Análisis del mercado de Cripto : la gestión de riesgos seguirá siendo fundamental en las próximas semanas

Las tasas de financiación se han vuelto positivas para el Bitcoin , una señal temprana, aunque esperanzadora, de que el sentimiento del mercado está cambiando a una tendencia positiva. Como analista, sería inapropiado, e incluso irresponsable, sugerir que esto marca algo remotamente cercano a un mínimo.

El punto de partida para las decisiones de inversión debe centrarse en la gestión del riesgo... y luego en la gestión del riesgo de nuevo. Las acciones de los inversores institucionales encarnan esta estrategia, ya que muchos se han mantenido al margen durante las turbulencias de las últimas semanas.

La incertidumbre inminente de que otras entidades Cripto pronto se vean en dificultades solo aumenta la motivación para esperar. Dado que algunos grupos deben liquidar BTC y ETH, el costo base de ambos no hará más que mejorar.

Lo que podría decirse que es el peor evento en la historia del mercado de Cripto , el colapso del gigante de intercambio de Cripto FTX, puede convertirse en un elemento fundamental para que las empresas de Cripto tengan éxito en el futuro, dice un coro considerable.

Pero ese evento aún está lejos. Mientras tanto, los datos seguirán siendo cruciales a medida que los Mercados de Cripto superen el contagio de FTX. Algunos datos reforzarán las tendencias, pero otra información podría contrarrestarlas.

La tasa de financiación positiva refleja una mayor demanda de posiciones largas, lo que indica una mejora en el sentimiento de los inversores.

Sin embargo, esta tendencia debe verse en el contexto de ocho días previos de financiación negativa, y vale la pena observarla, ya que la pronunciada caída del 9 de noviembre puede representar un exceso a la baja.

Si esto sucede, se habrán sentado las bases para un posible short squeeze.

Sin embargo, las tasas de financiación de ETH siguen siendo negativas. Esto es importante, dada la fuerte correlación entre BTC y ETH. Los precios de BTC y ETH generalmente fluctúan en paralelo, por lo que cualquier diferencia entre ambos es notable.

La base móvil de tres meses para BTC ha entrado en terreno positivo, una posible señal alcista. Esta base destaca el rendimiento que se puede obtener comprando un activo en el mercado al contado y vendiéndolo en el mercado de futuros. Aun así, el diferencial del 0,307 % deja poco que desear.

El hecho de que la base trimestral fuera negativa previamente implica un sentimiento bajista y podría continuar, lo cual debería preocupar a los inversores. Ciertamente, no hay garantía de que esto no continúe. El mensaje principal es el cambio de dirección.

La base de ETH también se ha movido a territorio positivo, con un diferencial más saludable del 5,4% entre los Mercados al contado y de futuros.

Un análisis del interés abierto de opciones por precio de ejercicio muestra un aumento en la compra de opciones put a partir del precio de ejercicio de $16,000 e inferior. En el caso de ETH , se está produciendo un aumento repentino en la compra de opciones put a partir del precio de ejercicio de $1,100. Dado que una opción put representa el derecho, pero no la obligación, de vender un activo, es importante comprender la actividad a precios de ejercicio más bajos.

A medida que aumenta la confianza, deberíamos ver una menor protección a la baja en los niveles más bajos. Cuándo ocurrirá esto sigue siendo cuestionable, como debería ser.