Electric Capital recauda mil millones de dólares para dos nuevos fondos de capital riesgo de Cripto.

La firma de capital de riesgo de Cripto Electric Capital ha entrado en las grandes ligas.

El martes, la firma de inversión del Área de la Bahía anunció una recaudación combinada de mil millones de dólares para la creación de dos nuevos fondos: un fondo de riesgo de 400 millones de dólares y un fondo token de 600 millones de dólares.

Es un avance respecto del último fondo de la empresa, unVehículo de 110 millones de dólares anunciado en agosto de 2020Y sitúa a Electric en el debate como ONE de los líderes del sector de las criptomonedas, aunque con un enfoque diferente. Tanto Andreessen Horowitz (a16z) como Paradigm han anunciado financiación por miles de millones de dólares en los últimos meses.

Según un comunicado de prensa proporcionado a CoinDesk, los fondos tendrán un enfoque amplio en las Finanzas descentralizadas (DeFi), tokens no fungibles (NFT), organizaciones autónomas descentralizadas (DAO),capas 1y la infraestructura blockchain.

Sin embargo, los cofundadores Curtis Spencer y Avichal Garg dijeron en una entrevista que, si bien los tipos de inversiones que considerarán los fondos serán amplios, se especializarán en proyectos con un fuerte enfoque comunitario y una asignación justa de tokens de lanzamiento.

“Antes, las asignaciones de tokens eran muy participativas, y ahora vemos lo contrario: entre el 60 % y el 65 % de los tokens se asignan a la comunidad, como debería ser”, dijo Garg. “La gente está jugando con estos incentivos económicos basados en tokens, donde si estás dispuesto a hacer lo correcto para la red —si estás dispuesto a estar confinado durante cuatro años o algo así— obtienes recompensas desproporcionadas. Esto representa una oportunidad para los inversores a largo plazo”.

Resistencia de VC

Los cronogramas de adjudicación de derechos ligeros y las grandes asignaciones de capital de riesgo han sido durante mucho tiempo un punto de fricción para los inversores minoristas, quienes argumentan que estas estrategias de arranque perjudican a los participantes promedio del mercado y que estos modelos de propiedad son antitéticos al espíritu abierto y sin permisos de blockchain.

En opinión de Electric, los proyectos con mayor propiedad comunitaria también comienzan a parecer inversiones superiores.

“Si observamos muchos de los ecosistemas emergentes y saludables, no están tan centrados en el capital riesgo”, dijo Spencer, señalando a Yearn Finanzas y Olympus como ejemplos. “Los ecosistemas de mayor crecimiento que hemos visto en los últimos 10 a 12 meses están fuertemente centrados en la comunidad”.

Electric se esfuerza por poseer menos del 10% del suministro de tokens de un proyecto como máximo, y tiende a poseer entre el 1% y el 5% de las redes en las que invierte, según Spencer.

Garg también señaló que Electric frecuentemente apuesta y bloquea sus activos, como con su posición en FRAX, y adquirieron una gran parte de esa inversión en el mercado abierto.

Horizontes largos

En cierto modo, las fuertes asignaciones comunitarias y la necesidad de comprar tokens en el mercado hacen que invertir sea más difícil, pero Garg cree que invertir a largo plazo en una industria naciente y de alto crecimiento aún presenta enormes ventajas.

Todo se reduce a: ¿Qué tan bueno eres como selector? Sigue siendo una empresa, pero la forma de adquirir los activos será un BIT diferente. Creemos que así es como funcionará el mundo, y nosotros también podemos participar en ese mercado», dijo.

La visión a largo plazo también está integrada en la estructura de los fondos. Garg señaló que los proveedores de liquidez de las nuevas empresas estarán vinculados durante 10 a 12 años. También indicó que aproximadamente el 90 % de los socios comanditarios son organizaciones sin fines de lucro, fundaciones y fondos de dotación universitarios, todas ellas conocidas por sus inversiones a largo plazo.

“Todos deben tener una visión a largo plazo. Se trata de una clase de activo de riesgo; su desarrollo llevará mucho tiempo”, afirmó.