Cómo los activos tokenizados del mundo real superan a las Cripto

La tokenización de activos del mundo real (RWA) ha ido creciendo en popularidad entre las instituciones y gigantes financieros como BlackRock han ingresado al espacio con sus propios activos tokenizados.

Al aprovechar la Tecnología blockchain, esto permite que los activos tradicionales se emitan, gestionen y distribuyan de manera más eficiente en comparación con sus contrapartes fuera de la cadena, especialmente los activos privados y alternativos.

Security Token Market ha cubierto este espacio desde 2018 y, a partir del seguimiento de más de 600 productos tokenizados, aquí hay algunos temas que estamos viendo junto con su desempeño.

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En cuanto a lo que se comenta en la ciudad, el Fondo de Liquidez Digital Institucional BlackRock USD ($CONSTRUIR) es un PRIME ejemplo de un activo en el que las instituciones invierten cada vez más: fondos del mercado monetario tokenizados. BUIDL registró un aumento del 5,93 % en las entradas netas, cerrando junio de 2024 con $483 311 326,32 en activos bajo gestión.

¿Cómo vale la pena el esfuerzo de poner un fondo como este en cadena?

Una respuesta es la utilidad que conlleva. Emitido en la blockchain pública de Ethereum a través de Securitize, este token fue... utilizado recientemente como garantía en la correduría PRIME FalconX para asegurar préstamos y garantizar posiciones de derivados.

Mientras tanto, en capital de riesgo, Mike Reed de Franklin Templetoncompartió una anécdotaen TokenizeThis 2024, donde un capitalista de riesgo mencionó que quería utilizar su fondo de mercado monetario tokenizado ($BENJI) para financiar empresas de su cartera. La idea es que pueda enviar directamente a su empresa un activo generador de rendimiento para que lo mantenga en su tesorería y, en teoría, ver cómo se utiliza el dinero gracias al poder de la cadena de bloques.

Por supuesto, existen otros ejemplos de ahorro de costes y utilidad que se están descubriendo tanto mediante pruebas de concepto como en casos de uso en producción. A continuación, se presentan algunos:

• Broadridge informa ahorros de $1 millón por cada 100,000 transacciones de recompra
• A través de una prueba de concepto del Proyecto Guardian, Onyx de JPMorgan informa que redujo el reequilibrio de carteras de 3.000 pasos a unos pocos clics (suponiendo 100.000 carteras discrecionales).
• La prueba de concepto anterior también resultó en la eliminación del arrastre de efectivo de las carteras discrecionales en alrededor de un 18% anual mediante el uso de contratos inteligentes.
• Figure ha tokenizado más de $7 mil millones en líneas de crédito con garantía hipotecaria (HELOC). Al emitirlas, almacenarlas y titulizarlas, han ahorrado 150 puntos básicos en el proceso. Estos ahorros benefician tanto al emisor como al inversor final.
• El producto USYC de Hashnote busca trabajar con Broadridge para acceder al mercado intradiario (principalmente para bancos), aumentar su rendimiento y luego transmitirlo a sus clientes.

Teniendo en cuenta estos casos de uso, ¿qué tipos de activos se tokenizan? El mercado de tokens de seguridad abarca acciones en cadena, unidades de fondos de inversión, bienes raíces, deuda y más.

Tomando de STMActualización del mercado de valores de RWA - junio de 2024 Según un informe, un paquete hipotético de tokens de seguridad de todos los RWA rastreados por STM superó el rendimiento del índice CoinDesk 20, cerrando junio de 2024 con un +13,73% frente al -11,74% del índice. La caída del mercado de Cripto podría atribuirse a la macroeconomía, ya que existen expectativas de menos recortes de tasas.

Esto, sumado a las salidas netas de ETF de Bitcoin al contado, crea un sentimiento negativo en el espacio Cripto , lo que impacta el precio de bitcoin y, por lo tanto, el de otras criptomonedas en CoinDesk 20. Con eso en mente, el equipo de STM también comparará el rendimiento a lo largo de junio de 2024 por clase de activo: ver aquípara nuestro último informe de investigación.

Nota: Las opiniones expresadas en esta columna son las del autor y no reflejan necesariamente las de CoinDesk, Inc. o sus propietarios y afiliados.