Genesis reclama $5.100 millones en pasivos al declararse en quiebra el primer día

La empresa de préstamos de Cripto Genesis tenía 5.100 millones de dólares en pasivos en las semanas posteriores a la congelación de sus retiros en noviembre pasado, según documentos del tribunal de quiebras firmados por el director ejecutivo interino Derar Islim.

En su moción inicial ante el Tribunal de Quiebras de EE. UU. para el Distrito Sur de Nueva York, Islim presentó un desglose de la situación financiera de Genesis antes de su reestructuración. Genesis se convirtió en la última empresa de Cripto afectada por las consecuencias inmediatas de la implosión de FTX, con tres de sus entidades —Genesis HoldCo, Genesis Global Capital LLC y Genesis Asia Pacific PTE. LTD— presentando... para la protección por bancarrota del Capítulo 11el jueves por la tarde.

Esas entidades quizás se vieron menos afectadas por las pérdidas directas de FTX y su empresa hermana Alameda que por la retirada masiva de fondos que, según Islim, provocó su colapso. Los clientes exigieron a Genesis el reembolso de 827 millones de dólares en préstamos, lo que obligó a sus unidades de crédito a congelar los retiros.

“Al mismo tiempo, la empresa matriz de Holdco, Digital Currency Group (DCG), y sus diversas filiales, incluyendo DCG International Investments Ltd., también se vieron afectadas por la turbulencia del mercado y no contaban con la liquidez necesaria para pagar ciertos préstamos a la empresa, lo que aumentó la presión sobre los balances de los deudores”, declaró Islim. (DCG también es la empresa matriz de CoinDesk).

Al menos parte de la crisis de liquidez comenzó meses antes gracias a Genesis.Pérdida de 1.200 millones de dólares al fondo de cobertura de Cripto Three Arrows Capital (3AC), que quebró en el verano de 2022. Dicha pérdida se originó en la unidad Genesis Asia Pacific (que también se declaró en quiebra), que gestionaba la relación crediticia de Genesis con 3AC. Al momento de la quiebra de 3AC, Genesis tenía 2.400 millones de dólares en préstamos pendientes con el fondo, de los cuales solo pudo recuperar la mitad, según el documento.

El año pasado, DCG asumió gran parte de esa exposición, intercambiando un pagaré a 10 años por los 1.200 millones de dólares en reclamaciones de Genesis contra 3AC. Ese pagaré está ahora en el centro de...La disputa pública de DCG con el intercambio de Cripto Gemini sobre el producto de rendimiento del intercambio Earn, siendo Gemini el mayor acreedor de Genesis con más de $ 700 millones.

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Islim dijo que los procedimientos de quiebra “incentivan a todas las partes interesadas a avanzar rápidamente hacia una resolución consensuada que evite los costos y la incertidumbre de los litigios”.

Genesis continúa operando la mayoría de sus negocios no crediticios, afirmó Islim. Esto incluye sus divisiones de derivados, comercio y custodia, todas ellas gestionadas por entidades jurídicas independientes que no se declararon en quiebra.

Antes de los colapsos de FTX y 3AC, la principal consecuencia inicial de esta espiral descendente de las Cripto fue la implosión del ecosistema TerraUSD (UST) LUNA en mayo, con la desaparición de esta stablecoin algorítmica que evaporó decenas de miles de millones de dólares en capital. Genesis se une ahora. BlockFi,Viajero y Celsiusy otros cuya quiebra se remonta a ese acontecimiento.

“El colapso de LUNA y UST y la posterior liquidación de 3AC señalaron el inicio de un nuevo 'invierno Cripto ' y una creciente renuencia en toda la industria a hacer negocios con empresas de activos digitales”, dijo Islim.