Por qué el lado comprador debería alejarse del blockchain

Las cadenas de bloques han atraído un interés significativo en el sector financiero, algo RARE común para una Tecnología nueva en una industria que no es conocida por estar a la vanguardia de la innovación tecnológica.

Sin embargo, si se profundiza un poco más en el origen del interés, se observará una multitud de instituciones financieras del lado vendedor y grupos administrativos trabajando en prototipos. La mayoría de los miembros del consorcio R3, por ejemplo, son bancos del lado vendedor. Cabe destacar la ausencia del lado comprador, compuesto por fondos de pensiones, fondos mutuos, fondos de cobertura, capital privado y otras firmas de gestión de capital.

El lado comprador tiene diferentes estructuras y mandatos, pero al final del día, los retornos ajustados al riesgo de los inversores son una preocupación principal, y la cadena de bloques puede ayudar con eso.

El back-office está interesado en las cadenas de bloques debido a su capacidad para simplificar las liquidaciones y facilitar la conciliación de datos entre diferentes partes sin tener que transferir ni verificar explícitamente los datos entre las fronteras de la organización. Esto evita tener que verificar la validez de los datos en cada punto de entrada y salida, ya que un grupo de participantes accede colectivamente a un mecanismo de consenso.

Pero aunque el interés del lado comprador ha sido generalmente moderado, sería un error que estas empresas ignoren las cadenas de bloques.

Reducción de costes

La WIN obvia para el lado comprador es la posible mejora en la eficiencia que se podría lograr al utilizar una solución basada en blockchain en el back-office para custodia y liquidación.

Los custodios de activos cobran unos pocos puntos básicos por los activos en poder de sus clientes, lo cual puede acumularse rápidamente. Al mejorar la eficiencia, el coste total de la gestión de activos por parte de una empresa compradora debería disminuir.

El otro beneficio a largo plazo podrían ser los costos regulatorios.

Hoy en día, las empresas compradoras invierten una cantidad significativa de dinero en el cumplimiento normativo. Los Mercados que adopten la cadena de bloques podrían codificar muchas de estas reglas en la cadena de bloques como... contratos inteligentes, reduciendo así la necesidad de intervención y supervisión Human .

La CFTC está especialmente interesada en estas eficiencias para los Mercados de futuros. Estas medidas, posiblemente, harían los Mercados más seguros para los inversores, a la vez que proporcionarían una mayor transparencia.

Acceso a diferentes Mercados

Los beneficios de la diversificación global en términos de rendimientos mejorados ajustados al riesgo son bien conocidos en la industria.

Sin embargo, a muchos gestores de fondos y firmas compradoras les cuesta invertir en una cartera verdaderamente diversificada globalmente debido a la fricción en la gestión del proceso. Los ETF globales solucionan el problema en cierta medida, pero a los gestores que analizan valores específicos les resulta difícil invertir económicamente.

El modelo actual de custodios globales y las costosas comisiones por custodia de activos podrían ser cosa del pasado si las cadenas de bloques se adoptan ampliamente a escala global. Esta medida beneficiaría sobre todo a los pequeños inversores, pero simplificaría considerablemente el proceso de inversiones transfronterizas para todas las empresas compradoras.

En un sistema de este tipo se requiere poca intervención manual: cuestiones como las acciones corporativas, por ejemplo, podrían ONE día automatizarse en contratos inteligentes, eliminando así los intermediarios financieros.

'Activos digitales'

Una de las tendencias más emocionantes en el ámbito de las cadenas de bloques (blockchain) gira en torno al uso de cadenas de bloques públicas no como una capa de liquidación, sino simplemente como una capa de activos y de liquidación. Bitcoin se creó como un sistema de moneda electrónica entre pares (P2P), pero también se utiliza como un activo.

A los grandes actores del mercado les gusta elGrupo CMEYa ven potencial en esta área. Además, el gestor de inversiones Ark Invest y la startup blockchain CoinbasepublicadoUn informe reciente argumenta lo mismo.

Los activos digitales proporcionan una clase de inversión completamente nueva para el lado comprador, con potencial para mejorar los retornos ajustados al riesgo para las carteras existentes. Algunas empresas ya están tomando la iniciativa en esto.

Cubrible

, un asesor robótico con sede en Nueva York, ha estado aconsejando a sus clientes invertir en Bitcoin como activo. El año pasado, la rentabilidad media de Bitcoin en la empresa superó el 60%, contribuyendo con el 0,96% de la rentabilidad anual, a pesar de que Bitcoin representaba menos del 2% de sus activos.

Matthew Kane, cofundador de Hedgeable, dijo a CoinDesk que el 30% de sus clientes han abierto una billetera Bitcoin a través de Coinbase para invertir en Bitcoin.

El inversor promedio de Hedgeable posee 1 BTC. Kane añadió que su empresa considera el Bitcoin como un activo a largo plazo que ayuda a mejorar la rentabilidad ajustada al riesgo.

Mirando hacia el futuro, con dos ETF de Bitcoin ahora pendiente de aprobación Según la SEC, parece ser solo cuestión de tiempo antes de que Bitcoin y otros activos digitales estén disponibles para los inversores comunes como una opción de inversión.

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