandato.

“La SEC está en una posición mucho mejor para recurrir a los tribunales y obtener la congelación de activos si considera que hay una razón para hacerlo”, dijo el abogado. “La SEC también cuenta con un proceso más sencillo para citar a declarar y congelar documentos”.

Sin embargo, es probable que la SEC y el Departamento de Justicia cooperen, hasta el punto de que los investigadores del Departamento de Justicia puedan asistir a las entrevistas de la SEC.

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El hecho de que FTX esté registrada y tenga su sede en las Bahamas probablemente no afecte estas investigaciones, afirmó el abogado. FTX tiene diversas conexiones en Estados Unidos, lo cual es suficiente para que la SEC y el Departamento de Justicia afirmen su jurisdicción en sus investigaciones.

FTX parece estar preparándose para estas investigaciones, y el asesor general de FTX US, Ryne Miller, ya le ha dicho a toda la empresa que conserve los documentos.

Un ex fiscal federal dijo a CoinDesk que el tribunal de quiebras también podría arrojar luz sobre la situación, ayudando así a los investigadores del gobierno con sus investigaciones.

"El tribunal de quiebras ahora tiene la capacidad de supervisar la empresa y obtener información que, digamos, el Departamento de Justicia no habría podido obtener con tanta facilidad antes de la quiebra. Además, probablemente tendrá acceso a un nuevo síndico o examinador y podrá Aprende prácticamente en tiempo real de lo que sucede", dijo el exfiscal.

Ejecutivos como Bankman-Fried también pueden “estar en una situación difícil con respecto a” decidir si cooperar o hacer valer los derechos de la Quinta Enmienda contra la autoincriminación, agregó el ex fiscal.

Exhibiciones de Twitter

Un factor que complica la situación (al menos para FTX) puede ser el hecho de que Bankman-Fried ha tuiteado durante el colapso de su empresa.

El 7 de noviembre, unos días después de que CoinDesk informara por primera vez sobre el balance de Alameda, el ex niño prodigio de las Cripto tuiteóque "FTX tiene suficiente para cubrir todas las inversiones de los clientes". Llegó incluso a decir que las especulaciones sobre la solvencia de su empresa eran un rumor impulsado por un competidor (Binance), pero que "los activos están bien."

Más tarde esa semana, tuiteó que FTX US también estaba bien y con plena liquidez. Horas después, FTX US advirtió a los usuarios que podría suspender los retiros.

En menos de un día, Bankman-Fried acordó la compra/rescate de su plataforma de intercambio en crisis por parte de su rival Binance (Binance abandonó el acuerdo menos de 24 horas después, lo que precipitó la declaración de quiebra, incluso para FTX US). Los tuits fueron eliminados.

“Es una auténtica pesadilla”, dijo Ken White, exfiscal federal y socio del bufete Brown White & Osborn. “Esta es una situación en la que todo tipo de agencias estarán investigando: la SEC, la FTC y probablemente el Departamento de Justicia. Hay todo tipo de posibles consecuencias penales y civiles: demandas. Las demandas civiles son una certeza. Y aquí está, tuiteando sus opiniones al respecto. Es la pesadilla de cualquier abogado: lo que un cliente podría hacer”.

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Otros abogados están de acuerdo, incluido John Sparacino, director de McKool Smith, quien sospecha que Bankman-Fried no pasó sus tuits por un abogado.

La conducta del ex director ejecutivo de FTX "estará bajo la lupa", dijo Sparacino, y parece probable que algunos de los tuits de Bankman-Fried puedan volverse para atormentarlo mientras el litigio avanza en los tribunales.

Sparacino dijo que no sabía si los tuits tenían algún aspecto regulatorio o criminal, pero que aun así esperaba que aparecieran en los litigios.

El hecho de que Bankman-Fried haya recurrido repetidamente a Twitter para asegurar a los usuarios de su exchange que todo estaba bien antes de las distintas etapas de su caída podría facilitar cualquier caso en su contra, dijo White, calificando los tuits de "extraordinariamente tontos".

“Esto crea nuevas bases para demandas penales o civiles en su contra solo por esos tuits”, dijo White. “Así que si dice que todo está bien, que sus activos son reales, y eso no es cierto, entonces podría considerarse fraude de valores, fraude electrónico, y todo tipo de cosas, por no mencionar todo tipo de causas civiles… Es una imprudencia desastrosa”.

Los investigadores podrían analizar qué indicarían los tuits de Bankman-Fried a los inversores individuales, así como las declaraciones de FTX. Si bien es muy posible que Bankman-Fried creyera que su plataforma era segura y estable antes de que Eventos imprevistos demostraran su error, también es posible que tuiteara información inexacta. Los vínculos de la plataforma con Alameda también generarán mayor escrutinio: si Bankman-Fried transfirió fondos de usuarios a Alameda y perdió esas inversiones, esto podría convertirse en una responsabilidad durante el litigio.

Cuando se le preguntó qué consejo le daría a Bankman-Fried, White dijo: "Mi consejo es que te calles la boca o renuncio".

“Aunque el sueldo sea bueno, a veces uno simplemente no lo T como abogado”, dijo. “No quieres encariñarte con alguien que decide inmolarse”.