Bitcoin sube un 2%, las acciones caen mientras el Banco de Japón permite que suban los rendimientos de los BOND de referencia

Bitcoin (BTC) cotizó al alza el martes temprano, desafiando la caída en los Mercados de valores inspirada por el Banco de Japón (BOJ).

El Banco de Japón (BOJ) elevó inesperadamente el límite de rendimiento de los BOND del gobierno japonés a 10 años al 0,5% desde el 0,25% anterior, poniendo fin a un largo período de tipos de interés cercanos a cero. El rendimiento a 10 años sirve de referencia para otros tipos de interés de los préstamos.

El banco central dijo que el ajuste de la Regulación facilitaría la transmisión de los efectos de la flexibilización monetaria, indicando que no quería que los Mercados lo interpretaran como una señal de que el BOJ finalmente se está alejando de la flexibilización de la liquidez.

Sin embargo, los activos de riesgo hicieron precisamente eso. Los futuros vinculados al S&P 500 cayeron casi un 1% y el Nikkei, el índice bursátil de referencia de Japón, se desplomó casi un 3%. El yen japonés se apreció más de un 2% frente al dólar estadounidense. El rendimiento de los BOND del gobierno japonés a 10 años subió del 0,22% al 0,43%, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se disparó casi 10 puntos básicos, hasta el 3,69%.

Sin embargo, Bitcoin se mantuvo resistente, subiendo un 2% hasta los 16.800 dólares. Ether (ETH), la segunda Criptomonedas más grande por valor de mercado después de Bitcoin, subió un 3,2% hasta los 1.206 dólares. Datos de CoinDeskespectáculos.

La reacción en los rendimientos de las acciones y los BOND es comprensible, considerando la Regulación del Banco de Japón de limitar el rendimiento a 10 años NEAR de cero con compras ilimitadas de BOND abiertos que impulsan la liquidez, también conocidas como control de la curva de rendimiento(YCC), fue una fuente importante de presión a la baja sobre los costos de endeudamiento en Asia y en todo el mundo y respaldó la toma de riesgos. El yen supuestamente se utilizóPara financiaractividades de riesgo en otros lugares.

El banco central introdujo el control de la curva de rendimiento hace seis años y se mantuvo comprometido con él este año, incluso cuando la Reserva Federal de Estados Unidos y otros bancos centrales importantes elevaron las tasas.

"La financiación del Banco de Japón (BOJ) fue la fuente de liquidez más económica", declaró QCP Capital, firma de comercio de Cripto con sede en Singapur. "Si bien el ajuste de la Regulación no implica la eliminación del YCC, la señal llevará a la gente a extrapolar que el gobernador del BOJ, Haruhiko Kuroda, intentará abandonar el YCC al final de su mandato en abril".

QCP agregó que la decisión sorpresiva de elevar el límite de rendimiento a 10 años al 0,5% durante los días de bajo volumen previos a Navidad ha aumentado el riesgo de unaChoque de VaRpero es poco probable que tenga una consecuencia directa para las criptomonedas.

"Dudamos que los Cripto se vean afectados directamente por la decisión", dijo QCP, y agregó que una gran caída en las acciones podría traer más dolor a Bitcoin.

Matthew Dibb, director de inversiones de Astronaut Capital, expresó una Opinión similar. "La reacción inicial del mercado ante el Banco de Japón ha sido una clara aversión al riesgo. Es difícil predecir si se mantendrá, pero las criptomonedas han repuntado ligeramente. En este momento, creemos que cualquier fortaleza o descorrelación es simplemente un retraso. Si vemos que las acciones caen, lo mismo ocurrirá con las Cripto", declaró Dibb a CoinDesk.

Twitter teme que la decisión del BOJ haya creado el escenario para un colapso global.

"El Banco de Japón básicamente rompió el mundo esta noche", dijo Christian H. Cooper, gerente de cartera de fondos cotizados en bolsa de Subversive.tuiteóUn pequeño ajuste de Regulación tiene enormes implicaciones que tardarán semanas en materializarse.

"El Banco de Japón fue el último que se mantuvo firme en su postura de bajo rendimiento y ahora eso cambia. Subidas en las tasas, acciones a la baja (durante semanas), + Caos", agregó Cooper.

Kyle Bass, director de inversiones de Hayman Capital Management,tuiteó que el BOJ "lamentará profundamente" la medida y que el mundo emergente está en riesgo debido al ajuste de la Regulación .

Yen fuerte, ¿una bendición disfrazada para BTC?

Markus Thielen, jefe de estrategia e investigación del proveedor de servicios de Cripto Matrixport, dijo que la decisión del BOJ y la consiguiente fortaleza del yen podrían impulsar la demanda de otros activos, incluidas las criptomonedas.

"Las acciones japonesas tienden a beneficiarse de un yen más débil debido al LINK con las exportaciones; un yen más fuerte hará que las acciones japonesas sean menos atractivas tanto para los extranjeros como para los locales. Esto podría aumentar el interés en inversiones alternativas, como BTC", escribió Thielen en una nota compartida con CoinDesk.

Con el BOJ insinuando un posible cambio hacia una postura más agresiva con el ajuste del YCC y el ajuste de la Fed descontado en gran medida, el camino de menor resistencia para el yen parece ser hacia arriba.

Este año fue una tormenta perfecta para el USD/JPY, ya que el ciclo de subidas de tipos de la Fed, combinado con la Regulación monetaria increíblemente expansiva del Banco de Japón, resultó en un movimiento del 32 % desde el mínimo hasta el máximo. Creo que el próximo año veremos el inicio de un ciclo de flexibilización de la Fed y el inicio del ciclo de ajuste del Banco de Japón, lo que generará otra tormenta perfecta a la baja, afirmó Geoffrey Chen, inversor macro global y fundador de la Fundación Huang Chen, en una publicación de Substack.

Por lo tanto, las probabilidades parecen estar a favor de que Bitcoin mantenga su correlación directa con el yen japonés.

ACTUALIZACIÓN (20 de diciembre, 09:22 UTC):Añade la sección "yen fuerte, una bendición disfrazada para BTC".