Análisis de los Mercados de Cripto : La inflación se enfría, pero las esperanzas de un cambio de rumbo de la Fed podrían ser demasiado HOT

El Bitcoin (BTC) El mercado está repentinamente en su nivel más alto en dos meses, después de una racha ganadora de cinco días que ha impulsado el precio de la criptomoneda hacia niveles –superando los $19,000 el jueves– donde cotizaba antes del colapso épico del mercado que siguió a laImplosión del intercambio FTX de Sam Bankman-Fried.

Los comerciantes de Cripto deberían tener cuidado: última lectura de inflación en EE. UU. sugiere que el ajuste monetario de la Reserva Federal, uno de los mayores factores del mercado amplio que ejercieron presión a la baja sobre BTC el año pasado, todavía puede tener un largo camino por recorrer.

El índice de precios al consumidorLos datos de diciembre muestran que la inflación aumentó un 6,5% con respecto a 12 meses antes, en línea con las expectativas y por debajo del ritmo del 7,1% en noviembre.

Esto marca el sexto mes consecutivo de descensos en la tasa de inflación, y con él, el sexto mes consecutivo de renovadas esperanzas de que la Fed reduzca las tasas de interés. Los datos sugieren que la estrategia de la Fed no cambiará mucho.

Si bien la tasa de inflación general disminuyó, gran parte de la disminución se concentró en el sector energético. Los servicios energéticos disminuyeron un 17 % intermensual, mientras que los precios de la gasolina cayeron un 9,4 % durante el mismo período.

Los precios de alimentos, ropa y vivienda aumentaron un 0,3%, un 0,5% y un 0,8%, respectivamente, mes a mes y un 10%, un 2,9% y un 7,5% anualmente.

Bitcoin y ether (ETH) respondió positivamente a la publicación de los datos, y los precios fluctuaron a medida que avanzaba el día.

El gráfico horario de BTC muestra un fuerte aumento en el volumen de operaciones durante la hora del anuncio. Lo más revelador de esa hora de negociación es la caída momentánea de los precios, lo que implica que algunos operadores vieron los datos de inflación como una oportunidad para obtener ganancias.

El gráfico horario de ETH muestra un comportamiento de precios casi idéntico, con un ligero aumento tras la publicación del informe, seguido de una caída de precios en la hora siguiente.

BTC y ETH subieron un 5,5% y un 2,8% en general en el día.

Probabilidades de que la Fed suba los tipos de interés en 25 puntos básicos en febreroAumentó al 96% desde el 77% del día anteriorVerbalmente, esto podría clasificarse como un cambio de muy probable a muy probable. Los operadores están reduciendo sus apuestas por un aumento más agresivo de 50 puntos básicos.

Pero la curva de futuros de fondos federales implica que las tasas de interés aumentarán a NEAR del 5% antes de girar a la baja en el segundo o tercer trimestre de 2023. Esto permanece en gran medida sin cambios, una señal de que, si bien la Fed podría desacelerar el ritmo de las alzas, se mantendrá en modo de alzas durante bastante tiempo.

Por último, si bien gran parte del debate del jueves giró en torno a la inflación,solicitudes iniciales de desempleoPara la semana que finalizó el 7 de enero, los precios cayeron por debajo de las expectativas. No olvidemos la declaración del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, durante una conferencia de prensa posterior a la última reunión del banco central, de que el mercado laboral...permanece extremadamente apretado."

"Es probable que para reducir la inflación se requiera un período sostenido de crecimiento por debajo de la tendencia y cierta suavización de las condiciones del mercado laboral", dijo Powell en la reunión del 14 de diciembre.

Los datos de hoy, si bien positivos, muestran que el aumento de precios se está moderando, pero aún queda tiempo para que se modere. Las expectativas de que la Reserva Federal cambie su curso de acción y adopte pronto una Regulación monetaria más flexible probablemente también deberían moderarse.