Las monedas digitales de los bancos centrales podrían impulsar corridas bancarias, dice el BPI

Una moneda digital emitida por un banco central (CBDC) podría impulsar corridas bancarias más rápidas durante períodos de inestabilidad financiera, dijo el lunes el Banco de Pagos Internacionales (BPI).

La institución —considerada por algunos como el "banco central de los bancos centrales"— argumentó que quienes buscan desarrollar y lanzar una moneda totalmente digital deberían sopesar cuidadosamente las implicaciones, especialmente en lo que respecta a la Regulación monetaria y la estabilidad general. En resumen, el BPI señaló que una moneda de esa naturaleza "podría ser útil para los pagos, pero se necesita más investigación para evaluar todo su potencial".

Una CBDC de propósito general podría generar una mayor inestabilidad en la financiación de depósitos de los bancos comerciales. Incluso si se diseña principalmente con fines de pago, en períodos de tensión puede producirse una fuga de capitales hacia el banco central de forma rápida y a gran escala, lo que dificultaría la gestión de estas situaciones por parte de los bancos comerciales y del banco central, declaró el BPI desde el principio.

Más tarde, los autores del informe retomaron el tema, describiendo una situación hipotética en la que los bancos –incluso los más fuertes– podrían enfrentar problemas durante una corrida bancaria gracias a la facilidad con la que un depositante podría mover sus fondos a través de la moneda digital.

El informe explica:

Dependiendo del contexto, la fluctuación de los depósitos podría ser considerable en tiempos de tensión. Un elemento crucial en estos cambios sistémicos es la mayor sensibilidad de los depositantes a las acciones de otros. Cuantos más depositantes abandonen bancos más débiles, mayor será el incentivo para retirarse. Si existieran las CBDC, los incentivos para retirarse podrían ser más marcados y generalizados que hoy, ya que serían el destino predilecto, especialmente si los depósitos no estuvieran asegurados inicialmente o si el seguro de depósitos fuera más limitado. Mientras que los bancos más débiles podrían experimentar una retirada masiva de depósitos, incluso los bancos más fuertes podrían enfrentarse a retiradas en presencia de las CBDC.

"Sería difícil frenar las corridas en esas condiciones, incluso ofreciendo grandes facilidades de prestamista de última instancia", añade el informe.

El BIS ha adoptado una postura más bien intermedia respecto de las aplicaciones de contabilidad distribuida, expresando su convicción a través deinformes anteriores que la Tecnología es prometedora, pero es poco probable que las instituciones bancarias la utilicen ampliamente a corto plazo. Por el contrario, sus altos directivos han... duramente criticadocriptomonedas en el pasado.

Queda por ver si estas preocupaciones impedirán la emisión de cualquier moneda de este tipo por parte de un banco central. Actualmente, varias instituciones han considerado la idea de utilizar algunos elementos de Criptomonedas como parte de sus proyectos de dinero digital. La semana pasada, Yao Qian, quien dirige la investigación del Banco Popular de China en esta área,argumentóque se deberían incorporar algunas características.

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