¿Modo pánico? Lo que nos dice un gráfico de Wall Street sobre el precio de Bitcoin

Invertir en los Mercados financieros puede ser una montaña rusa de emociones y el mercado de Bitcoin no es una excepción.

Cuando se trata de inversiones, las emociones Human tienden a oscilar entre dos extremos (miedo y codicia) y el equilibrio constante entre ambos crea un ciclo de emociones de mercado.

Durante años, tanto comerciantes como inversores han estudiado el ciclo de las emociones del mercado con la ayuda de un gráfico conocido como “Wall Street Cheat Sheet”.

Como se ve arriba, en la cima del ciclo del mercado se encuentra la “euforia”, un punto de máximo riesgo financiero.

Este es el momento en que los inversores piensan que nada puede salir mal y se establece un ciclo de autoalimentación: más inversores entran al mercado por sus retornos Stellar , lo que lleva a un nuevo aumento en el precio y las valoraciones alcanzan alturas vertiginosas antes de que, finalmente, la realidad muerda con fuerza.

El mercado de Criptomonedas se vio invadido por la euforia en el último trimestre de 2017. Los precios de Bitcoin aumentaron de $6,000 a $20,000 en siete semanas debido a la especulación de que el lanzamiento de futuros abriría las compuertas para que las grandes instituciones compren criptomonedas.

Además, todas las demás altcoins, independientemente de su historia fundamental, habían alcanzado máximos históricos para la primera semana de enero. La mayoría de los expertos pronosticaron objetivos Bitcoin de $50,000 o más en ese momento.

Sin embargo, la burbuja se pinchó apenas dos semanas después de enero debido a una ofensiva regulatoria en China y Corea del Sur, dos de las mayores fuentes de demanda de criptomonedas en aquel entonces.

¿Dónde estamos ahora?

Desde entonces, se podría decir que el mercado de Bitcoin ha pasado por momentos de "complacencia", "ansiedad" y "negación".

En esta interpretación, se podría argumentar que la etapa de negación duró cinco meses, ya que la repetida defensa de BTC de los $6,000 ofreció la esperanza de que el mercado más amplio y las altcoins con fundamentos sólidos recuperarían el terreno perdido antes de fin de año.

Sin embargo, esas esperanzas se hicieron añicos cuando BTC se desplomó por debajo de los 6.000 dólares el 14 de noviembre, empujando al mercado de Bitcoin a la etapa de "pánico" y haciendo que los inversores buscaran una salida sin un precio mínimo a la vista.

Desde entonces, el precio del Bitcoin ha caído casi un 50 % desde los 6.000 dólares, cotizando a un precio promedio de 3.327 dólares, según datos de CoinDesk al cierre de esta edición. Más importante aún, el volumen de operaciones aumentó más de un 30 % intermensual en noviembre. Esta gran liquidación probablemente indica que muchos inversores débiles han abandonado el mercado.

El argumento de que la capitulación aún no se ha producido es que suele tratarse de un único evento de venta extremo, de corta duración pero respaldado por un aumento en el volumen de ventas y el posterior volumen de compras.

Tan recientemente como el 1 de noviembre, Bitcoin sufrió exactamente eso y parece que el pánico sigue siendo el candidato más probable para la etapa actual de Bitcoin en su ciclo de mercado, al menos hasta que una ruptura por debajo del nivel de precio psicológico de $3,000 incite a la capitulación.

¿Que sigue?

El resultado de la capitulación es un largo período de acción lateral del precio y sufrimiento para los inversores.

Esto nos lleva a estudiar el ciclo del mercado después de las recientes y violentas caídas de precios, buscando señales visuales de que la tendencia bajista actual está “tocando fondo”.

Y después de haber examinado los diferentes ciclos, es seguro asumir que Bitcoin está cerca, pero no del todo allí.

Gráfico semanal

La primera etapa después de la capitulación es la “ira”, cuando los inversores buscan alguna razón para las terribles pérdidas que acaban de experimentar.

Finalmente, la realidad se impone para los inversores, quienes pasan de sentir enojo a "depresión" con respecto al estado financiero en el que se encuentran, y es entonces cuando tocan fondo.

Cuando el público pierde toda esperanza en el mercado, este empieza a captar ofertas discretamente. En esta etapa, los inversores se encuentran tan maltratados emocionalmente que no creen que ninguna Rally a partir de ahora sea sostenible.

Aunque sea difícil de comprender, este punto de lo que parece un desastre absoluto puede verse como el punto de máxima oportunidad financiera y mínimo riesgo. Con todos los vendedores fuera del mercado, puede comenzar la acumulación a precios mínimos, lo que eventualmente proporciona la energía para el inicio del siguiente ciclo de mercado.

Como dijo el famoso inversor multimillonario Warren Buffett: “Hay que tener miedo cuando los demás son codiciosos y ser codicioso cuando los demás tienen miedo”.

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