¿Bitcoin + post-comercio? Nivaura abandona Stealth para ayudar a los bancos a usar blockchains abiertas.

Hasta hoy, todo lo que se conocía públicamente sobre Nivaura era su presencia en algunas incubadoras de blockchain bastante elitistas, que iban desde el programa de residencia de JP Morgan hasta dos períodos en el entorno regulatorio de la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido.

Pero resulta que lo poco conocidopuesta en marchaCon sede en Liverpool Street en Londres, ha estado haciendo mucho más que simplemente codearse con bancos con soportes abultados y construir pruebas de concepto.

Como se reveló exclusivamente a CoinDesk, Nivaura ha formado asociaciones clave con bancos y otros en el espacio de los Mercados financieros, y se le ha otorgado lo que describió como un permiso "restringido" del regulador del Reino Unido para ejecutar el proceso de emisión de instrumentos financieros y administrarlos después de su lanzamiento.

Si tiene éxito, la serie de experimentos (que incluye su trabajo de custodia del dinero y los activos de los clientes) equivaldría a lo que la startup llama un "autoservicio para los Mercados de capital" que podría comprimir drásticamente los complicados procesos verticales actualmente en vigor.

Pero lo que realmente distingue a este trabajo no es el acceso a la FCA ni las alianzas con bancos de inversión de primer nivel, Metro Bank, Microsoft, Moody's y otros. La verdadera diferencia radica en que, mientras muchos competidores de Nivaura insisten en que una blockchain privada es necesaria para cumplir con las regulaciones de Privacidad y transparencia, esta startup basa sus soluciones de Mercados de capitales en las dos blockchains públicas más conocidas.

El director ejecutivo y arquitecto jefe de Nivaura, Avtar Sehra, un ex físico teórico, explicó a CoinDesk en detalle por qué los permisos de la FCA fueron cruciales para demostrar que la cadena de bloques de Bitcoin y la cadena de bloques pública de Ethereum pueden lograr lo que se cree ampliamente que solo se puede hacer en una cadena de bloques con permisos.

Sehra dijo:

Nos dieron permisos restringidos para que podamos gestionar y ejecutar las operaciones, así como mantener los activos y el dinero de los clientes. Para ello, contamos con una cuenta de dinero de clientes. Realizamos la primera emisión y hemos demostrado que lo que hacemos puede funcionar.

¿Quién necesita un contrato inteligente?

Para crear su mercado de emisión y administración de valores, que van desde deuda y acciones hasta vehículos más complejos, Sehra y su equipo dijeron a CoinDesk que se les ha otorgado permisos modificados.MiFID y CASSaprobaciones de la FCA.

Pero aun así, tuvieron que superar un obstáculo regulatorio clave: se requiere que un tercero independiente concilie cualquier activo comercializado o vendido. El intermediario está legalmente obligado, o al menos eso parece.

Sin embargo, Sehra cree que al reimaginar al tercero independiente, o registrador, como una cadena de bloques pública, podría ahorrar a los clientes hasta un 15 por ciento en costos, y durante el último año la empresa ha estado probando esa teoría.

En noviembre de 2016, Nivaura fue una de las nueve empresas emergentes agregadas a la recién creada FCA. entorno de pruebas regulatorio, un espacio donde las empresas innovadoras pueden experimentar al margen de las Finanzas sin temor a que el regulador las castigue por salirse de los límites.

La Tecnología en sí consta de dos componentes principales: el primero es una capa de plataforma que, en esencia, es un sistema de seguimiento de documentos con funcionalidad KYC (conozca a su cliente) que emplea el lenguaje de marcado legal propio de Nivaura para la formalización de acuerdos. El segundo es una capa de conectividad independiente de la blockchain, probada tanto en la blockchain pública de Ethereum como en la de Bitcoin .

Lo importante es que, hasta este punto, la funcionalidad que elimina a los intermediarios no depende en absoluto del libro mayor distribuido. Más bien, se trata de una serie de "elementos de datos muy simples", como los describió Sehra, como quién es el emisor y cuántas unidades de un activo se crean.

Solo al final del FLOW de trabajo cuidadosamente construido se mueve el activo en la cadena de bloques.

Mientras que elcontrato inteligente Los lenguajes asociados con Ethereum facilitan ese proceso desde una perspectiva de desarrollo; no son necesarios, dijo Sehra. En el caso de Bitcoin, los activos existen en Bitcoin.OP_Retorno"– un campo reservado para mensajes básicos que no tienen impacto en el proceso de minería de la cadena de bloques.

"Creamos un sistema que puede ejecutar las transacciones y registrarlas en el OP_Return de Bitcoin", dijo Sehra. "Es una solución de metadatos, y los metadatos básicamente indican que se pueden crear activos en el OP_Return al construir la transacción y desplegarla".

Un nuevo tipo de banco de inversión

El hecho de que los activos de Nivaura estén custodiados en la blockchain de Bitcoin y Ethereum , en lugar de un registrador, convierte a la startup en BIT similar a un banco de inversión. La principal diferencia radica en que los propietarios de los activos tienen su propia clave de acceso a la bóveda, en forma de clave privada para cada BOND, emisión de deuda, ETC

Para lograr un cambio de paradigma tan potencial, en el que los Mercados de capitales se convierten esencialmente en un mercado de alto riesgo, máquina expendedoraNivaura ya ha reunido a una gran cantidad de socios, incluidos varios bancos, que eventualmente podrían convertirse en sus clientes, y un registrador que potencialmente podría verse afectado.

Para las pruebas del segundosalvadera(que comienza el próximo mes), Sehra divide el trabajo, como cualquier buen físico, en un caso de control y un caso de prueba.

Para el caso de control, Nivaura opera como un registrador tradicional y centralizado, e incluso reclutó a ONE de los registradores más grandes de Europa, Capita Asset Services, que administra600.000 millones de libras en activos para 6 millones de inversores: para custodiar los fondos.

Pero Capita también colaboró con el caso de prueba, trabajando con Nivaura para crear un conjunto estándar de documentos y acuerdos que puedan ejecutarse utilizando el lenguaje legal de la startup. El bufete de abogados Allen & Overy LLP, en el que Nivaura será el primer emprendedor residente,...comienzo En septiembre, ayudó a garantizar que los documentos ejecutaran el FLOW de trabajo de manera legalmente compatible.

Para garantizar que los contratos contengan datos fiables, Nivaura se ha asociado con Moody's para proporcionar información sobre precios y la probabilidad de impago según tendencias históricas. Además, se proporcionaron servicios de almacenamiento en la nube y blockchain a través del kit de herramientas blockchain como servicio de Microsoft Azure.

El director de servicios de activos de Capita, Peter Walker, explicó que la compresión de tantas capas de servicios de los Mercados de capital en un solo sistema tiene el potencial de abrir los vehículos de inversión a aquellos que de otra manera no podrían costearlos.

En una declaración proporcionada a CoinDesk, Walker dijo:

Quizás lo más importante es que la plataforma de Nivaura facilita la implementación de iniciativas Regulación para abrir los Mercados de capital de deuda a las pymes. De esta manera, se diversifica la oferta de crédito para este sector, el motor de muchas economías nacionales.

Captación de capital

Hasta ahora, el progreso de Nivaura se ha debido en gran medida al apoyo financiero de su equipo fundador, pero eso está a punto de cambiar.

El año pasado Goldman Sachsprevisto que la tecnología blockchain podría ahorrar a los Mercados de capitales 6.000 millones de dólares al año y, en febrero pasado, un informe del proveedor de infraestructura financiera Euroclear y el bufete de abogados Oliver Wymanestimadoque las primeras implementaciones en vivo se implementarían tan pronto como este agosto.

En la carrera por tomar la iniciativa en este ecosistema floreciente, el miembro de la junta de Nivaura, Alan Morgan de MMC Ventures, lideró una ronda inicial que acaba de cerrarse por un monto no revelado, con la participación de Digital Currency Group y otros inversores individuales.

A medida que la empresa crece, Sehra dice que los activos basados ​​en Bitcoin y ether podrían terminar siendo solo el comienzo.

Concluyó:

Estamos construyendo el sistema para que podamos denominar instrumentos en una moneda que también esté en una cadena de bloques. Actualmente usamos Bitcoin y ether, pero en el futuro podrían ser [libras esterlinas] en una cadena de bloques.

Aviso legal:CoinDesk es una subsidiaria de Digital Currency Group, que tiene una participación accionaria en Nivaura.

Imagen de una valla de alambre a través deShutterstock