Bitcoin y la previsibilidad de los ciclos del mercado de Cripto

Para muchos, el mercado de Cripto puede parecer un mundo extraño, sin un orden ni una razón de ser exactos de cómo se negocia.

Sin embargo, al igual que los Mercados tradicionales, las Cripto pasan por sus propios ciclos, y estos ciclos de precios son notablemente consistentes, incluidos los tiempos entre los picos y los valles, las recuperaciones de precios y los repuntes posteriores hasta alcanzar nuevos máximos del ciclo.

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Creemos que estamos en las primeras etapas de unnuevo cicloUsando Bitcoin (BTC) como nuestro punto de referencia, aquí está la estructura típica de un ciclo del mercado de Cripto :

• El precio de BTC alcanza un nuevo máximo histórico.
• BTC entonces sufre un doloroso 80% más o menosreducción.
• El precio al finalfondos casi exactamente un año después del máximo del ciclo anterior.
• BTC comienza a recuperarse y toma unos dos añospara alcanzar un nuevo máximo histórico.
• BTC continúa Rally por otro añoantes de alcanzar su máximo del siguiente ciclo.
• Luego el ciclo se repite.

Los últimos ciclos han seguido este manual al T.

La consistencia de estos ciclos no es casualidad. Está impulsada por tendencias macroeconómicas más grandes y poderosas, una que se encuentra en el corazón mismo de la propuesta de valor de bitcoin.

Bitcoin no es una cobertura contra la inflación como muchos creen. Bitcoin no es una cobertura contra el Índice de Precios al Consumidor (IPC). Es una cobertura contra... devaluación de la moneda.

Esa distinción es importante porque la devaluación de la moneda está impulsada por la inflación monetaria y la expansión de los balances de los bancos centrales. En esencia,BTC es una de las apuestas más apalancadas en un entorno de liquidez expansiva.

Bitcoin mitades No son el principal catalizador de los Mercados alcistas de BTC , sino las tendencias alcistas del ciclo de liquidez. Resulta que cada halving se ha alineado con un entorno de liquidez expansiva. Se espera que el próximo halving ocurra en abril de 2024, lo que, una vez más, LOOKS ser justo lo que se esperaba.

Eso no quiere decir que el Halving no sea importante: es una narrativa fuerte que ciertamente puede echar combustible a una tendencia alcista, especialmente si vemos un ETF de BTC al contado aprobado antes de tiempo, dado que los ciclos de liquidez tienden a turboalimentar los flujos de fondos.

El prometedor camino por delante de BTC

El precio de Bitcoin tocó fondo en noviembre de 2022, casi exactamente un año después de su último pico cíclico. Si BTC sigue su patrón histórico, esto implicaría un nuevo máximo histórico para el cuarto trimestre de 2024, y su próximo pico cíclico aproximadamente un año después.

Nosotrosanotado En el cuarto trimestre de 2022, la tendencia bajista del año pasado en la liquidez global parecía estar tocando fondo, dejando atrás el precio de BTC. El posterior repunte de la liquidez de los bancos centrales ha sido un factor clave para la recuperación de los activos de riesgo este año, especialmente las Cripto.

Y prevemos que estas tendencias continuarán. De cara a los próximos 12 a 18 meses, prevemos que los balances de los bancos centrales seguirán expandiéndose, en gran medida porque tendrán que hacerlo.

Muchas de las economías más grandes del mundo están cargadas con enormes cargas de deuda, y aquí en los EE. UU., se espera que los déficits fiscales solo empeoren (y eso essinuna recesión). Déficits mayores significan más emisión de deuda, lo que eventualmente significa un mayor apoyo de la Reserva Federal.

Esto ocurrirá a menos que la relación en este gráfico –que muestra la deuda pública total de Estados Unidos versus los activos totales de la Reserva Federal– se desacople drásticamente.

Y si estamos en las primeras entradas de una nueva tendencia alcista de liquidez global, BTC y los activos Cripto deberían tener un rendimiento considerablemente superior en los próximos 12 a 18 meses.