El sentimiento bajista se apodera de Bitcoin antes del vencimiento de opciones por $3 mil millones

Las opciones de venta de Bitcoin (derivados que ofrecen protección contra la baja del precio) siguen encareciéndose, lo que implica un sentimiento bajista. La volatilidad del precio podría aumentar, ya que las principales bolsas, incluyendo Deribit, liquidarán las opciones mensuales el viernes.

La correlación entre opciones de venta y compra a tres meses, que mide el costo de las opciones de venta en relación con las opciones de compra, se ha vuelto positiva y ha alcanzado un máximo de seis semanas del 3%, según los datos proporcionados por la firma de investigación de derivados de Cripto Skew.

El número positivo indica que las opciones de venta están generando precios o una mayor demanda que las opciones de compra o las apuestas alcistas. A principios de mes, el indicador a tres meses se situaba en -5%, lo que indica un sesgo alcista.

Las tendencias de las opciones put-call a una semana y a un mes han experimentado subidas similares este mes y apuntan a un sesgo bajista con cifras superiores a cero. La tendencia de las opciones put-call a seis meses se ha vuelto neutral.

Una desviación positiva no significa necesariamente que los traders estén tomando apuestas bajistas absolutas, sino que podrían estar agregando protección a la baja contra posiciones largas en los Mercados al contado o de futuros.

En cualquier caso, esto indica temor en el mercado, lo cual está justificado, dada la caída del 16% de Bitcoin después de alcanzar un máximo histórico de $ 68,990 el 10 de noviembre.

La preocupación de que la Reserva Federal de EE. UU. pueda acelerar el fin de su programa de estímulo de dos años y la consiguiente fortaleza del dólar parecen haber impulsado la caída de la Criptomonedas . El índice del dólar, que mide el valor del billete verde frente a las principales monedas fiduciarias, ha aumentado un 3 % desde que se publicaron los datos de inflación estadounidenses, mejores de lo previsto, el 10 de noviembre.

La Reserva Federal comenzó a reducir el programa mensual de compra de bonos a partir de este mes y está lista para acelerar la reducción del estímulo si la situación continúa agravándose. Las actas de la reunión de noviembre de la Reserva Federal, publicadas el miércoles, muestran que las autoridades monetarias estaban dispuestas a subir los tipos de interés si la inflación sigue aumentando.

Por lo tanto, el dólar podría mantenerse fuerte en las próximas semanas, manteniendo las ganancias del Bitcoin bajo control.

Vencimiento de opciones

Los datos proporcionados por Skew muestran que un total de 51.900 contratos de opciones por un valor cercano a los 3.000 millones de dólares vencen el viernes. Deribit, la mayor plataforma de intercambio de opciones de Cripto del mundo, liquidará opciones por un valor aproximado de 2.500 millones de dólares a las 08:00 UTC.

La mayor parte del interés abierto se concentra en opciones de compra con precios de ejercicio superiores al precio récord de bitcoin. El máximo riesgo, o el nivel de precio en el que los compradores de opciones sufrirían la mayor pérdida al vencimiento, es de $58,000.

Según una teoría, el dolor máximo actúa como un imán a medida que se acerca el vencimiento ya que los vendedores de opciones, generalmente grandes instituciones, compran o venden el activo subyacente para KEEP el precio cerca de niveles clave e infligir la máxima pérdida a los compradores.

Si bien no hay evidencia de que los vendedores utilicen tales estrategias en el mercado de Bitcoin , la Criptomonedas sí lo ha hecho. en el pasado, se movió en la dirección del punto de dolor máximo antes del vencimiento y ganó un fuerte sesgo direccional después de la liquidación.

Por lo tanto, no se pueden descartar las perspectivas de un gran movimiento en el próximo día o dos, más aún porque es probable que los volúmenes sean escasos debido al feriado de Acción de Gracias.

La última vez que se vio a Bitcoin cotizaba NEAR de los $58,200, lo que representa una ganancia del 1.8% en el día.