Plantando Bitcoin Parte Dos: Estaciones

Dan Held es el fundador del servicio de cartera de Cripto Picks & Shovels. Anteriormente, fundó el servicio de datos ZeroBlock, que vendió a Blockchain, y fue vicepresidente de producto en ChangeTip.

Este artículo de Opinión exclusivo es parte del "Consejo de CoinDesk"Bitcoin a los 10: El Libro Blanco de Satoshi" serie.

El problema fundamental con la moneda convencional es la confianza que se requiere para que funcione. Se debe confiar en que el banco central no devalúe la moneda, pero la historia de las monedas fiduciarias está llena de violaciones de esa confianza. Se debe confiar en que los bancos guarden nuestro dinero y lo transfieran electrónicamente, pero lo prestan en WAVES de burbujas crediticias con apenas una fracción en reservas. — Satoshi Nakamoto

Introducción

En mi último artículo, "Especies," Expliqué por qué el diseño del código genético de Bitcoin por parte de Satoshi lo convirtió en la mejor especie de dinero jamás creada.

Satoshi había comenzado a crear el código genético de Bitcoin en2007Pero esperó el momento oportuno para sembrar la semilla, el momento preciso en que el mundo comprendería y acogería lo que había creado. En este artículo, analizaré el momento preciso en el que Satoshi eligió plantar la semilla de Bitcoin .

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Bancos centrales

Desde la fundación del Banco de Inglaterra, los bancos centrales han sido utilizados como un medio para que los estados financien sus políticas sin correr el riesgo de la ira popular causada por los impuestos directos.

Cuando el capital proporcionado por los bancos centrales es mal asignado, ya sea por el Estado o en un mercado distorsionado por tasas de interés artificialmente bajas, se produce un colapso inevitable.

El banco central es la raíz de estas dislocaciones periódicas del mercado.

"Creo que la causa fundamental de toda crisis financiera, la causa fundamental, son las políticas gubernamentales defectuosas"Henry Paulson(Secretario del Tesoro de Estados Unidos durante la crisis financiera de 2008 y ex director ejecutivo de Goldman Sachs)

Con la reciente dislocación del mercado, los inversores fueron rescatados. Lamentablemente, no se puede subvencionar la irresponsabilidad y esperar que la gente se vuelva más responsable.

Antes del siglo XX, la gente común siempre podía recurrir al oro para protegerse de los efectos de las fallidas políticas inflacionarias del banco central. Esto terminó en gran parte del mundo en el siglo XX, cuando se prohibió el oro.Vijay Boyapati

En ausencia del patrón oro, no hay forma de proteger los ahorros de la confiscación por inflación. No existe una reserva de valor segura.Alan Greenspan(Ex presidente de la Reserva Federal)

Satoshi Nakamoto, después de años y años de investigación, comienzacodificación Subir Bitcoin.

Crisis financiera de 2008

El problema se había vuelto tan grave que el final estaba destinado a ser catastrófico y a tener grandes consecuencias sociales y políticas. — Michael Lewis (Big Short)

Enero

La Reserva Federal intenta frenar la crisis inmobiliaria

El Comité Federal de Mercado Abierto comenzó a reducir la tasa de los fondos federales (al 3,0%). Hubo57 por ciento más de ejecuciones hipotecariasmás de 12 meses antes

Febrero

Bush firma un plan de reembolso de impuestos mientras las ventas de viviendas siguen cayendo

13 de febrero: Presidente Bush firmó una rebaja de impuestosproyecto de ley para ayudar al mercado inmobiliario en dificultades. El proyecto de ley aumentó los límites paraPréstamos FHAy permitidoFreddie Macpara recomprar préstamos jumbo.

Marzo

La Reserva Federal inicia los rescates

14 de marzo:La Reserva Federal celebró su primera reunión de fin de semana de emergencia en 30 años.

17 de marzo:La Reserva Federal anunció que garantizaríaBear Stearns' malos préstamos.

18 de marzo:El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) redujo la tasa de los fondos federales en un 0,75%, hasta el 2,25%. Había reducido la tasa de interés a la mitad en seis meses. Ese mismo día, los reguladores federales acordaron permitir que Fannie Mae y Freddie Mac asumieran...otros 200 mil millones de dólaresen deuda hipotecaria de alto riesgo.

Abril — junio

La Fed compra más deuda bancaria tóxica

2 de junio:Las subastas de la Fed totalizaron 1,2 billones de dólares. En junio, la Reserva Federal prestó 225.000 millones de dólares a través de su Facilidad de Subastas a Plazo.

Julio

El banco IndyMac quiebra

11 de julio: El Oficina de Supervisión de Ahorros cerradaBanco IndyMac. La policía de Los Ángeles advirtió a los depositantes de IndyMac, indignados, que mantuvieran la calma mientras esperaban en fila para retirar fondos del banco en quiebra.

23 de julio:El secretario Paulson estuvo presente en el programa de entrevistas del domingo. Explicó la necesidad de...rescatede Fannie Mae y Freddie Mac. Las dos agencias mismas mantuvieron o garantizaronmás de la mitad de los 12 billones de dólaresde las hipotecas de la nación.

(para los siguientes párrafos, recomiendo ALTAMENTE escuchar esta banda sonora)

Septiembre

Pánico global

7 de septiembre:El Tesoro nacionalizaFannie y Freddiey dirigirá a ambos hasta que sean lo suficientemente fuertes como para volver a la gestión independiente.Rescate de Fannie y FreddieInicialmente costó a los contribuyentes 187 mil millones de dólares.

15 de septiembre:Lehman Brothers se declara en bancarrota según el capítulo 11La mayor declaración de quiebra en la historia de Estados Unidoscon más de 600 mil millones de dólares en activos. La quiebra provocó una caída del 4,5% en el Promedio Industrial Dow Jones en un día, la mayor caída desde los atentados del 11 de septiembre de 2001. Más tarde ese mismo día,Bank of America anunció oficialmenteCompraría Merrill Lynch en dificultades por 50 mil millones de dólares.

"Es terrible. La muerte. Como un terremoto enorme". —Kirsty McCluskey, operadora de Lehman Brothers en Londres

16 de septiembre:La Reserva Federal compra AIG por 85 mil millones de dólares. La compañía había asegurado billones de dólares en hipotecas en todo el mundo. Si hubiera caído, también lo habría hecho el sistema bancario mundial. Ese mismo día,Fondo de Reserva Primaria "rompió el dólar". No tenía suficiente efectivo disponible para pagar todos los reembolsos que se estaban produciendo.

Le pedí a mi esposa que por favor fuera al cajero automático y sacara todo el efectivo que pudiera. Cuando me preguntó por qué, le dije que era porque no sabía si existía la posibilidad de que los bancos no abrieran.Mohamed El-Erian (ONE de los economistas/líderes más poderosos en Finanzas)

17 de septiembre: La economía al borde del colapso. Cunde el pánico. Los inversores retiraron una cifra récord de 144.500 millones de dólares de sus cuentas del mercado monetario. En una semana típica, solo se retiran unos 7.000 millones de dólares. De haber continuado así, las empresas no habrían podido obtener fondos para financiar sus operaciones diarias. En tan solo unas semanas, los transportistas no habrían tenido el efectivo para entregar alimentos a los supermercados.

Rescates

3 de octubre: El proyecto de ley de rescate bancario Permitió al Tesoro comprar acciones de bancos en dificultades. Fue la forma más rápida de inyectar capital al congelado sistema financiero. A pesar de ello, los Mercados bursátiles mundiales siguen colapsando.

"Así como nuestra política se desmorona, nuestras carteras también se desmoronan." —Ben Hunt

7 de octubre: La Reserva Federal acordó emitir bonos de corto plazo para las empresas que no pudieran obtenerlos en otro lugar, por un valor de 1,7 billones de dólares.

13 de octubre: El secretario del Tesoro, Hank Paulson, se reúne con nueve importantes directores ejecutivos de bancos. El paquete de rescate total LOOKS a los 2,25 billones de dólares, muy por encima de los 700.000 millones de dólares disponibles inicialmente.

"Septiembre y octubre de 2008 fueron la peor crisis financiera de la historia mundial, incluida la Gran Depresión" — Ben Bernanke

14 de octubre:Los gobiernos de la UE, Japón y Estados Unidos volvieron a tomar medidas sin precedentes.acción coordinadaLa UE se comprometió a gastar 1,8 billones de dólares para garantizar la financiación bancaria, comprar acciones para evitar la quiebra de los bancos y tomar cualquier otra medida necesaria para que los bancos volvieran a prestarse entre sí. Esto ocurrió después de que el Reino Unido comprometiera 88 000 millones de dólares para comprar acciones de bancos en quiebra y 438 000 millones de dólares para garantizar préstamos. En una muestra de solidaridad, el Banco de Japón acordó...prestar dólares ilimitados.

21 de octubre— La Reserva Federal presta 540.000 millones de dólares para rescatar a los fondos del mercado monetario que siguen enfrentándose a un aluvión de reembolsos.

La gente siente que nada funciona en el país: el presidente, el Congreso, las corporaciones. (15 de octubre de 2008)Reuters

31 de octubre: Satoshi publica el libro blanco de Bitcoin

Caminando por la calle en una ciudad, Satoshi LOOKS a su alrededor y ve a una empresaria con su BlackBerry, parando un taxi. Pasa por un quiosco y ve las controvertidas fotos de Miley Cyrus (conocida como Hannah Montana) en... Vanity FairElla tiene 15 años.

El índice de aprobación de George Bush se encuentra en un mínimo histórico del 21%, mientras que el del Congreso se sitúa en el 10%, justo por encima de su mínimo histórico. Lehman Brothers acababa de quebrar un mes antes.

"¿Ha llegado el momento? ¿Está el mundo listo?", pensó Satoshi. Había pasado los últimos años desarrollando Bitcoin y luego redactando el libro blanco. Había esperado pacientemente para lanzarlo al mundo, pero el momento tenía que ser el adecuado... solo había una oportunidad. "¿Es el libro blanco lo suficientemente fácil de leer? Quiero asegurarme de que esto conecte con los ciberpunks; espero que el dinero en efectivo sea más comprensible para los demás miembros de la lista de correo que ya han creado monedas electrónicas".

Cuando llega el momento oportuno, un líder fanático galvaniza a la población y la empuja a un punto sin retorno. El líder traduce los ideales publicados por los "hombres de palabra [cypherpunks]" en doctrinas [documentos técnicos] que prometen un cambio repentino y espectacular. —Eric Hoffer, autor de "El verdadero creyente" (a través de Tony Sheng)

Regresó a su casa y revisó el informe técnico en busca de errores evidentes por 47.ª vez, pero no encontró ninguno. Se recostó y miró fijamente la pared. Comprendió que era el momento, la hora de plantar la semilla. Abrió su cliente de correo electrónico, revisó el borrador del correo electrónico a la lista de correo de criptógrafos (cypherpunk) y pulsó enviar. No había vuelta atrás.

De hecho, Bitcoin resurgió como un ave fénix de las cenizas de la catástrofe financiera mundial de 2008, una catástrofe precipitada por las políticas de bancos centrales como la Reserva Federal.Vijay Boyapati

Con la crisis financiera de 2008 se perdió la confianza en un mundo que funcionaba sobre la base de la confianza.

Bitcoin se lanzó en un momento de absoluta necesidad, Satoshi plantó la semilla en el momento preciso.

Parte 3… "Suelo"

En la Parte 3, abordaré la estrategia de distribución de Satoshi, o el terreno donde sembró la semilla: la comunidad Cypherpunks. La Parte 3 de este artículo se publicará en los próximos días y se enlazará desde Twitter a través de Tweetstorm (Síguenos).

Imagen de las estacionesvía Shutterstock