Bitcoin y el oro son inversiones complementarias

En muchos aspectos de la vida, tendemos a asumir un enfoque de suma cero en la toma de decisiones. Lo que es bueno para un bando es decidida y proporcionalmente desventajoso para el otro: si sale cara, WIN; si sale cruz, pierdes. Eres de los que prefieren perros o gatos, esquiadores o snowboarders, y prefieres el asiento del pasillo o de la ventana.

Pero nada es ONE en el complejo y multifacético universo de inversión actual. La gran mayoría de las decisiones son, en realidad, no-suma cero, especialmente si consideramos los billones y billones que componen los Mercados de capital globales.

Russell Starr es presidente, director ejecutivo y director de Trillium Gold Mines Inc., director de Canada Nickel Company y asesor sénior de DeFi Technologies. Participará como ponente en Consensus by CoinDesk, nuestra experiencia virtual del 24 al 27 de mayo. Regístrate aquí.

En lo que respecta a las criptomonedas y el oro, la narrativa popular sostiene que las primeras le roban protagonismo al segundo: las ganancias de las criptomonedas son las pérdidas del oro. De nuevo, el impulso de reducirlo a un escenario excluyente conlleva una lección muy costosa: su dinero. Una combinación prudente de activos considera la máxima rentabilidad con el menor nivel de volatilidad. Al igual que en el caso del oro y las Cripto, cada uno cumple una función complementaria como depósito de valor en un contexto global de incertidumbre e inflación inminente.

Se estima que el mercado del oro supera los 11 billones de dólares, lo que refleja una ventaja de 2500 años como medio de intercambio y valor reconocido mundialmente. En contraste,Bitcoin Tiene una capitalización de mercado de aproximadamente un billón de dólares. Incluso la cantidad de oro físico en poder de bancos centrales e inversores equivale a varias veces el valor actual del mercado de bitcoin. En 2020, el volumen diario promedio del oro fue de 125 000 millones de dólares, aproximadamente 30 veces el volumen diario al contado de bitcoin, que ronda los 4 000 millones de dólares. No obstante, ambos activos tienen Mercados altamente líquidos, lo que significa que existe un amplio margen para que tanto las Cripto como el oro prosperen.

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Así pues, en lugar de considerar las Cripto y el oro como competidores, una analogía aceptable podría ser Cripto como su descendiente legítimo, o una derivación, con ciertos rasgos comunes. Ambas tienen baja correlación con otras familias de activos, son sensibles a la inflación, excelentes diversificadores y alternativas a las emisiones fiduciarias. El oro es una reserva de valor segura, confiable y ancestral, y el otro, una nueva generación en crecimiento y evolución, con capacidad de reacción QUICK , pero carente de la sabiduría de la longevidad.

Mientras que en Estados Unidos los inversores se están subiendo al carro de las Cripto (lo que podría crear la impresión de que el oro es cosa del pasado), en otras partes del mundo, las personas que desde hace tiempo estaban acostumbradas a comprar oro recién ahora están abiertas a considerar las Cripto.

Los inversores deben tener cuidado, ya que invertir en Cripto en el momento equivocado puede resultar en pérdidas rápidas y graves. Cualquier valor que pueda apreciarse con una rapidez inimaginable puede ser propenso a correcciones severas. Nada está garantizado. Si bien las Cripto son bien recibidas en Norteamérica y algunos otros países, están prácticamente prohibidas en China y mal vistas en Corea del Sur.

Una analogía aceptable podría ser considerar a las Cripto como un descendiente legítimo, o un derivado, con ciertos marcadores comunes.

Como defensor tanto del oro como de las Cripto (en particular, las DeFi), preveo el regreso del oro a las carteras norteamericanas en máximos de 2200 dólares. Esto no impide que los inversores diversifiquen sus inversiones en otras clases de activos, como las Cripto. Ya hay indicios de inflación, mucho más de lo que la Reserva Federal pretende hacernos creer, y a medida que los gobiernos sigan imprimiendo dinero, esta seguirá su trayectoria ascendente. Esto significa que el precio del oro, el Bitcoin, Ethereum y, fundamentalmente, las Finanzas descentralizadas (DeFi) se beneficiarán.

La opinión de Peter Schiff, ex economista jefe y estratega de Euro Pacific Capital, de que las criptomonedas no son dinero y que invertir en ellas es una temeridad, es errónea, en mi Opinión. Indiscutiblemente, el valor de cualquier cosa reside en lo que ONE esté dispuesto a pagar por ella. El destino de cualquier moneda, digital o de otro tipo, está en manos de las instituciones financieras y las compañías de tarjetas de crédito que hacen realidad su relevancia.

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A medida que los protocolos DeFi crecen, basados ​​en Ethereum y Bitcoin, es T que estas entidades digitales carecen de valor. El valor de las criptomonedas, impulsado únicamente por DeFi, podría igualar el valor de todos los Mercados financieros tradicionales.

La psicología de la inversión ha demostrado que el comportamiento razonable y el racional casi nunca coinciden. ONE podría pensar que un collar de Bitcoin no vale nada, cuando en realidad no es así. Hay inversores institucionales muy astutos e inversores macroeconómicos legendarios y perspicaces que creen que las Cripto son el futuro porque están creando una criptoeconomía que puede funcionar sin los monopolios gubernamentales actuales.

Piénselo como Facebook 2.0 o el correo electrónico 2.0: a mediados de los 90, el correo electrónico (y, desde luego, Facebook) apenas existía. Era una novedad floreciente, apreciada por pocos; ONE esperaba usarlo como moneda de curso legal ni estaba convencido de que internet fuera seguro. Sin embargo, observemos la situación actual. Las cosas cambian sin darnos cuenta, lo que refuerza la idea de que las criptomonedas y los desestabilizadores protocolos DeFi han llegado para quedarse.

Los beneficios de las Cripto, las DeFi y la Tecnología blockchain son inmensos, ya sea el conocimiento del cliente (KYC), la eliminación de la financiación del terrorismo o la eliminación de los beneficios del delito, no pueden subestimarse. Estos protocolos ofrecen ventajas significativas sobre el oro, que puede volverse irrastreable. Algunos aún creen que las hordas de oro nazi residen en bóvedas de oro por todo el mundo; ONE puede negar que provienen directamente del terrorismo.

Si prevemos un lugar para el oro y las Cripto en el futuro, con el tiempo espero que se acoplen y se correlacionen. Esto, si el pasado sirve de indicio. Si es posible que el Bitcoin alcance los 80.000-100.000 dólares, y el oro los 3.500-5.000 dólares a NEAR o medio plazo, es probable que la gente invierta en ambos. Y los protocolos DeFi que surgen de Ethereum/ Bitcoin y otras cadenas de bloques podrían valer cientos de miles de dólares más.

No, no es probable que las Cripto sustituyan al oro. Son dos caras de una misma moneda: el patriarca y su descendencia, cada uno en posición de beneficiarse de la experiencia y la perspectiva del otro.