La inflación probablemente se desaceleró en julio, pero no lo suficiente como para desencadenar un repunte en las Cripto

El costo de vida en EE. UU. probablemente disminuyó en julio, pero esta disminución podría no ser suficiente para disuadir a la Reserva Federal de realizar subidas de tipos más agresivas. El aumento de los tipos de interés este año ha sacudido los Mercados de Cripto y ha contribuido a la caída del precio del Bitcoin .

El aumento del índice de precios al consumidor respecto del año pasado probablemente se desaceleró al 8,7% en julio desde el máximo de cuatro décadas de 9,1% registrado en junio, según una encuesta a economistas realizada por el proveedor de datos FactSet.

La ligera caída aún dejaría la inflación muy por encima del objetivo de la Fed del 2%. Además, se prevé que la denominada inflación CORE , que excluye los componentes volátiles de alimentos y energía, haya aumentado del 5,9% al 6,1%.

“Se espera que el IPC general sea inferior a la lectura anterior, pero creemos que puede ser prematuro que el mercado incorpore en el precio el giro de la Fed dada la solidez de los datos económicos publicados la semana pasada”, dijo a CoinDesk Dick Lo, fundador y director ejecutivo de la firma de comercio cuantitativo TDX Strategies.

Muchos bancos de inversión creen ahora que la caída proyectada del IPC no será suficiente para que la Fed desacelere el ritmo de subida de tipos, tras los incrementos de 75 puntos básicos que ha realizado en sus dos últimas reuniones. Las expectativas moderadas han estabilizado los activos de riesgo, incluido el Bitcoin, en las últimas semanas.

Las lecturas mensuales de inflación han cobrado relevancia este año, ya que influyen en la Regulación de la Reserva Federal y en la demanda del dólar, un factor que a menudo contrarresta el precio del Bitcoin. El índice del dólar, que mide el valor del billete verde frente a las principales divisas, ha subido un 11 % este año, mientras la Reserva Federal emprende su ciclo de ajuste monetario más agresivo en más de dos décadas. El Bitcoin ha caído un 50 %.

Poco margen de maniobra para la Reserva Federal

Según el Scotiabank de Canadá, el IPC de julio podría reforzar las renovadas expectativas de mayores aumentos de tasas derivadas del Stellar del viernes pasado. informe de empleosLos Mercados de derivados han vuelto a la normalidad preciosen un aumento de 75 puntos básicos para septiembre después de inclinarse hacia un movimiento de 50 puntos básicos el mes pasado.

Derek Holt, director de economía de los Mercados de capitales de Scotiabank, espera que el IPC CORE suba ligeramente al 6,1%, desde el 5,9%.

"Si esa perspectiva resulta correcta", escribió Hold en una nota a sus clientes el viernes, el IPC CORE intermensual anualizado se situaría cerca del 7,5%, en línea con la media móvil trimestral reciente. Dicho informe indicaría que las presiones inflacionarias se mantienen HOT.

Holt dijo que los Mercados han estado descontando recortes de tasas a partir de principios de 2023, y preferiría que la Fed exagerara el ajuste para asegurar que la inflación disminuya sin "volverse contra nosotros".

“Mercados lo contrario podría equivaler a creer que uno sabe más que su médico y suspender el tratamiento con antibióticos a mitad de camino”, señaló Holt.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, afirmó el mes pasado que el banco central podría ralentizar las subidas de tipos en algún momento para evaluar el impacto del ajuste en la inflación y la economía. Sin embargo, según Goldman Sachs, aún no se ha llegado a ese punto.

"Es muy improbable que el informe de inflación de la próxima semana ofrezca evidencia contundente de una desaceleración", escribió el equipo de investigación económica de Goldman en la nota de Global FX Trader del viernes. Citaron el aumento de los costos de vivienda como una de las razones para revisar al alza sus pronósticos de inflación CORE para este año.

"Como el mercado aún descuenta recortes el próximo año, lo fundamental es que aún vemos riesgos al alza para la inflación y los precios de las Regulación durante los próximos meses", escribieron los analistas.

El rápido crecimiento de los salarios y un mercado laboral sobrecalentado se destacan porInforme de nóminas no agrícolas del viernessugieren bajas probabilidades de que haya una disminución significativa de la inflación en un futuro cercano.

Avery Shenfeld, economista jefe de CIBC World Mercados, expresó una Opinión similar en una nota semanal, pronosticando un IPC CORE por encima del consenso que sería "demasiado HOT para el gusto del banco central".

El destino de Bitcoin está ligado al dólar

El Bitcoin podría bajar si la inflación reactiva el estancado Rally del dólar. Y, para consternación de los optimistas sobre el Bitcoin , los bancos de inversión prevén que el dólar se mantendrá fuerte durante el resto del año.

“Esperamos que el dólar estadounidense se mantenga fuerte durante el resto del año. El sobrecalentamiento de la economía estadounidense y la postura restrictiva de la Fed influyen significativamente en la fortaleza del dólar. Para que el dólar se debilite, la Fed debe preocuparse más por el crecimiento que por la inflación, y aún no hemos llegado a ese punto”, escribió el equipo global de divisas de Bank of America en una nota a sus clientes el viernes.

Al momento de imprimir este artículo, el precio del Bitcoin se situaba NEAR de los 23.200 dólares y el índice del dólar cotizaba a 106,00.